E-Mini Nasdaq 100 Futures | Symbol: NQ – Erklärung & Chart

Der Nasdaq 100 Index setzt sich aus 100 der größten an der Nasdaq gelisteten nichtfinanziellen Unternehmen zusammen. Der Index umfasst US-amerikanische und internationale Unternehmen, sofern sie die methodischen Anforderungen erfüllen.

Zusammensetzung

Typischerweise enthält der Index vor allem große Technologieunternehmen, die ihren operativen Schwerpunkt häufig im Hard- und Softwarebereich oder in der Halbleiterindustrie haben. Daneben sind aber auch Unternehmen aus den Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter, Gesundheitswesen, Industrie und Kommunikation vertreten. Aktien von Geschäfts- oder Investmentbanken sind demnach nicht enthalten.

Berechnung

Die Berechnung des Index basiert auf einer modifizierten Kapitalisierungsmethode, die eine individuelle Gewichtung der enthaltenen Aktien in Abhängigkeit ihrer Marktkapitalisierung vorsieht. Durch diese individuelle Gewichtung wird der Einfluss der größten enthaltenen Unternehmen (z. B. Apple, NVIDIA, Microsoft oder Alphabet) auf den Kurs reduziert und der Index ausgewogener gestaltet.

Die NASDAQ überprüft die Zusammensetzung des Index im Rahmen einer jährlichen Neuzusammensetzung. Zusätzlich erfolgen unterjährig regelmäßige Anpassungen und quartalsweise Überprüfungen der Gewichtung, sofern die Verteilungsanforderungen nicht erfüllt sind.

Voraussetzungen für die Aufnahme

Grundsätzlich setzt die Aufnahme in den Nasdaq-100 voraus, dass das Unternehmen die Zulassungskriterien der Nasdaq erfüllt und primär an einer zulässigen US-amerikanischen Nasdaq-verbundenen Börse gelistet ist.

Darüber hinaus sind insbesondere folgende Voraussetzungen maßgeblich.

• Zulässige Wertpapierarten: Aufnahmefähig sind insbesondere Stammaktien, Tracking Stocks und American Depositary Receipts (ADRs), einschließlich New York Registry Shares. Auch mehrere Aktienklassen desselben Unternehmens können grundsätzlich berücksichtigt werden. Nicht zulässig sind dagegen REITs, SPACs und „when-issued“-Wertpapiere.
• Nichtfinanzielles Unternehmen: Das Unternehmen darf nach dem Industry Classification Benchmark (ICB) nicht der Finanzbranche zugeordnet sein. Unternehmen aus der Immobilienbranche können grundsätzlich aufgenommen werden, sofern sie nicht als Real Estate Investment Trust (REIT) organisiert sind.
• Primäres Listing: Seit dem 1. Mai 2026 muss das Unternehmen primär an einer US-amerikanischen Nasdaq-verbundenen Börse gelistet sein. Der Nasdaq Capital Market ist ausgeschlossen. Die zuvor geltende Anforderung, wonach das primäre US-Listing exklusiv am Nasdaq Global Select Market oder Nasdaq Global Market bestehen musste, ist entfallen.
• Ausreichende Liquidität: Das Wertpapier muss über einen Zeitraum von drei Monaten einen durchschnittlichen täglichen Handelswert (Average Daily Value Traded, ADVT) von mindestens 5 Mio. USD erreichen. Für bestimmte Fast-Entry-Fälle gilt eine verkürzte Berechnung vom ersten Handelstag bis zum maßgeblichen Stichtag.
• Mindest-Handelshistorie: Das Wertpapier muss in der Regel mindestens drei volle Kalendermonate an einer anerkannten Börse gelistet und handelbar gewesen sein. Der Monat der erstmaligen Notierung zählt nicht mit. Als sogenannte Seasoning  Exchanges gelten unter anderem US-amerikanische Nasdaq-Börsen, NYSE, NYSE American und CBOE BZX. Die Handelshistorie einer SPAC vor dem Zusammenschluss mit einem operativen Unternehmen wird hierfür nicht angerechnet.
• Free Float: Seit dem 1. Mai 2026 besteht keine Mindestquote für den Streubesitz mehr. Bei Wertpapieren mit geringem Free Float wird jedoch die für die Indexgewichtung maßgebliche Modified Market Capitalization begrenzt: Berücksichtigt wird höchstens das Dreifache der frei handelbaren Aktien beziehungsweise ADRs.
• Fast Entry: Sehr große Neuemissionen und bestimmte andere neu qualifizierte Unternehmen können beschleunigt in den Index aufgenommen werden, wenn ihre Full Market Capitalization innerhalb der Top 40 der aktuellen Indexmitglieder liegt. Bei einem IPO erfolgt die Prüfung grundsätzlich am Ende des siebten Handelstags. Sind die maßgeblichen Voraussetzungen erfüllt, erfolgt die Aufnahme typischerweise nach 15 Handelstagen. Die reguläre Mindest-Handelshistorie entfällt in diesem Fall.
• Marktkapitalisierung: Eine feste Mindest- oder Höchst-Marktkapitalisierung gibt es nicht. Für die Auswahl werden die Unternehmen nach ihrer Full Market Capitalization gerankt. Bei Direktlistings und sogenannten Primary ADRs werden dabei seit Mai 2026 grundsätzlich auch nicht börsennotierte Aktien berücksichtigt. Bei Non-Primary ADRs ist dagegen der Wert der gelisteten Depositary Shares maßgeblich.
• Weitere Ausschlussgründe: Für eine Erstaufnahme nicht zugelassen sind unter anderem Unternehmen, die Insolvenz oder einen vergleichbaren Gläubigerschutz beantragt haben. Ebenfalls ausgeschlossen sind Unternehmen, bei denen bereits eine verbindliche Vereinbarung oder Entscheidung vorliegt, die absehbar zur Nichterfüllung der Indexkriterien führt, etwa eine Übernahme beziehungsweise Privatisierung, ein Delisting, der Wechsel an eine nicht zugelassene Börse oder eine Liquidation.

Die NASDAQ wurde 1971 als erste elektronische Börse der Welt gegründet und diente zunächst nur als Quotierungssystem, ohne elektronische Handelsmöglichkeiten. Über die Jahre entwickelte sie sich durch die Einführung von Handels- und Volumenmeldungen sowie automatisierten Handelssystemen zu einer vollwertigen Börse und erreichte 1998 als erste US-Börse den Online-Handel. Ihr Hauptindex ist der NASDAQ Composite, während der NASDAQ-100 die größten nichtfinanziellen Unternehmen an der NASDAQ abbildet.

Futures auf den Nasdaq 100 wurden erstmals 1996 an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt. Der Anfangswert war das 100-fache des Nasdaq 100-Index. Wie beim S&P 500 Index und Dow Jones Industrial Average Index, stieg der Wert des Nasdaq 100 insbesondere in den späten neunziger Jahren dramatisch an. Dies hatte zur Folge, dass die Standard Futures wertmäßig für die meisten kleineren Händler zu groß wurden.

Um eine breitere Marktteilnahme zu gewährleisten, hat die CME Group im Laufe der Zeit die E-Mini Nasdaq 100 Index Futures, die nur einen Bruchteil des Standard Full Size Futures ausmachen, sowie die Micro E-Mini Nasdaq Futures eingeführt. Im Jahr 2015 war der Juni-Kontrakt der letzte Verfallsmonat der Standard Full Size Nasdaq 100 Futures. Anschließend wurden diese Produkte delistet.