Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures (Ticker-Symbol: MNQ) bieten Händlern die Möglichkeit, an den Kursbewegungen des Nasdaq-100 Index teilzuhaben – und das mit einem deutlich geringeren Kontraktwert als bei regulären E-Mini Futures. MNQ-Futures werden daher insbesondere von Anlegern genutzt, die den Nasdaq-100 flexibel mit kleinerer Kontraktgröße handeln möchten.
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Micro Nasdaq-100 Futures (MNQ) im Überblick
| Kontraktspezifikationen | |
|---|---|
| Kontraktbezeichnung | Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures |
| Symbol (CME Globex) | MNQ |
| Kursnotierung | Indexpunkte |
| Wert/Punkt (Multiplikator) | 2,00 USD |
| Min. Tickgröße (Tick Size) | 0,25 Indexpunkte |
| Min. Tickwert (Tick Value) | 0,50 USD |
| Kontraktgröße | 2 USD × Futurekurs |
| Fälligkeiten (Monatsbezeichnung) | März, Juni, September, Dezember |
| Fälligkeiten (Monatscodes) | H, M, U, Z |
| Letzter Handelstag | 3. Freitag des Kontraktmonats, 09:30 Uhr ET |
| Schlussabrechnung | Special Opening Quotation (SOQ) auf Basis der offiziellen Eröffnungskurse der Indexaktien |
| Lieferung | Barausgleich |
| Börsenplatz | Chicago Mercantile Exchange (CME Group) |
| Optionen verfügbar? | Ja |
Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures (MNQ) – Definition
Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures sind 2019 von der CME Group eingeführte Micro Futures auf den Nasdaq-100 Index (NDX), die es ermöglichen, bereits mit geringem Kapitaleinsatz an der Kursentwicklung des Index zu partizipieren. Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des E-Mini Nasdaq-100 (NQ) und die Charts sind nahezu identisch.
Hinweis: Im Vergleich zu den schon länger existierenden NQ-Futures beträgt der Kontraktmultiplikator nur ein Zehntel. Dadurch fallen Kontraktwert und typischerweise auch die absolute Margin deutlich niedriger aus.
Handelszeiten
Micro NASDAQ Futures werden an der CME Globex von Sonntag, 18:00 Uhr – Freitag, 17:00 Uhr Eastern Time (ET) gehandelt. In Deutschland entspricht das in der Regel Montag, 00:00 Uhr – Freitag, 23:00 Uhr. Es gibt nur eine tägliche Wartungsperiode: von 17:00 bis 18:00 Uhr ET (23:00 – 00:00 Uhr MEZ).
Hinweis: Während der Übergangswochen zwischen Sommer- und Winterzeit können sich die deutschen Handelszeiten vorübergehend um eine Stunde verschieben. An Börsenfeiertagen können abweichende Handelszeiten gelten.
Fälligkeit und Abrechnung
Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures werden im vierteljährlichen Zyklus mit Fälligkeiten in den Monaten März, Juni, September und Dezember angeboten. Üblicherweise sind fünf Quartalskontrakte gleichzeitig gelistet.
Der Handel im fälligen Kontrakt endet am dritten Freitag des Kontraktmonats um 09:30 Uhr ET (in der Regel 15:30 Uhr MEZ). Die Schlussabrechnung erfolgt per Barausgleich (Cash Settlement) auf Basis der Special Opening Quotation (SOQ) des Nasdaq-100 Index. Diese wird aus den offiziellen Eröffnungskursen der Indexaktien am letzten Handelstag berechnet.
Tick Value der Micro Nasdaq-100 Futures
Der Tick Value des MNQ-Futures beträgt 0,50 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures (MNQ) grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von E-Mini Nasdaq-100 Futures (NQ).
- Die Kontraktgröße für einen NQ-Future entspricht dem 20-fachen des Nasdaq-100 Index (20 USD × Nasdaq-100 Index).
- Ein Micro E-Mini Nasdaq-100 Future (MNQ) entspricht dagegen dem doppelten Wert des Nasdaq-100 Index (2 USD × Nasdaq-100 Index).
Der Notional Value (Kontraktwert) und der Tick Value (Tickwert) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MNQ entspricht hinsichtlich Nominalwert und Tickwert einem NQ-Future.
Beispiel
Angenommen, der Nasdaq-100 Index liegt bei einem Wert von 12.000 Punkten, und die E-Mini Nasdaq-100 Futures (NQ) würden beispielsweise um 120 Punkte (etwa 1 %) steigen oder fallen. Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von 2.400 USD (120 Punkte/0,25 Mindesttick = 480 Ticks; 480 x 5,00 USD = 2.400 USD).
Bei den Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures (MNQ) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,25 Indexpunkte. Wenn sich der Index also um 120 Punkte oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von 240 USD (120 Punkte/0,25 Mindesttick = 480 Ticks; 480 x 0,50 USD = 240 USD).
Nasdaq-100 Micro-Optionen
Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet Optionen auf den Micro E-Mini Nasdaq-100 (MNQ) an. Die Kontraktgröße entspricht dem Multiplikator eines MNQ-Futures von 2 USD je Indexpunkt.
Seit dem 29. Juni 2026 werden die Micro E-Mini Nasdaq-100 Optionen in einer finanziell abgewickelten Variante angeboten. Diese Kontrakte sind europäischer Art und können somit nur am Verfallstag ausgeübt werden. Im Geld liegende Optionen werden bei Fälligkeit automatisch ausgeübt und per Barausgleich erfüllt. Es erfolgt keine Lieferung eines MNQ-Futures.
Tick Size und Tick Value bei Nasdaq Micro-Optionen
Für den Handel über CME Globex gelten abhängig von der Optionsprämie unterschiedliche Tick Sizes bzw. Tick Values:
| Optionsprämie (Indexpunkte) | Tick Size | Tick Value |
|---|---|---|
| über 500,00 | 1,00 | 2,00 USD |
| über 100,00 bis einschließlich 500,00 | 0,50 | 1,00 USD |
| über 5,00 bis einschließlich 100,00 | 0,25 | 0,50 USD |
| ≤ 5,00 | 0,05 | 0,10 USD |
Verfall und Abrechnung
Für Nasdaq Micro-Optionen bietet die CME Verfallstermine von Montag bis Freitag an. Gelistet werden jeweils die zwei nächstgelegenen Montags-, Dienstags-, Mittwochs- und Donnerstagstermine sowie acht aufeinanderfolgende Freitagstermine. Damit stehen insbesondere für kurzfristige Optionsstrategien zahlreiche wöchentliche Verfallstermine zur Verfügung.
Die Abrechnung am Verfallstag erfolgt auf Basis eines speziellen Nasdaq-100-Fixings (NQF). Dieses basiert auf dem volumengewichteten Durchschnittspreis des E-Mini Nasdaq-100 Futures während der letzten 30 Sekunden vor 15:00 Uhr Chicagoer Zeit.
Hinweis: Die zuvor angebotenen Micro E-Mini Nasdaq-100 Optionen mit Erfüllung durch Lieferung eines MNQ-Futures werden von der CME schrittweise eingestellt. Seit Juli 2026 werden keine neuen Laufzeiten dieser bisherigen Kontrakte mehr gelistet. Die letzten End-of-Month-Kontrakte laufen am 30. September 2026 und die letzten vierteljährlichen Kontrakte am 18. Dezember 2026 aus.
Nasdaq-100 Kursentwicklung (Indexstand)
Neben Futures-Charts (z. B. Tradingview: MNQ1! oder Yahoo Finance: MNQ=F) können auch Charts des Nasdaq-100 Index (NDX) zur Beobachtung herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Index-Chart zeigt hingegen den aktuellen Indexstand des Nasdaq-100.
Indexstände unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Preisentwicklung des zugrunde liegenden Index.
Alternativen zu Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures
Um an der Entwicklung des Nasdaq-100 Index zu partizipieren oder auf dessen Kursbewegungen zu spekulieren, stehen Anlegern verschiedene Finanzinstrumente zur Verfügung. Je nach Markterwartung können beispielsweise bullische Strategien für steigende Kurse oder bärische Strategien für fallende Kurse eingesetzt werden. Mit Optionen lassen sich darüber hinaus Optionsstrategien umsetzen, die beispielsweise auch für Seitwärtsmärkte konzipiert sind.
Weitere Nasdaq-Futures
Eine direkte Alternative zum Micro E-Mini Nasdaq-100 Future (MNQ) ist der E-Nano Nasdaq-100 Future (NNQ). Die CME Group führte diesen Kontrakt im August 2026 ein. Mit einem Multiplikator von 0,20 USD je Indexpunkt besitzt er lediglich ein Zehntel der Kontraktgröße des MNQ, dessen Multiplikator 2 USD je Indexpunkt beträgt. Damit ermöglicht der E-Nano Future eine noch feinere Abstufung der Positionsgröße.
Andere Finanzinstrumente
Neben Futures kommen unter anderem folgende Finanzinstrumente für ein Engagement im Nasdaq-100 infrage:
- börsengehandelte Indexfonds (ETFs) auf den Nasdaq-100
- ETF-Optionen
- Indexoptionen auf den Nasdaq-100
- strukturierte Hebelprodukte wie Mini-Future-Zertifikate und Optionsscheine
Die verschiedenen Finanzinstrumente unterscheiden sich unter anderem hinsichtlich Kontrakt- beziehungsweise Produktgröße, Laufzeit, Kosten, Liquidität, Hebelwirkung, verbrieften Rechten und Pflichten, Abrechnungsart sowie des erforderlichen Kapitaleinsatzes. Auch das Emittenten- beziehungsweise Gegenparteirisiko kann sich je nach Produktart unterscheiden.
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