Micro JPY/USD Futures (MJY) – Überblick & Beispiel

Micro JPY/USD Futures (Ticker-Symbol: MJY) sind Terminkontrakte, die für kleine Währungsspekulationen auf den Yen konzipiert wurden. Damit bieten sie eine – im Vergleich zu herkömmlichen Futures – kostengünstige Möglichkeit, an der Entwicklung des JPY/USD-Kurses zu partizipieren. Das macht MJY Futures insbesondere für Kleinanleger und private Händler attraktiv.

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Micro JPY/USD Futures (MJY) – Definition

Micro JPY/USD Futures (MJY) sind von der CME Group eingeführte, in US-Dollar denominierte Micro Futures auf den Japanischen Yen, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf den JPY/USD-Wechselkurs zu spekulieren.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Japanese Yen Futures (6J) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den 6J Futures ist für den Handel mit MJY Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro JPY/USD Futures werden an der CME Globex von Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Quartalskontrakte (März, Juni, September, Dezember) für zwei aufeinander folgende Quartale angeboten. Fälligkeit: 2 Werktage vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts.

Der Handel in den fälligen Micro JPY/USD Futures endet um 10:16 Uhr ET (16:16 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikrokontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für 6J Futures als physische Lieferung (Deliverable).

Japanese Yen Futures (6J) vs. Micro JPY/USD Futures (MJY)

Kontraktspezifikationen
Kontraktbezeichnung Japanese Yen Futures Micro JPY/USD Futures
Symbol (CME Globex) 6J MJY
Kontraktgröße 12.500.000 Japanische Yen 1.250.000 Japanische Yen
Kursnotierung US-Dollar und Cent US-Dollar und Cent
Min. Tickgröße (Tick Size)
0,0000005 USD 0,000001 USD
Min. Tickwert (Tick Value)
6,25 USD 1,25 USD
Wert/Punkt (Multiplikator)
12.500.000,00 USD 1.250.000,00 USD
Kontraktwert
6J-Futurekurs x Mutiplikator MJY-Futurekurs x Mutiplikator
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung)
20 aufeinanderfolgende Quartalskontrakte, sowie 3 aufeinander folgende Monatskontrakte Quartalskontrakte (März, Juni, September, Dezember) für zwei aufeinander folgende Quartale
Fälligkeiten (Monatscodes)
F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z H, M, U, Z
Letzter Handelstag
Der Handel endet 2 Werktage vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts um 16:16 Uhr (MEZ). Der Handel endet 2 Werktage vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts um 16:16 Uhr (MEZ).
Schlussabrechnung (Final Settlement)
Der Schlussabrechnungspreis basiert auf den Handelsaktivitäten während der Abrechnungsperiode 2 Werktage vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts. Der Schlussabrechnungspreis basiert auf dem Abrechnungspreis für 6J Futures, der 2 Werktage vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts festgestellt wurde.
Lieferung
Physische Lieferung Physische Lieferung
Börsenplätze
CME Globex CME Globex
Optionen verfügbar?
Ja Nein

Tick Value der MJY Futures

Der Tick Value des MJY Futures beträgt 1,25 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MJY Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von 6J Futures.

  • Die Kontraktgröße für einen 6J Future entspricht dem 12.500.000-fachen Wert des aktuellen Kurses (Multiplikator x 6J-Futurekurs).
  • Ein Micro JPY/USD Future (MJY) entspricht dagegen dem 1.250.000-fachen Wert des Kurses (Multiplikator x MJY-Futurekurs).

Der Kontraktwert (Notional Value) des Micro Futures beträgt daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MJY Futures entspricht somit einem 6J Future.

Beispiel

Angenommen, der Japanese-Yen-Futurekurs liegt bei 0,0065 $ und der 6J Future steigt oder fällt um z.B. 0,000065 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 812,50 (0,000065 $/0,0000005 Mindesttick = 130 Ticks; 130 x 6,25 $ = 812,50 $).

Bei den Micro JPY/USD Futures (MJY) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) 0,000001 $. Wenn sich der Kurs um 0,000065 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von ca. $ 81,25 (0,000065 $/0,000001 Mindesttick = 65 Ticks; 65 x 1,25 $ = 81,25 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Das bedeutet, dass sich der Wert der Micro-Optionen aus dem jeweiligen Micro Future ergibt. Micro-Optionen ermöglichen es somit kapitalintensive Basiswerte wie Währungen mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Optionen sind bedingte Terminkontrakte, da nur der Verkäufer eine Verpflichtung eingeht. Ein Future hingegen ist ein unbedingter Terminkontrakt. Sowohl Käufer als auch Verkäufer verpflichten sich, ein Geschäft abzuschließen. Es ist möglich, eine Option auf einem Future zu handeln, aber nicht umgekehrt.

Alternativen zu Micro JPY/USD Futures

Um auf die Entwicklung des JPY/USD-Kurses zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des JPY/USD-Wechselkurses zu profitieren:

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.

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