Canadian Dollar Futures (CAD/USD) | Symbol: 6C – Überblick & Chart

Canadian Dollar Futures im Überblick

Verschiedene Canadian Dollar Futures

• Gehandelt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) – Ticker-Symbol: 6C
• Gehandelt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) – Ticker-Symbol: MCD (Micro CAD/USD-Futures)

CAD-Futures in Trader Workstation

CAD/USD-Futures werden in der Trader Workstation durch das Eintragen von „CAD“ in die Suchmaske der Ordereingabe und die Auswahl von „Futures“ unter „Canadian dollar – IDEALPRO“ geöffnet.

Canadian Dollar Futures – Beispiel

An einem konkreten Beispiel sollen nun die Anforderungen, die für den Handel eines Canadian Dollar Futures bestehen, erläutert werden. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. “notional value”) ermittelt werden. Dieser drückt aus, welchen Gesamtwert der Future derzeit hat.

Ermitteln lässt sich der Wert, indem der aktuelle Kurs des Underlyings mit dem Multiplikator multipliziert wird. Die Formel dafür lautet:

Kontraktwert = aktueller Kurs Underlying * Multiplikator.

In diesem Beispiel kauft ein Trader den CAD/USD-Future an der CME. Dieser notiert zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses bei 0,74 USD.

Somit liegt der Kontraktwert des Futures bei: 74.000 USD (0,74  x 100.000 USD).

Benötigte Margin bestimmen

Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher ist als der Wert, den ein Händler tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss lediglich eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin hinterlegen, die von der Börse bestimmt wird.

Der Kontraktwert gibt also den tatsächlichen monetären Gesamtwert eines Kontrakts an, der auch tatsächlich am Terminmarkt bewegt wird, während die Margin die Sicherheitsleistung beschreibt, die der Händler beim Kauf oder Verkauf eines Future-Kontrakts vorhalten muss.

Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen und somit der genannte Prozentsatz variieren können. Gründe hierfür sind unterschiedliche Anforderungen der Broker unter anderem hinsichtlich der Marktvolatilität, des Overnight-Risikos und der Volatilität des Underlyings selbst.

Berechnung der Margin

Angenommen, der Kurs eines CAD/USD Futures mit einer bestimmten Monatsfälligkeit notiert bei 0,74 (USD pro CAD) und einem Multiplikator von 100.000 USD. In diesem Fall würde der Kontraktwert 74.000 USD betragen. Ein Händler, der diesen Kontrakt kaufen möchte, müsste nun aber keine 74.000 USD bezahlen, sondern lediglich die geforderte Initial Margin hinterlegen.

Demnach müsste der Händler derzeit z.B. eine Margin von 1.989 USD hinterlegen, was nur ca. 2,69% des Kontraktwertes entspricht. Der Erwerb des Futures würde die Kaufkraft des Händlers also statt um 74.000 USD lediglich um 1.989 USD reduzieren.

CAD/USD Future-Optionen

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet neben dem Canadian Dollar Future auch CAD/USD Future-Optionen (Ticker: CAU) zum Handel an. Die Future-Optionen beziehen sich auf die jeweiligen Terminkontrakte, wobei ein Optionskontrakt einem Kanadischen Dollar-Future entspricht.

• Die kleinstmögliche Preisänderung (Tick Size) beträgt 0,0001 USD und der Tickwert (Tick Value) ist auf 10 USD festgelegt.
• Wenn die Optionsprämie unter 0.0005 liegt, entspricht jeder Tick (0.00005) 5 USD.

Es werden vierteljährliche Optionen für März, Juni, September und Dezember sowie für 8 aufeinanderfolgende Monate angeboten. Die Optionskontrakte haben eine europäische Ausübungsart und werden durch die physische Lieferung von Canadian Dollar Futures und nicht durch die Lieferung der Währung selbst erfüllt.

Canadian Dollar Futures – Chart & Kurs

Der folgende Chart zeigt den CAD/USD-Future (6C) als fortlaufenden Index („Front month contracts“). Die tatsächlichen Future-Kontrakte können daher in Abhängigkeit von der jeweiligen Fälligkeit leicht von der Darstellung abweichen.