Kupfer Future | Copper Future | Symbol: HG – Erklärung & Chart
Autor: Armin Hecktor
Inhaltlich geprüft von: Philipp Berger
Kupfer Futures (CME Globex Symbol: „HG“) gehören zu den wichtigsten Terminkontrakten auf Industriemetalle an der COMEX, einer Börse der CME Group. Aufgrund seiner großen Bedeutung für die Industrie gilt Kupfer zudem als Konjunkturindikator für die Wirtschaftslage in den wichtigsten Industrienationen, insbesondere in China. Steigt die Kupfernachfrage, spricht das häufig für eine robuste industrielle Aktivität.
🔴 Live-Webinar am 25.05.2026 um 18:30 Uhr
Ausbildung für Vermögensaufbau mit zusätzlichen monatlichen Einnahmen
Lerne, wie du an der Börse ein regelmäßiges Zusatzeinkommen aufbaust. Unterscheide gute von schlechten Aktien, führe eigenständig eine Bewertung durch und erkenne den richtigen Aktienkurs. Lerne außerdem, wie du mit dem Optionshandel einen zusätzlichen Cashflow generierst.
Gute von schlechten Aktien unterscheiden
Profitable Aktien- und Optionsstrategien
In jeder Marktlage Geld verdienen
Plus Gratis-PDF im Webinar: Dein Start in den erfolgreichen Optionshandel
Kupfer Future (Copper Future) im Überblick
| Kontraktspezifikationen | |
|---|---|
| Kontraktbezeichnung | Kupfer Future (Copper Future) |
| Symbol (CME Globex) | HG |
| Kontraktgröße | 25.000 Pfund |
| Kursnotierung | US-Dollar und Cents pro Pfund |
| Min. Tickgröße (Tick Size) | 0,0005 USD je Pfund |
| Min. Tickwert (Tick Value) | 12,50 USD |
| Wert einer Preisänderung um 1,00 USD je Pfund | 25.000,00 USD je Kontrakt |
| Kontraktwert | Kupfer-Future-Kurs x 25.000 Pfund |
| Fälligkeiten (Monatsbezeichnung) |
|
| Fälligkeiten (zusätzliche Monatscodes) | H, K, N, U, Z |
| Letzter Handelstag | Der Handel endet am drittletzten Geschäftstag des Kontraktmonats um 12:00 Uhr CT |
| Lieferung | Physische Lieferung. Lieferbar ist Kupfer der Güteklasse Grade 1 Electrolytic Copper Cathodes. |
| Börsenplatz | COMEX, elektronischer Handel über CME Globex |
| Optionen verfügbar? | Ja |
Was sind Kupfer Futures?
Kupfer Futures sind standardisierte Terminkontrakte, die den Kauf oder Verkauf einer festgelegten Menge Kupfer zu einem bestimmten Preis und Termin regeln. Sie werden sowohl zur Absicherung von Preisrisiken als auch zur Spekulation auf die zukünftige Entwicklung des Kupferpreises genutzt.
Handel über CME Globex: Sonntag 18:00 – Freitag 17:00 ET bzw. Montag 0:00 – Freitag 23:00 MEZ, mit täglicher Pause von 17:00 – 18:00 ET bzw. 23:00 – 0:00 MEZ. An Börsenfeiertagen kann es zu Abweichungen kommen.
Verschiedene Kupfer Futures
Gehandelt an der COMEX, einer Börse der CME Group:
- Ticker-Symbol: HG – Benchmark-Kontrakt mit hoher Liquidität
- Ticker-Symbol: QC – E-Mini Copper Future
- Ticker-Symbol: MHG – Micro Copper Futures
Kontraktunterschiede bei Kupfer Futures
Die drei Kupferkontrakte unterscheiden sich vor allem in der Kontraktgröße, dem Tick Value und der Abwicklungsart.
Unterschiede von Kupfer-Future-Kontrakten im Detail
- Der reguläre Copper Future (HG) hat eine Kontraktgröße von 25.000 Pfund, eine Tick Size von 0,0005 USD und einen Tick Value von 12,50 USD. Der Kontrakt ist physisch lieferbar, und es sind Optionen auf diesen Terminkontrakt verfügbar.
- Der E-Mini Copper Future (QC) hat eine Kontraktgröße von 12.500 Pfund, eine Tick Size von 0,002 USD und einen Tick Value von 25,00 USD. Die Abwicklung erfolgt per Cash Settlement; Optionen sind auf diesen Kontrakt derzeit nicht verfügbar.
- Der Micro Copper Future (MHG) hat eine Kontraktgröße von 2.500 Pfund, eine Tick Size von 0,0005 USD und einen Tick Value von 1,25 USD. Auch dieser Kontrakt wird finanziell abgerechnet und dient damit einem kleineren, granularen Marktengagement ohne physisches Lieferrisiko. Optionen sind derzeit nicht verfügbar.
Ausgewählte Fakten zu Kupfer
Kupfer ist eines der wichtigsten Industriemetalle der Welt. Es ist nicht nur ein essentielles Spurenelement für Lebewesen, sondern vor allem ein unverzichtbarer Werkstoff für Industrie, Infrastruktur und Energietechnik.
Aufgrund seiner sehr guten elektrischen Leitfähigkeit und Korrosionsbeständigkeit spielt Kupfer eine zentrale Rolle in der Bau-, Elektro- und Automobilindustrie sowie bei erneuerbaren Energietechnologien wie Solarmodulen, Windkraftanlagen und Stromnetzen.
Chile ist der weltweit größte Kupferproduzent und verfügt über die größten bekannten Reserven. Weitere bedeutende Förderländer sind Peru, die Demokratische Republik Kongo und China.
Die Kupferpreise werden stark von der weltweiten Nachfrage, insbesondere aus China, beeinflusst. Da Kupfer als Frühindikator für industrielle Aktivität gilt, wird es oft als „Dr. Copper“ bezeichnet. Auch das Recycling ist bedeutend: Ein erheblicher Teil des weltweiten Kupferbedarfs wird durch recyceltes Kupfer gedeckt.
Einflussfaktoren auf den Kupferpreis
Der Kupferpreis wird durch eine Vielzahl von Einflussfaktoren bestimmt. Saisonale Schwankungen kommen vor, zugleich sorgt die Energiewende mit der steigenden Produktion von Elektrofahrzeugen, Stromnetzen und erneuerbaren Energietechnologien für eine strukturell hohe Nachfrage.
Naturkatastrophen, politische Instabilität in Förderländern und Streiks in Minen können kurzfristig deutliche Preissprünge auslösen und die Volatilität erhöhen. Trotz hoher Wiederverwertung bleibt Kupfer ein begrenzter Rohstoff, sodass langfristige Angebotsengpässe zu steigenden Preisen führen können.
Händler beobachten zudem die Lagerbestände an wichtigen Börsen wie der London Metal Exchange (LME) und der Shanghai Futures Exchange (SHFE), um Marktengpässe oder ein Überangebot frühzeitig zu erkennen.
Auch die Terminstrukturkurve beeinflusst die Preisbildung maßgeblich: Bei Backwardation liegen nahe Fälligkeiten über späteren Fälligkeiten, was oft auf kurzfristige Knappheit hinweist. Bei Contango notieren spätere Fälligkeiten über dem Kassapreis bzw. den nahen Fälligkeiten, was typischerweise mit Lager- und Finanzierungskosten sowie einem gut versorgten Markt zusammenhängt.
Kupfer Future – Beispiel
An einem konkreten Beispiel lassen sich die Anforderungen beim Handel eines Kupfer Future veranschaulichen. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. „notional value“) ermittelt werden. Er zeigt den aktuellen Gesamtwert des Kontrakts.
Der Kontraktwert ergibt sich, indem der aktuelle Kurs des Underlyings mit der Kontraktgröße multipliziert wird. Die Formel lautet:
Kontraktwert = aktueller Kurs des Underlyings x 25.000 Pfund
Benötigte Margin bestimmen
Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher ist als der Wert, den ein Händler tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss lediglich eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin hinterlegen, die von der Börse bestimmt wird.
Der Kontraktwert gibt also den tatsächlichen monetären Gesamtwert eines Kontrakts an, der auch tatsächlich am Terminmarkt bewegt wird, während die Margin die Sicherheitsleistung beschreibt, die der Händler beim Kauf oder Verkauf eines Future-Kontrakts vorhalten muss.
Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen und somit der genannte Prozentsatz variieren können. Gründe hierfür sind unterschiedliche Anforderungen der Broker unter anderem hinsichtlich der Marktvolatilität, des Overnight-Risikos und der Volatilität des Underlyings selbst.
Berechnung der Margin
Angenommen, ein Kupfer Future mit einer bestimmten Monatsfälligkeit notiert bei 3,00 USD je Pfund. Bei einer Kontraktgröße von 25.000 Pfund ergibt sich ein Kontraktwert von 75.000 USD. Ein Händler, der diesen Kontrakt kauft, muss also nicht den gesamten Kontraktwert bezahlen, sondern lediglich die geforderte Initial Margin hinterlegen.
Bei einer beispielhaften Initial Margin von 7.500 USD entspräche dies 10 % des Kontraktwerts. Die Kaufkraft des Händlers würde in diesem Beispiel also nicht um 75.000 USD, sondern um 7.500 USD reduziert.
Kupfer Future-Optionen
Die CME bietet neben dem Kupfer Future auch Kupfer-Future-Optionen an. Der elektronische Produktcode auf CME Globex lautet HXE, der ClearPort- und Clearing-Code HX. Die Future-Optionen beziehen sich jeweils auf einen COMEX Copper Futures-Kontrakt mit 25.000 Pfund.
Die kleinstmögliche Preisänderung (Tick Size) beträgt 0,0005 USD je Pfund, der Tickwert liegt bei 12,50 USD. Die Notierung erfolgt in US-Dollar und Cents pro Pfund.
Es werden monatliche Optionen für 22 aufeinanderfolgende Monate gehandelt. Die Optionskontrakte haben eine amerikanische Ausübungsart und sind bei Ausübung in den zugrunde liegenden Kupfer-Future lieferbar. Zusätzlich bietet die CME inzwischen auch wöchentliche Kupferoptionen mit kurzen Laufzeiten an.
Kupfer Kursentwicklung (Kassa- bzw. Spotmarkt)
Neben Futures-Charts (z. B. TradingView: HG1! oder Yahoo Finance: HG=F) können auch Spot-Charts zur Beobachtung des Kupferpreises herangezogen werden. Futures bilden jeweils den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Spot-Chart zeigt dagegen den aktuellen Kassapreis, also den Preis für den sofortigen Kauf oder Verkauf von physischem Kupfer.
Spot-Preise unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich deshalb besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Kupferpreisentwicklung am Kassamarkt.
Weiterführende Informationen
Geschichte des Kupfers
Die Menschheit nutzt Kupfer seit mehr als 10.000 Jahren. Neben Gold, Zinn und Silber war Kupfer eines der ersten Metalle, die der Mensch für sich nutzbar machte. Bereits frühe Kulturen erkannten den Wert von Kupfer, weil es sich vergleichsweise leicht verarbeiten lässt und vielseitig einsetzbar ist.
Kupfer hat die Menschheitsgeschichte so stark geprägt, dass eine ganze Epoche nach ihm benannt wurde. Die Kupferzeit, die vom 5. Jahrtausend v. Chr. bis zum 3. Jahrtausend v. Chr. datiert wird, markiert den Zeitraum, in dem Kupfer in großem Umfang verwendet wurde.
Kostenloses Webinar + PDF: So handelst du profitabel mit Optionen und generierst ein Zusatzeinkommen
Lerne in unserem kostenlosen Live-Webinar am 25.05.2026 um 18:30 Uhr, wie du mit dem Optionshandel ein regelmäßiges Zusatzeinkommen aufbaust. Lerne, gute von schlechten Aktien zu unterscheiden und erkenne zuverlässig überteuerte Aktienkurse. Baue dir ein zweites Einkommen auf, mit dem du unabhängig der Marktlage Geld verdienen kannst. Klicke hier, um dich für das Webinar anzumelden.