Micro CAD/USD Futures (MCD) – Überblick & Beispiel

Micro CAD/USD Futures (Ticker-Symbol: MCD) sind Terminkontrakte, die der kleinen Währungsspekulation mit dem Kanadischen Dollar dienen. Damit bieten sie eine – im Vergleich zu herkömmlichen Futures – kostengünstige Möglichkeit, an der Entwicklung des CAD/USD-Kurses zu partizipieren. Das macht MCD Futures insbesondere für Kleinanleger und private Händler attraktiv.

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Micro CAD/USD Futures (MCD) – Definition

Micro CAD/USD Futures (MCD) sind von der CME Group eingeführte, in US-Dollar denominierte Micro Futures, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf den CAD/USD-Wechselkurs zu spekulieren.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Canadian Dollar Futures (6C) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den 6C Futures ist für den Handel mit MCD Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro CAD/USD Futures werden an der CME Globex von Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Quartalskontrakte (März, Juni, September, Dezember) für zwei aufeinander folgende Quartale angeboten. Fälligkeit: 1 Werktag vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts.

Der Handel in den fälligen Micro CAD/USD Futures endet um 10:16 Uhr ET (16:16 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikrokontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für 6C Futures als physische Lieferung (Deliverable).

Canadian Dollar Futures (6C) vs. Micro CAD/USD Futures (MCD)

Kontraktspezifikationen
Kontraktbezeichnung Canadian Dollar Futures Micro CAD/USD Futures
Symbol (CME Globex) 6C MCD
Kontraktgröße 100.000 Kanadische Dollar 10.000 Kanadische Dollar
Kursnotierung US-Dollar und Cent US-Dollar und Cent
Min. Tickgröße (Tick Size)
0,00005 USD 0,0001 USD
Min. Tickwert (Tick Value)
5,00 USD 1,00 USD
Wert/Punkt (Multiplikator)
100.000,00 USD 10.000,00 USD
Kontraktwert
6C-Futurekurs x Mutiplikator MCD-Futurekurs x Mutiplikator
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung)
20 aufeinanderfolgende Quartalskontrakte, , sowie 3 aufeinander folgende Monatskontrakte Quartalskontrakte (März, Juni, September, Dezember) für zwei aufeinander folgende Quartale
Fälligkeiten (Monatscodes)
F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z H, M, U, Z
Letzter Handelstag
Der Handel endet 1 Werktag vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts um 16:16 Uhr (MEZ). Der Handel endet 1 Werktag vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts um 16:16 Uhr (MEZ).
Schlussabrechnung (Final Settlement)
Der Schlussabrechnungspreis basiert auf den Handelsaktivitäten während der Abrechnungsperiode 1 Werktag vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts. Der Schlussabrechnungspreis basiert auf dem Abrechnungspreis für 6C Futures, der 1 Werktag vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts festgestellt wurde.
Lieferung
Physische Lieferung Physische Lieferung
Börsenplätze
CME Globex CME Globex
Optionen verfügbar?
Ja Nein

Tick Value der MCD Futures

Der Tick Value des MCD Futures beträgt 1,00 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MCD Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von 6C Futures.

  • Die Kontraktgröße für einen 6C Future entspricht dem 100.000-fachen Wert des aktuellen Kurses (Multiplikator x 6C-Futurekurs).
  • Ein Micro CAD/USD Future (MCD) entspricht dagegen dem 10.000-fachen Wert des Kurses (Multiplikator x MCD-Futurekurs).

Der Kontraktwert (Notional Value) des Micro Futures beträgt daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MCD Futures entspricht somit einem 6C Future.

Beispiel

Angenommen, der Canadian-Dollar-Futurekurs liegt bei 0,74 $ und der 6C Future steigt oder fällt um z.B. 0,0074 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 740 (0,0074 $/0,00005 Mindesttick = 148 Ticks; 148 x 5,00 $ = 740 $).

Bei den Micro CAD/USD Futures (MCD) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) 0,0001 $. Wenn sich der Kurs um 0,0074 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von ca. $ 74 (0,0074 $/0,0001 Mindesttick = 74 Ticks; 74 x 1,00 $ = 74 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Das bedeutet, dass sich der Wert der Micro-Optionen aus dem jeweiligen Micro Future ergibt. Micro-Optionen ermöglichen es somit kapitalintensive Basiswerte wie Währungen mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Optionen sind bedingte Terminkontrakte, da nur der Verkäufer eine Verpflichtung eingeht. Ein Future hingegen ist ein unbedingter Terminkontrakt. Sowohl Käufer als auch Verkäufer verpflichten sich, ein Geschäft abzuschließen. Es ist möglich, eine Option auf einem Future zu handeln, aber nicht umgekehrt.

Alternativen zu Micro CAD/USD Futures

Um auf die Entwicklung des CAD/USD-Kurses zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des CAD/USD-Wechselkurses zu profitieren:

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.

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