Micro E-Mini NASDAQ-100 Futures (MNQ) – Erklärung & Chart

Micro E-Mini NASDAQ-100 Futures (MNQ) – Definition

Als Micro E-Mini NASDAQ-100 Futures werden typischerweise die 2019 von der CME Group eingeführten Micro Futures auf den NASDAQ Index bezeichnet, die es ermöglichen, bereits mit geringem Kapitaleinsatz an der Kursentwicklung des Index zu partizipieren. Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des E-mini Nasdaq 100 (NQ) und die Charts sind nahezu identisch.

Im Gegensatz zu den schon länger existierenden NQ-Futures wird für den Handel mit MNQ-Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals benötigt, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro NASDAQ Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 Eastern Time (ET) bzw. Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ fast rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden vier Fälligkeitstermine pro Jahr angeboten, jeweils der dritte Freitag der Monate März, Juni, September und Dezember. Der Handel in den fälligen Micro NASDAQ Futures endet um 09:30 Uhr ET (15:30 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Kontrakte erfolgt zum jeweiligen Kassakurs des Nasdaq-100 am Fälligkeitstag als Barausgleich (Cash Settlement).

Micro NASDAQ-100 Futures (MNQ) vs. E-Mini NASDAQ-100 Futures (NQ)

Tick Value der Micro Nasdaq Futures

Der Tick Value des MNQ-Futures beträgt 0,50 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben Micro E-Mini NASDAQ-100 Futures (MNQ) grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von NASDAQ E-Mini Futures (NQ).

• Die Kontraktgröße für einen NQ-Future entspricht dem 20-fachen des Indexwertes bei Fälligkeit des Kontraktes (20 USD x Nasdaq-100 Index).
• Ein Micro E-mini NASDAQ-100 Future (MNQ) entspricht dagegen dem doppelten Wert des NASDAQ Index (2 USD x Nasdaq-100 Index).

Der Notional Value (Kontraktwert) und der Tickwert (Tick Value) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MNQ entspricht somit einem NQ-Future.

Beispiel

Angenommen, der NASDAQ-100 Index liegt bei einem Wert von 12.000 Punkten, und die E-Mini NASDAQ-100 Futures (NQ) würden um, beispielsweise, 120 Punkte (etwa 1 %) steigen oder fallen. Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 2.400 (120 Punkte/0,25 Mindesttick = 480 Ticks; 480 x 5,00 $ = 2.400 $).

Bei den Micro E-Mini NASDAQ-100 Futures (MNQ) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,25 Indexpunkte. Wenn sich der Index also um 120 Punkte oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 240 (120 Punkte/0,25 Mindesttick = 480 Ticks; 480 x 0,50 $ = 240 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Ihr Wert hängt von den entsprechenden Micro Future ab. Mit ihnen können kapitalintensive Basiswerte wie Indexfutures mit geringerem Kapitaleinsatz gehandelt werden.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Nasdaq Micro-Optionen

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet neben dem Micro Nasdaq Future auch Nasdaq 100 Micro-Optionen (Ticker: MNQ) zum Handel an. Die Micro-Optionen beziehen sich auf die jeweiligen Terminkontrakte, wobei ein Optionskontrakt einem MNQ-Future entspricht.

• Liegt die Prämie (Preis) der Option über 5 Indexpunkte, so beträgt die minimale Preisschwankung (Tick Size) 0,25 Indexpunkte und der Tickwert (Tick Value) 0,50 USD.
• Liegt die Optionsprämie bei 5 Indexpunkte oder darunter, beträgt die minimale Preisschwankung 0,05 Indexpunkte und der Tickwert 0,10 USD.

Es werden wöchentliche, monatliche und vierteljährliche Optionen angeboten. Die Optionskontrakte haben sowohl eine europäische als auch eine amerikanische Ausübungsart und werden durch die physische Lieferung von MNQ-Futures erfüllt.

Nasdaq 100 Kursentwicklung (Cash- bzw. Kassamarkt)

Ergänzend zu den Micro Futures-Charts, die z.B. bei Tradingview (MNQ1!) oder Yahoo Finance (MNQ=F) zu finden sind, können auch Cash-Charts herangezogen werden, um die Entwicklung des Nasdaq Index zu verfolgen. Im Gegensatz zu Terminkontrakten, die sich auf den Handel eines bestimmten Liefermonats beziehen, zeigt der Cash-Chart den aktuellen Handelspreis.

Cash-Preise unterliegen keinen Rollvorgängen und begrenzten Laufzeiten, da es sich um keine Termingeschäfte (Futures) handelt. Sie bieten sich dennoch zur Analyse bzgl. des kontinuierlichen Preisüberblickes an und eignen sich bspw. für die längerfristige Betrachtung der Index-Kursentwicklung aus Sicht des Kassamarktes.

Alternativen zu Micro E-Mini NASDAQ-100 Futures

Um auf die Entwicklung der NASDAQ zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom NASDAQ Index zu profitieren:

• Indexfonds (ETF)
• ETF-Optionen
• Mini Futures
• Indexoptionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.