Silber Future | Silver Future | Symbol: SI – Erklärung & Chart

Silber Future im Überblick

Verschiedene Silber Futures

• Ticker-Symbol: SI (Silver Future mit höchster Liquidität)
• Ticker-Symbol: QI (E-Mini Silver Futures)
• Ticker-Symbol: SIL (Micro Silver Futures)

Kontraktunterschiede bei Silber Futures

Die drei Silber-Futures-Kontrakte unterscheiden sich vor allem in der Kontraktgröße, dem Tick Value und der Abwicklungsart.

• Die reguläre Silber Futures (SI) haben eine Kontraktgröße von 5.000 Feinunzen, eine Tick Size von 0,005 USD und einen Tick Value von 25,00 USD. Der Kontrakt sieht eine physische Lieferung vor, und es sind Optionen auf diesen Terminkontrakt verfügbar.
• Die E-Mini Silber Futures (QI) haben eine Kontraktgröße von 2.500 Feinunzen, eine Tick Size von 0,0125 USD und einen Tick Value von 31,25 USD. Die Lieferung erfolgt durch Barausgleich (Cash Settlement) und es sind keine Optionen verfügbar.
• Die Micro Silber Futures (SIL) haben eine Kontraktgröße von nur 1.000 Feinunzen, eine Tick Size von 0,005 USD und einen Tick Value von 5,00 USD. Im Gegensatz zu E-Mini Silver Futures erfolgt hier eine physische Lieferung, allerdings sind auch hier keine Optionen verfügbar.

Silber Future-Optionen

An der Chicago Mercantile Exchange (CME) können auch Optionen auf den Silber Future (Ticker: SO) gehandelt werden. Die Future-Optionen beziehen sich auf die jeweiligen Terminkontrakte, wobei ein Terminkontrakt 5.000 Feinunzen entspricht. Die kleinstmögliche Preisänderung (Tick Size) beträgt 0,001 USD und der Tickwert (Tick Value) ist auf 5 USD festgelegt.

Angeboten werden Optionen für 6 aufeinanderfolgende Monate. Darüber hinaus stehen Optionen für die Monate März, Mai und September des folgenden Jahres sowie für Juli und Dezember der nächsten 60 Monate zur Verfügung. Die Optionskontrakte haben eine amerikanische Ausübungsart und werden durch die physische Lieferung von Silber Futures erfüllt.

Silber Future – Beispiel

An einem konkreten Beispiel sollen nun die Anforderungen, die für den Handel eines Silber Future bestehen, erläutert werden. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. “notional value”) ermittelt werden. Dieser drückt aus, welchen Gesamtwert der Future derzeit hat.

Ermitteln lässt sich der Wert, indem der aktuelle Kurs des Underlyings mit dem Multiplikator multipliziert wird. Die Formel dafür lautet:

Kontraktwert = aktueller Kurs Underlying * Multiplikator.

Benötigte Margin bestimmen

Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher ist als der Wert, den ein Händler tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss lediglich eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin hinterlegen, die von der Börse bestimmt wird.

Der Kontraktwert gibt also den tatsächlichen monetären Gesamtwert eines Kontrakts an, der auch tatsächlich am Terminmarkt bewegt wird, während die Margin die Sicherheitsleistung beschreibt, die der Händler beim Kauf oder Verkauf eines Future-Kontrakts vorhalten muss.

Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen und somit der genannte Prozentsatz variieren können. Gründe hierfür sind unterschiedliche Anforderungen der Broker unter anderem hinsichtlich der Marktvolatilität, des Overnight-Risikos und der Volatilität des Underlyings selbst.

Berechnung der Margin

Angenommen der Kurs eines Silber Future-Kontrakts mit einer bestimmten Monatsfälligkeit taxiert zu 24 USD und einem Multiplier von 5000 USD. In diesem Fall würde der Kontraktwert 120.000 USD betragen. Ein Händler, der diesen Kontrakt kaufen möchte, müsste nun aber keine 120.000 USD bezahlen, sondern lediglich die geforderte Initial Margin hinterlegen.

Demnach müsste der Händler derzeit bspw. eine Margin von 5.775 USD hinterlegen, was ca. 4,81 % des Kontraktwerts entspricht. Der Erwerb des Futures würde die Kaufkraft des Händlers also statt um 120.000 USD lediglich um 5.775 USD reduzieren.

Silber Kursentwicklung (Kassa- bzw. Spotmarkt)

Ergänzend zu den Futures-Charts, die z.B. bei Tradingview (SI1!) oder Yahoo Finance (SI=F) zu finden sind, können auch Spot-Charts herangezogen werden, um die Entwicklung des Silberpreises zu verfolgen. Im Gegensatz zu Terminkontrakten, die sich auf den Handel eines bestimmten Liefermonats beziehen, zeigt der Spot-Chart den aktuellen Kassapreis (Spot Price) für physisches Silber – also den Preis, zu dem Silber derzeit sofort gekauft oder verkauft werden kann.

Spot-Preise unterliegen keinen Rollvorgängen und begrenzten Laufzeiten, da es sich um keine Termingeschäfte (Futures) handelt. Sie bieten sich dennoch zur Analyse bzgl. des kontinuierlichen Preisüberblickes an und eignen sich bspw. für die längerfristige Betrachtung der Silberpreisentwicklung aus Sicht des Kassamarktes.

Ausgewählte Fakten zu Silber

Silber (chemisches Symbol Ag, von lateinisch „argentum“, Ordnungszahl 47) ist ein weiches, weißes und glänzendes Metall. Es gehört zu den Übergangsmetallen und zeichnet sich durch die höchste elektrische und thermische Leitfähigkeit sowie eine exzellente Reflexionsfähigkeit aus.

Dem Edelmetall wird nicht nur wegen seiner Seltenheit, sondern auch wegen seiner außergewöhnlichen physikalischen Eigenschaften ein hoher Wert zugeschrieben. Silber ist äußerst dehnbar und schmiedbar und besitzt einen charakteristischen metallischen Glanz, der sich leicht polieren lässt.

Häufig kommt Silber als reines Metall („gediegenes Silber“) in Gesteinen, Legierungen mit Gold und anderen Metallen oder in Mineralien wie Argentit vor. Es wird überwiegend als Nebenprodukt bei der Gewinnung von Kupfer, Blei, Zink und Gold gewonnen.

Anwendung

Die Anwendungsgebiete von Silber sind vielfältig und reichen von Schmuck über Glas bis hin zu alltäglichen Haushaltsgeräten. Vor allem für die Elektroindustrie ist Silber ein wichtiges Industriegut, da es aufgrund seiner physikalischen Eigenschaften sowohl Wärme als auch Strom hervorragend leitet. Auch in der Optik wird Silber aufgrund seines hohen Reflexionsvermögens eingesetzt.

Preisentwicklung

Da Silber ein vorrangiges Industriegut ist, ist auch die Preisentwicklung an die konjunkturelle Entwicklung gekoppelt und schwankt mit den typischen Konjunkturzyklen. Beim Handel mit Silber Futures sollte daher die Konjunkturlage in den wichtigsten Industrienationen beobachtet werden, um auf mögliche Veränderungen der Nachfrage reagieren zu können.

Produktion

Der weltweit größte Silberproduzent ist Mexiko mit einer jährlichen Fördermenge von 6,3 Tonnen (Stand 2025). Es folgen China (3,3 Tonnen) und Peru (3,1 Tonnen). Lateinamerika ist somit ein wichtiges Abbaugebiet für die Silberproduktion. Die USA verzeichneten dagegen in den letzten Jahren einen deutlichen Rückgang der Fördermenge auf rund 1,1 Tonnen.

Geschichte des Silbers

Silber war bereits in prähistorischer Zeit bekannt, da es in elementarer Form in der Natur vorkommt und zusammen mit Gold und Kupfer vermutlich als eines der ersten Zahlungsmittel diente. Im Gegensatz zu Kupfer förderte Silber aufgrund seiner strukturellen Schwäche jedoch nicht die Entwicklung der Metallurgie und wurde hauptsächlich ornamental oder als Währung genutzt.

Bereits im 4. Jahrtausend v. Chr. wurde in Kleinasien und auf den Ägäis-Inseln Silber aus Blei extrahiert, und Sardinien war ein frühes Zentrum der Silberproduktion. In Griechenland gewann man ab dem 7. Jahrhundert v. Chr. Silber aus Galenit, wobei die Minen von Laurion entscheidend zum Aufstieg Athens beitrugen.

Die Römer steigerten die Silberförderung, insbesondere in Spanien, auf bis zu 200 Tonnen jährlich. Mit dem Niedergang des Römischen Reichs brach die Produktion ein, lebte jedoch im Mittelalter, vor allem in Mitteleuropa, wieder auf.

Nach der Entdeckung Amerikas wurde Silber aus Peru, Bolivien, Chile und Argentinien zur Grundlage des globalen Handels. Es finanzierte das spanische Imperium und gelangte in großen Mengen nach China, wo es eine Schlüsselrolle im Handel spielte.

Im 19. Jahrhundert verlagerte sich die Silberproduktion nach Nordamerika, insbesondere nach Kanada, Mexiko und Nevada. Neue Fördergebiete entstanden in Sibirien, Australien und Polen. Heute sind Mexiko und Peru führende Produzenten, während etwa ein Fünftel des Silbers aus Recycling stammt.

Silber als Währung

Die ersten bekannten Münzen wurden um 600 v. Chr. im Königreich Lydien in Kleinasien geprägt. Von da an waren Silberstandards, bei denen eine festgelegte Menge Silber als wirtschaftliche Recheneinheit diente, bis ins 20. Jahrhundert weit verbreitet.

Bedeutende Silbermünzen waren die griechische Drachme, der römische Denar, der islamische Dirham, die altindische Karshapana, die Rupie aus der Mogulzeit (im Trimetallstandard mit Kupfer und Gold) und der spanische Dollar.

Ab 1870 wurde überwiegend Gold als Währungsmetall verwendet, wodurch Silber zunehmend an wirtschaftlicher Bedeutung verlor. Mitte der 1970er Jahre bis 1980 erlebte der Silberpreis eine beispiellose Hausse, die heute als größte Spekulationsblase am Silbermarkt gilt und als „Silberspekulation der Gebrüder Hunt“ in die Geschichtsbücher eingegangen ist.