Micro E-Mini NASDAQ-100 Futures (MNQ) – Erklärung & Chart

Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures (MNQ) – Definition

Als Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures werden typischerweise die 2019 von der CME Group eingeführten Micro Futures auf den Nasdaq-100 Index (NDX) bezeichnet, die es ermöglichen, bereits mit geringem Kapitaleinsatz an der Kursentwicklung des Index zu partizipieren. Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des E-mini Nasdaq 100 (NQ) und die Charts sind nahezu identisch.

Im Vergleich zu den schon länger existierenden NQ-Futures beträgt der Kontraktmultiplikator nur ein Zehntel. Dadurch fallen Kontraktwert und typischerweise auch die absolute Margin deutlich niedriger aus; die konkreten Marginanforderungen sind jedoch nicht fix und sollten jeweils aktuell bei Börse oder Broker geprüft werden.

Handelszeiten

Micro NASDAQ Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 ET gehandelt. In Deutschland entspricht das Montag 00:00 Uhr – Freitag 23:00 Uhr MEZ, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt nur eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 bis 18:00 Uhr ET (in der Regel 23:00 – 00:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures werden im vierteljährlichen Zyklus mit Fälligkeiten in den Monaten März, Juni, September und Dezember angeboten. Üblicherweise sind fünf Quartalskontrakte gleichzeitig gelistet.

Der Handel im fälligen Kontrakt endet am dritten Freitag des Kontraktmonats um 09:30 Uhr ET. Die Schlussabrechnung erfolgt per Barausgleich (Cash Settlement) auf Basis der Special Opening Quotation (SOQ) des Nasdaq-100 Index. Diese wird aus den offiziellen Eröffnungskursen der Indexaktien am letzten Handelstag berechnet.

Micro Nasdaq-100 Futures (MNQ) im Überblick

Tick Value der Micro Nasdaq-100 Futures

Der Tick Value des MNQ-Futures beträgt 0,50 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures (MNQ) grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von E-Mini Nasdaq-100 Futures (NQ).

• Die Kontraktgröße für einen NQ-Future entspricht dem 20-fachen des Nasdaq-100 Index (20 USD × Nasdaq-100 Index).
• Ein Micro E-Mini Nasdaq-100 Future (MNQ) entspricht dagegen dem doppelten Wert des Nasdaq-100 Index (2 USD × Nasdaq-100 Index).

Der Notional Value (Kontraktwert) und der Tickwert (Tick Value) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MNQ entspricht hinsichtlich Nominalwert und Tickwert einem NQ-Future.

Beispiel

Angenommen, der Nasdaq-100 Index liegt bei einem Wert von 12.000 Punkten, und die E-Mini Nasdaq-100 Futures (NQ) würden beispielsweise um 120 Punkte (etwa 1 %) steigen oder fallen. Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von 2.400 USD (120 Punkte/0,25 Mindesttick = 480 Ticks; 480 x 5,00 USD = 2.400 USD).

Bei den Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures (MNQ) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,25 Indexpunkte. Wenn sich der Index also um 120 Punkte oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von 240 USD (120 Punkte/0,25 Mindesttick = 480 Ticks; 480 x 0,50 USD = 240 USD).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Ihr Wert hängt vom entsprechenden Micro Future ab. Mit ihnen können kapitalintensive Basiswerte wie Indexfutures mit geringerem Kapitaleinsatz gehandelt werden.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls – je nach Ausübungsart – das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) oder nur am Verfallstag zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Nasdaq-100 Micro-Optionen

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet neben dem Micro Nasdaq-100 Future auch Optionen auf Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures an. Diese Optionen beziehen sich auf den jeweiligen MNQ-Future. Ein Optionskontrakt entspricht einem MNQ-Future.

• Liegt die Prämie (Preis) der Option über 5 Indexpunkte, so beträgt die minimale Preisschwankung (Tick Size) 0,25 Indexpunkte und der Tickwert (Tick Value) 0,50 USD.
• Liegt die Optionsprämie bei 5 Indexpunkten oder darunter, beträgt die minimale Preisschwankung 0,05 Indexpunkte und der Tickwert 0,10 USD.

Es werden wöchentliche, monatliche und vierteljährliche Optionen angeboten. Je nach Optionsserie unterscheiden sich Ausübungsart und Erfüllung:

• Vierteljährliche Optionen sind grundsätzlich amerikanischer Art und können bis zum Verfall ausgeübt werden.
• Andere Serien wie Weekly- oder End-of-Month-Optionen sind europäischer Art und können nur am Verfallstag ausgeübt werden.

Die Erfüllung der bestehenden Optionen erfolgt durch Lieferung eines MNQ-Futures.

Nasdaq-100 Kursentwicklung (Indexstand)

Neben Futures-Charts (z. B. Tradingview: MNQ1! oder Yahoo Finance: MNQ=F) können auch Charts des Nasdaq-100 Index (NDX) zur Beobachtung herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Index-Chart zeigt hingegen den aktuellen Indexstand des Nasdaq-100.

Indexstände unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Preisentwicklung des zugrunde liegenden Index.

Alternativen zu Micro E-Mini Nasdaq-100 Futures

Um auf die Entwicklung des Nasdaq-100 Index zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, auf Bewegungen des Nasdaq-100 Index zu setzen:

• Indexfonds (ETF)
• ETF-Optionen
• Mini Futures
• Indexoptionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.