Micro Natural Gas Futures (MNG) – Erklärung & Chart

Micro Natural Gas Futures (MNG) – Definition

Micro Natural Gas Futures (MNG) sind von der CME Group eingeführte Micro Futures auf Erdgas, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf die Entwicklung des Erdgaspreises zu spekulieren.

Dieser Mikrokontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Henry Hub Natural Gas Futures (NG) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den NG-Futures ist für den Handel mit MNG-Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Natural Gas Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 Eastern Time (ET) bzw. Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ fast rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Kontrakte für jeden aufeinanderfolgenden Monat sowie für jeden Monat der nächsten zwei Jahre angeboten. Fälligkeit: am 4. letzten Werktag des Vormonats.

Der Handel in den fälligen Micro Natural Gas Futures endet um 14:30 Uhr ET (20:30 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikroterminkontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für NG-Futures als Barausgleich (Cash Settlement).

Micro Natural Gas Futures (MNG) vs. Natural Gas Futures (NG)

Tick Value der Micro Natural Gas Futures

Der Tick Value des Micro Natural Gas  Futures beträgt 1 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MNG-Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von NG-Futures.

• Die Kontraktgröße für einen Erdgas Future (NG) entspricht dem 10.000-fachen des aktuellen Erdgaskurses (Multiplikator x Erdgas-Futurekurs).
• Ein Micro Natural Gas Future (MNG) entspricht dagegen dem 1.000-fachen Wert des Erdgaspreises.

Der Notional Value (Kontraktwert) und der Tick Value (Tickwert) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MNG-Futures entspricht somit einem NG-Future.

Beispiel

Angenommen, der Erdgaspreis liegt bei 2,00 $ und der Erdgas Future (NG) steigt oder fällt um z.B. 0,02 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 200 (0,02 $/0,001 Mindesttick = 20 Ticks; 20 x 10,00 $ = 200 $).

Bei den Micro Natural Gas Futures (MNG) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,001 $. Wenn sich der Kurs um 0,02 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 20 (0,02 $/0,001 Mindesttick = 20 Ticks; 20 x 1 $ = 20 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Ihr Wert hängt von den entsprechenden Micro Future ab. Mit ihnen können kapitalintensive Basiswerte wie Rohstoffe mit geringerem Kapitaleinsatz gehandelt werden.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Erdgas Micro-Optionen

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet neben dem Micro Henry Hub Natural Gas Future auch Micro-Optionen (Ticker: MNO) zum Handel an. Die Future-Optionen beziehen sich auf die jeweiligen Terminkontrakte, wobei ein Terminkontrakt 1.000 MMBtu entspricht. Die kleinstmögliche Preisänderung (Tick Size) beträgt 0,001 USD und der Tickwert (Tick Value) ist auf 1 USD festgelegt.

Angeboten werden Optionen für 24 aufeinander folgende Monate sowie wöchentliche Optionen. Die Optionskontrakte haben eine europäische Ausübungsart und werden durch Barausgleich und nicht durch physische Lieferung der Micro Futures erfüllt.

Erdgas Kursentwicklung (Kassa- bzw. Spotmarkt)

Ergänzend zu den Micro Futures-Charts, die z.B. bei Tradingview (MNG1!) oder Yahoo Finance (MNG=F) zu finden sind, können auch Spot-Charts herangezogen werden, um die Entwicklung des Erdgaspreises zu verfolgen. Im Gegensatz zu Terminkontrakten, die sich auf den Handel eines bestimmten Liefermonats beziehen, zeigt der Spot-Chart den aktuellen Kassapreis (Spot Price) für physisches Erdgas – also den Preis, zu dem Erdgas derzeit sofort gekauft oder verkauft werden kann.

Spot-Preise unterliegen keinen Rollvorgängen und begrenzten Laufzeiten, da es sich um keine Termingeschäfte (Futures) handelt. Sie bieten sich dennoch zur Analyse bzgl. des kontinuierlichen Preisüberblickes an und eignen sich bspw. für die längerfristige Betrachtung der Erdgaspreisentwicklung aus Sicht des Kassamarktes.

Alternativen zu Micro Natural Gas Futures

Um auf die Entwicklung des Erdgaspreises zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Erdgaspreises zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Reguläre Futures
• Mini Futures
• Optionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.