Micro CAD/USD Futures (MCD) – Überblick & Beispiel

Micro CAD/USD Futures (MCD) – Definition

Micro CAD/USD Futures (MCD) sind von der CME Group eingeführte, in US-Dollar denominierte Micro Futures, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf den CAD/USD-Wechselkurs zu spekulieren.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Canadian Dollar Futures (6C) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den 6C-Futures ist für den Handel mit MCD-Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro CAD/USD Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 ET bzw. von Montag 0:00 bis Freitag 23:00 MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Quartalskontrakte (März, Juni, September, Dezember) für zwei aufeinander folgende Quartale angeboten. Fälligkeit: 1 Werktag vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts.

Der Handel in den fälligen Micro CAD/USD Futures endet um 10:16 Uhr ET (16:16 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikrokontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für 6C-Futures als physische Lieferung (Deliverable).

Micro CAD/USD Futures (MCD) vs. Canadian Dollar Futures (6C)

Tick Value der Micro CAD/USD Futures (MCD)

Der Tick Value des Micro CAD/USD Futures beträgt 1,00 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MCD-Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von 6C-Futures.

• Die Kontraktgröße für einen Canadian Dollar Future (6C) entspricht dem 100.000-fachen Wert des aktuellen Kurses (Multiplikator x 6C-Futurekurs).
• Ein Micro CAD/USD Future (MCD) entspricht dagegen dem 10.000-fachen Wert des Kurses (Multiplikator x MCD-Futurekurs).

Der Notional Value (Kontraktwert) des Micro Futures beträgt daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MCD-Futures entspricht somit einem 6C-Future.

Beispiel

Angenommen, der Canadian-Dollar-Futurekurs liegt bei 0,74 $ und der Future steigt oder fällt um z.B. 0,0074 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 740 (0,0074 $/0,00005 Mindesttick = 148 Ticks; 148 x 5,00 $ = 740 $).

Bei den Micro CAD/USD Futures (MCD) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) 0,0001 $. Wenn sich der Kurs um 0,0074 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von ca. $ 74 (0,0074 $/0,0001 Mindesttick = 74 Ticks; 74 x 1,00 $ = 74 $).

CAD/USD Kursentwicklung (Cash- bzw. Kassamarkt)

Neben Futures-Charts (z. B. Tradingview: MCD1! oder Yahoo Finance: MCD=F) können auch Spot-Charts zur Beobachtung des CAD/USD Kurses herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Spot-Chart zeigt hingegen den aktuellen Kassapreis des Währungspaars.

Spot-Preise unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Preisentwicklung am Kassamarkt.

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Der Wert der Micro-Optionen ergibt sich aus dem jeweiligen Micro Future. Sie ermöglichen es somit, kapitalintensive Basiswerte wie Währungen mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Alternativen zu Micro CAD/USD Futures

Um auf die Entwicklung des CAD/USD-Kurses zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des CAD/USD-Wechselkurses zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Reguläre Futures
• FX-Optionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.