Wöchentliche Optionen – Definition & Erklärung

Autor: Pit Wilkens Inhaltlich geprüft von: Philipp-Malte Lingnau

Wöchentliche Optionen, auch „weekly options“ oder „weeklys“ genannt, sind börsengehandelte Finanzderivate mit einer Laufzeit von einer Woche. Im Gegensatz zu herkömmlichen Optionen, die in der Regel monatlich oder vierteljährlich verfallen, bieten Wochenoptionen die Möglichkeit, kurzfristige Kursbewegungen zu handeln und auf bestimmte Ereignisse wie Unternehmensgewinne oder Konjunkturdaten zu spekulieren.

Monatliche vs. wöchentliche Optionen

Bei monatlichen Optionen kann eine Transaktion nur 12 Mal pro Jahr durchgeführt werden. Wochenoptionen hingegen ermöglichen 52 Zahltage pro Jahr.

Absolut gesehen ist die Prämie bei einer wöchentlichen Option natürlich geringer als bei einer monatlichen Option. Schließlich beträgt die Laufzeit nur ein Viertel. Bezogen auf die Laufzeit können wöchentliche Optionen für den Verkäufer jedoch vorteilhafter sein als monatliche, da er diese Prämie viermal im gleichen Zeitraum erhält, während er eine monatliche Prämie nur einmal erhalten würde. Über einen Monat gerechnet kann die Gesamtprämie der wöchentlichen Optionen daher attraktiver sein als die einer monatlichen Option.

Zudem nimmt der Zeitwertverfall in vielen Konstellationen gegen Ende der Optionslaufzeit stark zu. Daraus ergibt sich ein weiterer Vorteil für den Verkäufer, der diese oft wertlos verfallen lassen will. So kann er die Prämie einbehalten, ohne die zugrunde liegende Aktie liefern oder kaufen zu müssen.

Vorteile der Wochenoptionen für den Käufer

Wöchentliche Optionen werden häufig im Vorfeld von Unternehmensveröffentlichungen oder anderen Nachrichten eingesetzt. Der Grund dafür ist, dass die Wahrscheinlichkeit einer Kursreaktion höher ist, wenn zu einem bestimmten Zeitpunkt Nachrichten über die Wirtschaftslage, Produktinnovationen, Quartalszahlen oder ähnliches erwartet werden.

Bei einem Engagement in Wochenoptionen zahlt der Optionskäufer häufig eine geringere Prämie als bei Optionen mit längerer Laufzeit. Er investiert also weniger Kapital und geht eine kürzere finanzielle Verpflichtung ein. Zudem liegt das kursbeeinflussende Ereignis näher am Verfallstag, so dass das Risiko von Kursbewegungen nach dem entscheidenden Ereignis geringer ist.

• Tritt also das prognostizierte Ereignis ein, erfolgt die Auszahlung schneller.
• War die Prognose falsch, arbeitet die Option nicht so lange gegen den Optionshändler.

Wöchentliche Optionen – Vorteile und Nachteile

Zu den Vorteilen gehört, dass wöchentliche Optionen mit weniger finanziellem Aufwand gehandelt werden können. Das entlastet den Kapitalaufwand der Optionskäufer und verringert generell die Optionsprämie.

Außerdem bieten sie eine erhöhte Flexibilität. In Ergänzung mit herkömmlichen Optionen ergeben sich 52 Verfallstage pro Jahr. Diese höhere Anzahl an Fälligkeitstagen schafft erweiterte Freiheiten bezüglich der Handelsstrategien von Optionen. Inzwischen sind die wöchentlichen Optionen zudem auf eine Vielzahl von Basiswerten handelbar.

Im Vergleich zu den niedrigen Prämien sind die anteiligen Kosten jedoch höher als bei normalen Optionen. In den meisten Fällen verlangen die Broker eine Pauschalgebühr für den Handel mit Optionen. Je geringer das Transaktionsvolumen, desto höher der Prozentsatz.

Bei wöchentlichen Optionen sind außerdem bei bestimmten Strike-Preisen sowohl der Bid-Ask Spread als auch das Handelsvolumen geringer als bei regulären (monatlichen) Optionen. Die geringere Prämie, die für den Käufer der Option einen Vorteil darstellt, verringert auch die möglichen Einnahmen des Verkäufers der Option (Stillhalters). Gleichzeitig erschwert die kurze Laufzeit das Rollen und „Glattstellen“ einer Position.

Zusammenfassung