Tick Size (Trading) – Definition & Bedeutung

Autor: Armin Hecktor

Die Tick Size (deutsch: Tickgröße) ist ein Maß für die kleinstmögliche Wertänderung eines Finanzinstruments. Der Wert eines einzelnen Ticks ergibt sich durch die Multiplikation von Tick Size und Kontraktgröße. Durch das Verständnis der Tickgröße können Trader Kursverläufe besser nachvollziehen und Risiken kalkulieren.

🔴 Live-Webinar am 26.05.2025 um 18:30 Uhr

Ausbildung für Vermögensaufbau mit zusätzlichen monatlichen Einnahmen

Lerne, wie du an der Börse ein regelmäßiges Zusatzeinkommen aufbaust. Unterscheide gute von schlechten Aktien, führe eigenständig eine Bewertung durch und erkenne den richtigen Aktienkurs. Lerne außerdem, wie du mit dem Optionshandel einen zusätzlichen Cashflow generierst.

Einführung: Optionsstrategien für alle Marktlagen Gute von schlechten Aktien unterscheiden
Profitable Aktien- und Optionsstrategien 
In jeder Marktlage Geld verdienen
Plus Gratis-PDF im Webinar: Dein Start in den erfolgreichen Optionshandel

Tick Size – Definition und Bedeutung

Die Tick Size bezeichnet die kleinste mögliche Preisveränderung zwischen zwei Kursnotierungen eines an der Börse gehandelten Finanzinstruments, etwa einer Aktie oder eines Futures. Ihre Höhe variiert je nach Art des Instruments und Handelsplatz.

Tick Size - Beispielhafte Erklärung

Ein Tick entspricht meist einem festen Bruchteil der Preisnotierung, häufig in Dezimalstellen der Basiswährung – bei Derivaten zumeist dem US-Dollar. Bei bestimmten Instrumenten wie Indizes, Währungen oder Zinssätzen wird die Tick Size jedoch in speziellen Einheiten wie Indexpunkten, Pips oder Basispunkten angegeben.

Historische Entwicklung

Bis Anfang der 2000er Jahre wurde die Tick Size für US-Aktien als Bruchteil der Basiswährung angegeben. Für die meisten Aktien betrug dieser Bruchteil ein Sechzehntel, d.h. die Tick Size entsprach 0,0625 US-Dollar. Es gab aber auch Aktien, bei denen die Tick Size ein Achtel oder ein Zweiunddreißigstel betrug.

Im Jahr 2005 führte die US Securities and Exchange Commission (SEC) die Regel 612 ein, die auch als Sub-Penny-Regel bekannt ist. Diese Vorschrift besagt, dass die Kursabstufung von Aktien in Hundertsteln erfolgen muss.

Konkret bedeutet dies, dass die Tick Size für Aktien über 1,00 US-Dollar 0,01 US-Dollar betragen muss, während Aktien unter 1,00 US-Dollar in Schritten von 0,0001 US-Dollar notiert werden können. Dieser Prozess wird als Dezimalisierung bezeichnet.

Sonderfall Terminprodukte

Bei Terminprodukten greift diese SEC-Regelung hingegen nicht, aus diesem Grund lassen sich hier eigene spezifische Tick Sizes vorfinden. Zum Beispiel beträgt die Tick Size bei Sojabohnen Futures 0,0025 US-Dollar, während sich die Tick Size bei Kaffee Futures auf 0,0005 US-Dollar beläuft.

Entsprechend variieren auch der Tick Value (Tickwert) und der Multiplikator dieser Terminprodukte. Vor dem Handel sollten sich Anleger genaustens mit den jeweiligen Kontraktspezifikationen vertraut machen.

Beispiel – Tick Size bei Futures

Am Beispiel von Futures soll die Funktionsweise der Tick Size veranschaulicht werden.

Angenommen ein Anleger möchte herausfinden, um welchen Geldbetrag sich ein Gold Futures-Kontrakt zu einem beliebigen Zeitpunkt ändern kann. Dabei sind sowohl die Tick Size als auch die Kontraktgröße bekannt. Die Tick Size bei einem Gold Futures-Kontrakt beträgt 0,10 USD, während die Kontraktgröße mit 100 Feinunzen definiert ist.

Durch die Multiplikation der Tick Size und der Kontraktgröße, erhält der Anleger den Tick Value. Entsprechend ergibt sich für einen Gold Futures-Kontrakt einen Tickwert von 10 USD (0,10 USD x 100).

Würde der Anleger also einen Gold Futures-Kontrakt erwerben, dann würde sich seine Depotposition bei einem Tick um 10 USD verändern. Bei einem aktuellen Kontraktwert von 184.400 USD, wäre demnach die Mindestveränderungen bei einem Tick nach unten 184.390 USD und bei einem Tick nach oben 184.410 USD.

Berechnung von Gewinn und Verlust mit der Tick Size

Im obigen Beispiel wurde von einem einzelnen Kontrakt ausgegangen. Um zu berechnen, wie viel Gewinn oder Verlust ein Anleger bei mehreren Kontrakten erzielt, multipliziert man den Tick Value einfach mit der Anzahl der gehandelten Kontrakte.

Angenommen, der Anleger hat nicht nur einen, sondern drei Gold-Futures-Kontrakte gekauft. Steigt der Preis um einen Tick, entspricht das einem Gewinn von 30 USD – bei einem Rückgang um einen Tick entsteht ein Verlust in gleicher Höhe (Tick Value 10 USD × 1 Tick × 3 Kontrakte = 30 USD).

Hinweis: Die genaue Kenntnis von Tick Size und Tick Value ist beim Handel mit Terminprodukten wie Futures von großer Bedeutung. Wer diese Werte nicht berücksichtigt, riskiert, Positionen einzugehen, die entweder zu groß für das eigene Handelskonto oder zu klein für die gewünschte Wirkung sind. Je nach zugrunde liegendem Basiswert können Preisänderungen erhebliche Auswirkungen haben.

Tick Sizes ausgewählter Futures-Kontrakte

Die Tickgrößen können je nach Future und Basiswert sehr unterschiedlich sein. Um einen Eindruck von den teilweise großen Unterschieden zu bekommen, folgt eine kurze Auflistung einiger gängiger Futures mit Tick Size und Tick Value.

Future Tick Size Kontraktgröße Tick Value
E-Mini S&P 500 (ES) 0,25 USD 50 USD x S&P 500 Index 12,50 USD
VIX (VX) 0,05 USD 1.000 USD x Cboe Volatility Index 50,00 USD
E-Mini Dow Jones (YM) 1 USD 5 USD x Dow Jones Industrial Average 5,00 USD
DAX (FDAX) 0,50 EUR 25 EUR x DAX Index 12,50 EUR
WTI Crude Oil (CL) 0,01 USD 1.000 Fässer à 159 Liter (engl. Barrels) 10,00 USD
Henry Hub Natural Gas (NG) 0,001 USD 10.000 Mio. British Thermal Units (MMBtu) 10,00 USD
Baumwolle (CT) 0,0001 USD 50.000 Pfund 5,00 USD
Kaffee (KC) 0,0005 USD 37,500 Pfund 18,75 USD
Kakao (CC) 1,00 USD 10 Tonnen 10,00 USD
Mais (ZC) 0,0025 USD 5.000 Scheffel 12,50 USD
Weizen (ZW) 0,0025 USD 5.000 Scheffel 12,50 USD
Sojabohnen (ZS) 0,0025 USD 5.000 Scheffel 12,50 USD
Sojabohnenmehl (ZM) 0,10 USD 100 Short Tons 10,00 USD
Zucker (SB) 0,0001 USD 112.000 Pfund 11,20 USD
Lebendrind (LE) 0,00025 USD 40.000 Pfund 10,00 USD
Magerschwein (HE) 0,00025 USD 40.000 Pfund 10,00 USD
Mastrind (GF) 0,00025 USD 50.000 Pfund 12,50 USD
Silber (SI) 0,005 USD 5.000 Feinunzen 25,00 USD
Kupfer (HG) 0,0005 USD 25.000 Pfund 12,50 USD
Aluminium (ALI) 0,25 USD 25 Tonnen 6,25 USD

Kostenloses Webinar + PDF: So handelst du profitabel mit Optionen und generierst ein Zusatzeinkommen

Einführung: Optionsstrategien für alle MarktlagenLerne in unserem kostenlosen Live-Webinar am 26.05.2025 um 18:30 Uhr, wie du mit dem Optionshandel ein regelmäßiges Zusatzeinkommen aufbaust. Lerne, gute von schlechten Aktien zu unterscheiden und erkenne zuverlässig überteuerte Aktienkurse. Baue dir ein zweites Einkommen auf, mit dem du unabhängig der Marktlage Geld verdienen kannst. Klicke hier, um dich für das Webinar anzumelden.

DeltaValue GmbH hat 4,89 von 5 Sternen | 194 Bewertungen auf ProvenExpert.com