Japanese Yen Futures (JPY/USD) | Symbol: 6J – Überblick & Chart

Autor: Philipp Berger

Japanese Yen Futures (CME-Symbol: 6J) sind standardisierte, börsengehandelte Terminkontrakte, die den zukünftigen Kauf oder Verkauf des japanischen Yen zu einem festgelegten Preis in US-Dollar und einem festgelegten Datum ermöglichen. Die Entwicklung des JPY/USD-Futurekurses hängt von einer Reihe von Faktoren ab, z.B. von der Zinspolitik des jeweiligen Landes. Verantwortlich für die jeweilige Währung ist die Zentralbank.

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Japanese Yen Futures im Überblick

JPY/USD-Future Kontraktspezifikationen
Kontraktbezeichnung Japanese Yen (JPY/USD) Futures
Symbol (CME) 6J
Kontraktgröße 12.500.000 Japanische Yen
Kursnotierung US-Dollar und Cent
Min. Tickgröße (Tick Size)
0,0000005 USD
Min. Tickwert (Tick Value)
6,25 USD
Wert/Punkt (Multiplikator)
12.500.00,00 USD
Kontraktwert
6J-Futurekurs x Multiplikator
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung)
20 aufeinanderfolgende Quartalskontrakte, sowie 3 aufeinander folgende Monatskontrakte
Fälligkeiten (Monatscodes)
F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z
Letzter Handelstag
Der Handel endet 2 Werktage vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts um 16:16 Uhr (MEZ).
Lieferung
Physische Lieferung
Börsenplätze
European Exchange (EUREX), Chicago Mercantile Exchange (CME)
Optionen verfügbar?
Ja

Verschiedene Japanese Yen Futures

  • Gehandelt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) – Ticker-Symbol: 6J
  • Gehandelt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) – Ticker-Symbol: MJY (Micro JPY/USD-Futures)
  • Gehandelt an der EUREX – Ticker-Symbol: FCUY

JPY-Futures in Trader Workstation

JPY/USD-Futures werden in der Trader Workstation durch das Eintragen von „JPY“ in die Suchmaske der Ordereingabe und die Auswahl von „Futures“ unter „Japanese yen – IDEALPRO“ geöffnet.

JPY/USD Futures in Trader Workstation öffnen

Japanese Yen Futures – Beispiel

An einem konkreten Beispiel sollen nun die Anforderungen, die für den Handel eines Japanese Yen Futures bestehen, erläutert werden. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. “notional value”) ermittelt werden. Dieser drückt aus, welchen Gesamtwert der Future derzeit hat.

Ermitteln lässt sich der Wert, indem der aktuelle Kurs des Underlyings mit dem Multiplikator multipliziert wird. Die Formel dafür lautet:

Kontraktwert = aktueller Kurs Underlying * Multiplikator.

In diesem Beispiel kauft ein Trader den JPY/USD-Future an der CME. Dieser notiert zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses bei 0,006405 USD.

Somit liegt der Kontraktwert des Futures bei: 80.062,50 USD (0,0064050 x 12.500.000 USD).

Benötigte Margin bestimmen

Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher ist als der Wert, den ein Händler tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss lediglich eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin hinterlegen, die von der Börse bestimmt wird.

Der Kontraktwert gibt also den tatsächlichen monetären Gesamtwert eines Kontrakts an, der auch tatsächlich am Terminmarkt bewegt wird, während die Margin die Sicherheitsleistung beschreibt, die der Händler beim Kauf oder Verkauf eines Future-Kontrakts vorhalten muss.

Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen und somit der genannte Prozentsatz variieren können. Gründe hierfür sind unterschiedliche Anforderungen der Broker unter anderem hinsichtlich der Marktvolatilität, des Overnight-Risikos und der Volatilität des Underlyings selbst.

Berechnung der Margin

Angenommen, der Kurs eines 6J Futures mit einer bestimmten Monatsfälligkeit notiert bei 0,006405 (USD pro JPY) und einem Multiplikator von 12.500.000 USD. In diesem Fall würde der Kontraktwert 80.062,50 USD betragen. Ein Händler, der diesen Kontrakt kaufen möchte, müsste nun aber keine 80.062,50 USD bezahlen, sondern lediglich die geforderte Initial Margin hinterlegen.

Demnach müsste der Händler derzeit z.B. eine Margin von 3.250 USD hinterlegen, was nur ca. 4,05% des Kontraktwertes entspricht. Der Erwerb des Futures würde die Kaufkraft des Händlers also statt um 80.062,50 USD lediglich um 3.250 USD reduzieren.

Japanese Yen Futures – Chart & Kursentwicklung

Der folgende Chart zeigt den Japanese Yen Future als fortlaufenden Index („Front month contracts“). Die tatsächlichen Future-Kontrakte können daher in Abhängigkeit von der jeweiligen Fälligkeit leicht von der Darstellung abweichen.

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