Micro Natural Gas Futures (MNG) – Überblick & Beispiel

Micro Natural Gas Futures (Ticker-Symbol: MNG) sind Terminkontrakte, die für den Handel mit kleinen Erdgasmengen konzipiert wurden. Damit bieten sie eine kostengünstige Möglichkeit, an der Preisentwicklung von Erdgas zu partizipieren – im Vergleich zu herkömmlichen Futures. Das macht MNG Futures insbesondere für Kleinanleger und private Händler attraktiv.

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Micro Natural Gas Futures (MNG) – Definition

Micro Natural Gas Futures (MNG) sind von der CME Group eingeführte Micro Futures auf Erdgas, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf die Entwicklung des Erdgaspreises zu spekulieren.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Henry Hub Natural Gas Futures (NG) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den NG Futures ist für den Handel mit MNG Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Natural Gas Futures werden an der CME Globex von Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Kontrakte für jeden aufeinanderfolgenden Monat sowie für jeden Monat der nächsten zwei Jahre angeboten. Fälligkeit: am 4. letzten Werktag des Vormonats.

Der Handel in den fälligen Micro Natural Gas Futures endet um 14:30 Uhr ET (20:30 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikrokontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für NG Futures als Barausgleich (Cash Settlement).

Natural Gas Futures (NG) vs. Micro Natural Gas Futures (MNG)

Kontraktspezifikationen
Kontraktbezeichnung Henry Hub Natural Gas Futures Micro Henry Hub Natural Gas Futures
Symbol (CME Globex) NG MNG
Kontraktgröße 10.000 MMBtu 1.000 MMBtu
Kursnotierung US-Dollar und Cent US-Dollar und Cent
Min. Tickgröße (Tick Size)
0,001 USD 0,001 USD
Min. Tickwert (Tick Value)
10,00 USD 1,00 USD
Wert/Punkt (Multiplikator)
10.000,00 USD 1.000,00 USD
Kontraktwert
Erdgas-Futurekurs x Mutiplikator Erdgas-Futurekurs x Mutiplikator
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung)
Kontrakte für jeden Monat des laufenden Jahres und der folgenden 12 Kalenderjahre Kontrakte für jeden aufeinanderfolgenden Monat sowie für jeden Monat der nächsten zwei Jahre
Fälligkeiten (Monatscodes)
F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z
Letzter Handelstag
Der Handel endet am 3. letzten Werktag des vorhergehenden Kontraktmonats um 20:30 Uhr (MEZ). Der Handel endet am 4. letzten Werktag des vorhergehenden Kontraktmonats um 20:30 Uhr (MEZ).
Schlussabrechnung (Final Settlement)
Der Schlussabrechnungspreis basiert auf den Handelsaktivitäten während der Abrechnungsperiode am 3. letzten Werktag des Vormonats. Der Schlussabrechnungspreis basiert auf dem Abrechnungspreis für NG Futures, der am 4. letzten Werktag des Vormonats festgestellt wurde.
Lieferung
Physische Lieferung Barausgleich
Börsenplätze
Chicago Mercantile Exchange (CME Group) Chicago Mercantile Exchange (CME Group)
Optionen verfügbar?
Ja Ja

Tick Value der MNG Futures

Der Tick Value des MNG Futures beträgt 1 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MNG Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von NG Futures.

  • Die Kontraktgröße für einen NG Future entspricht dem 10.000-fachen des aktuellen Erdgaskurses (Multiplikator x Erdgas-Futurekurs).
  • Ein Micro Natural Gas Future (MNG) entspricht dagegen dem 1.000-fachen Wert des Erdgaspreises.

Der Kontraktwert (Notional Value) und der Tickwert (Tick Value) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MNG Futures entspricht somit einem NG Future.

Beispiel

Angenommen, der Erdgaspreis liegt bei 2,00 $ und der Erdgas Future (NG) steigt oder fällt um z.B. 0,02 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 200 (0,02 $/0,001 Mindesttick = 20 Ticks; 20 x 10,00 $ = 200 $).

Bei den Micro Natural Gas Futures (MNG) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,001 $. Wenn sich der Kurs um 0,02 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 20 (0,02 $/0,001 Mindesttick = 20 Ticks; 20 x 1 $ = 20 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Das bedeutet, dass sich der Wert der Micro-Optionen aus dem jeweiligen Micro Future ergibt. Micro-Optionen ermöglichen es somit kapitalintensive Basiswerte wie Rohstoffe mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Optionen sind bedingte Terminkontrakte, da nur der Verkäufer eine Verpflichtung eingeht. Ein Future hingegen ist ein unbedingter Terminkontrakt. Sowohl Käufer als auch Verkäufer verpflichten sich, ein Geschäft abzuschließen. Es ist möglich, eine Option auf einem Future zu handeln, aber nicht umgekehrt.

Alternativen zu Micro Natural Gas Futures

Um auf die Entwicklung des Erdgaspreises zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Erdgaspreises zu profitieren:

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.

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