Die besten Dividenden-Aktien [Ratgeber 2027]

Was sind Dividenden-Aktien?

Dividenden-Aktien sind Aktien von Unternehmen, die regelmäßig einen Teil des Unternehmensgewinns an die Aktionäre ausschütten. Einige Unternehmen zahlen ihre Dividenden jährlich, halbjährlich oder vierteljährlich aus, andere monatlich. Um solche Aktien zu identifizieren, nutzen einige Anleger eine Dividendenstrategie.

Die Methode dahinter: Aktien mit einer hohen und stetigen Dividendenrendite finden.  

Berechnung der Dividendenrendite

Formal lässt sich die Dividendenrendite wie folgt berechnen:  

Beispielrechnung: Eine Aktiengesellschaft zahlt eine Dividende von 1,20 Euro. Der Kurs der Aktie liegt bei 60 Euro. Anwendung der Formel: (1,20/60) × 100 = 2%. Die Dividendenrendite entspricht 2%.

Dividenden-Aktien 2027: Beispiele aus Deutschland und den USA

Welche Dividenden-Aktien kommen für eine langfristige Geldanlage infrage? Die folgende Tabelle zeigt eine Auswahl bekannter Dividenden-Aktien aus Deutschland und den USA. Sie dient als Ausgangspunkt für eine weiterführende Aktienanalyse und stellt keine Handelsempfehlung dar.

Gute Dividenden-Aktien erkennen – 4 Fragen im Vorfeld

Anleger sollten sich vorab darüber im Klaren sein, dass eine hohe Dividendenrendite an sich kein Qualitätsmerkmal für Aktien darstellt. Eine Dividendenrendite, die innerhalb einer Branche als überdurchschnittlich hoch gilt, könnte sogar Anlass zur Sorge sein – vor allem dann, wenn diese plötzlich entstanden ist, z. B. im Rahmen eines Kursabsturzes.

Hier kann es sinnvoll sein, weitere Nachforschungen und Analysen vorzunehmen. Folgende Fragen können dabei hilfreich sein.

1. Welche Ausschüttungsquote bietet die Aktie?

Die Ausschüttungsquote (engl.: Payout Ratio) einer Aktie gibt Aufschluss darüber, wie viel vom Gewinn des Unternehmens in Dividenden fließt. Sie wird üblicherweise berechnet, indem die Dividende je Aktie durch den Gewinn je Aktie geteilt wird. Eine sehr hohe Ausschüttungsquote – in der Regel über 80 % – bedeutet, dass das Unternehmen einen großen Teil seines Gewinns in die Dividendenausschüttung steckt.

2. Wie profitabel ist das Unternehmen?

Bei der Analyse von Dividenden-Aktien sollten Anleger prüfen, wie profitabel ein Unternehmen wirtschaftet. Eine wichtige Kennzahl ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) (engl.: PE Ratio). Es setzt den Aktienkurs ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie. Vereinfacht gilt: Je höher das KGV, desto teurer ist die Aktie im Verhältnis zu ihrem Gewinn.

Weitere Anhaltspunkte liefern unter anderem der Free Cash Flow (FCF) und das Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV).

3. Steigen die Dividenden im Zeitverlauf?

Neben der aktuellen Dividendenrendite kann das langfristige Dividendenwachstum ein wichtiges Kriterium bei der Aktienauswahl sein. Unternehmen, die ihre Dividenden regelmäßig erhöhen, können Anlegern im Laufe der Zeit steigende Ausschüttungen ermöglichen.

Um die Entwicklung zu beurteilen, kann die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Dividende berechnet werden. Diese wird auch als Compound Annual Growth Rate (CAGR) bezeichnet.

Beispielrechnung: Ein Unternehmen zahlt zunächst eine jährliche Dividende von 1 Euro je Aktie. Fünf Jahre später beträgt die Dividende 1,50 Euro. Daraus ergibt sich eine durchschnittliche jährliche Dividendenwachstumsrate von rund 8,45%.

4. Ist die Dividenden-Aktie fair bewertet?

Mithilfe der Investitionsstrategie Value Investing kann untersucht werden, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist. Dazu wird der geschätzte faire Wert eines Unternehmens mit dem aktuellen Aktienkurs verglichen. So lassen sich möglicherweise unterbewertete Dividenden-Aktien identifizieren, etwa nach Kursrückgängen oder in wirtschaftlichen Krisen.

In Dividenden-Aktien investieren: 4 Schritte

Schritt 1: Eine Dividenden-Aktie finden

Informationen zu einzelnen Aktien und Unternehmen gibt es auf zahlreichen Internetseiten. Investoren können etwa diverse Finanzseiten, die Webseiten von Online-Brokern sowie die Homepage des Unternehmens selbst sichten. Die Dividendenrendite einer Aktie ist meist eine zentrale Kennziffer, die schnell gefunden werden kann (z. B. unter den fundamentalen Kennzahlen). Dabei empfiehlt es sich, nicht nur die Dividendenrendite aus dem letzten Jahr, sondern auch aus den vergangenen zehn Jahren zu überprüfen.

Schritt 2: Die Aktie bewerten

Danach sollten weitere Finanzkennzahlen des Unternehmens überprüft werden (z. B. KGV, Umsatzentwicklung, Free Cash Flow, Eigenkapitalquote). Gängige Methoden der Aktienbewertung umfassen beispielsweise das Discounted Cash Flow-Verfahren (DCF) oder das Dividenden-Diskontierungsmodell (Dividend Discount Model, DDM).

Schließlich erfordert eine Aktienbewertung im Detail eine umfangreiche Unternehmensanalyse kombiniert mit weiteren wirtschaftlichen Analysen, die mit dem Unternehmen zusammenhängen könnten (z. B. Markt-, Trend- und Burggraben-Analysen, Umgang mit ESG-Kriterien, Analyse der Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens, technische Faktoren).      

Schritt 3: Eventuell Verlustgrenzen setzen

Einige Anleger setzen auf eine Verlustgrenze, z. B. bei 10% der Position. Werden Dividenden reinvestiert, entstehen durch die zusätzlichen Aktienkäufe neue Anschaffungskosten. Die ursprünglichen Anschaffungskosten der bereits gehaltenen Aktien bleiben davon grundsätzlich unberührt. Anleger können ihre Verlustgrenze bei Bedarf an den veränderten Aktienbestand und die gesamte Kostenbasis der Position anpassen.

Schritt 4: Den passenden Aktienanteil kaufen

Der Investor sollte ungefähr bestimmen, welchen Anteil an Dividenden-Aktien er an seinem gesamten Portfolio haben möchte. Der Portfolio-Anteil kann sich angesichts unterschiedlicher Dividendenzahlungen im Laufe der Zeit verändern. Dies erfordert daher ein regelmäßiges Portfolio-Rebalancing.

Optionen: Alternative oder Ergänzung zu Dividenden-Aktien?

Optionen können eine Ergänzung zu Dividenden-Aktien darstellen – mit dem ähnlichen Ziel, zusätzliche Einnahmen regelmäßig zu realisieren. Ein wesentlicher Nachteil von Dividenden-Aktien gegenüber Festgeld oder Anleihen ist, dass eine Dividende gekürzt oder gestrichen werden kann. Beispielsweise mit Stillhaltergeschäften ist es möglich, Zusatzeinnahmen auch während einer Dividendenkürzung zu generieren. Das hat bereits Warren Buffett erkannt.

Low-5-Strategie von Michael O’Higgins

Bei der Low-5-Dividendenstrategie von Michael O’Higgins geht es grundsätzlich um eine Verfeinerung der Dogs-of-the-Dow-Dividendenstrategie: Statt zehn Aktientiteln werden nur fünf Aktien ausgewählt. Dazu werden zunächst die zehn Aktien mit der höchsten Dividendenrendite aus dem Dow Jones Industrial Average bestimmt. Anschließend werden aus diesen zehn Titeln die fünf Aktien mit den niedrigsten nominalen Aktienkursen ausgewählt („Low-5“).

Monatliche Dividende

Einige Investoren bevorzugen Aktien, die eine monatliche Dividende ausschütten. Allerdings gibt es nur relativ wenige Aktiengesellschaften, die dies tun. In den USA findet die Zahlung der Dividenden üblicherweise quartalsweise statt. Hingegen schütten Aktiengesellschaften aus Deutschland ihre Dividende tendenziell einmal im Jahr aus.

Vorteile und Nachteile von Dividenden-Aktien

Dividenden-Aktien können mit sehr unterschiedlichen Vor- und Nachteilen verbunden sein. Ferner sollten diese im Einzelfall überprüft werden. Die folgende Auflistung fasst einige zentrale Aspekte allgemein zusammen.

Vorteile

Zu den Vorteilen von Dividenden-Aktien gehören beispielsweise:

• Attraktive Renditen im Vergleich zu Sparbuch & Festgeld 
  Viele Anleger schätzen sogenannte Dividenden-Aktien, da sie jährlich hohe Ausschüttungen erbringen können. Dies gilt insbesondere in einer Phase niedriger Zinsen kombiniert mit Inflationsraten von über 2%. In der aktuellen öffentlichen Debatte werden Dividenden als “der neue Zins” beschrieben. Allerdings sind Dividendenzahlungen von Aktiengesellschaften in keinem Fall verpflichtend bzw. garantiert, was Anleger stets berücksichtigen sollten. Ferner sollten Dividenden eher als unternehmerische Gewinnausschüttung interpretiert werden.

• Stabilität im Portfolio möglicherweise erhöhen
  Es kann ein erstes positives Zeichen sein, wenn ein Unternehmen in der Lage war, im Vergleich zu seiner Konkurrenz relativ hohe Dividenden auszuschütten – und dies über einen längeren Zeitraum hinweg. Dies spricht für eine solide Marktstellung des Unternehmens. Demzufolge könnten Dividenden-Aktien einem Portfolio eine gewisse Stabilität verleihen.

• Viele Dividenden-Aktien sind auch defensive Aktien
  Einige Dividenden-Aktien sind auch defensive Aktien. Speziell in turbulenten Börsenzeiten zeigen sich die Vorteile von defensiven Aktien, da ihre Aktienkurse weniger von wirtschaftlichen Schwankungen betroffen sind als andere Aktienkurse. Sowohl Dividenden-Aktien als auch defensive Aktien können mit einer konstanten Dividendenrendite verbunden sein.

• Zeitersparnis
  Die Investition in Dividenden-Aktien kann ein einfacher und schneller Weg sein, ein passives Einkommen zu generieren – vorausgesetzt, die Aktie bietet auch in Zukunft hohe Dividenden.

Nachteile

Hingegen umfassen Nachteile von Dividenden-Aktien, z. B.:

• Sehr hohe Dividendenrenditen können ein Risikofaktor sein
  Hohe (einmalige) Dividendenrenditen können ein Zeichen für operative Schwierigkeiten im Unternehmen sein. Zudem entscheiden sich manche Unternehmen dafür, hohe Dividenden auszuschütten, da sie sonst nicht wissen, was sie mit dem Geld machen sollen: Eine unternehmerische Zukunftsvision fehlt.

• Dividenden können gekürzt oder gestrichen werden
  Die Ausschüttung von Dividenden ist für eine Aktiengesellschaft nicht verpflichtend. Vor diesem Hintergrund besteht die Möglichkeit, dass bestimmte Unternehmen zwar in der Vergangenheit hohe Dividenden ausgeschüttet haben, jedoch nicht mehr in der Zukunft. So können Dividenden verringert und sogar ausgesetzt werden.

• Dividenden bei gleichzeitigem Anstieg der Schulden
  Dividenden können auch im Zuge einer Kreditaufnahme des Unternehmens finanziert werden. In diesem Fall dürften die hohen Dividendenausschüttungen kein Zeichen für ein erfolgreiches Geschäftsjahr sein.

• Kursentwicklung hält nicht immer mit
  Der Kurs einer Dividenden-Aktie kann sich seitwärts oder negativ entwickeln. Am Ex-Dividenden-Tag wird die Aktie erstmals ohne Anspruch auf die nächste Dividende gehandelt. Rechnerisch ergibt sich dadurch ein Dividendenabschlag, dessen Höhe grundsätzlich dem Dividendenbetrag entspricht. Die tatsächliche Kursentwicklung kann allerdings durch weitere Markteinflüsse davon abweichen. Schließlich setzt sich die Gesamtrendite einer Aktie aus der Kursveränderung und den während des Anlagezeitraums erhaltenen Dividenden zusammen. Eine hohe Dividendenrendite bedeutet nicht eine hohe Aktienrendite.

• Gute Dividenden-Aktien sind meist keine Wachstumsaktien 
  In der Regel sind gute Dividenden-Aktien keine Wachstumsaktien. Denn sogenannte “Wachstumsunternehmen” erwirtschaften üblicherweise (noch) keine Gewinne, die sie regelmäßig ausschütten. Sie befinden sich meist in einer intensiven Investitionsphase. Anleger, die gerne spekulieren oder sich an Unternehmen mit erfolgversprechenden Aussichten beteiligen möchten, ziehen solide Dividenden-Aktien eher nicht in Betracht.

Diversifikation & Buy-and-Hold als Schlüssel zum Erfolg

Bei der Investition in Dividenden-Aktien können folgende Aspekte eine Rolle spielen:

• Grundsätzlich: Buy-and-Hold-Strategie über mehrere Jahre, um von der langfristigen positiven Wertentwicklung von Aktien allgemein zu profitieren.
• Dividendenauszahlungen steigen jedes Jahr mindestens genauso wie die Inflation im jeweiligen Land.
• Diversifikation, d.h. Dividenden-Aktien aus verschiedenen Branchen und Sektoren erwerben, sodass Ausschüttungen auch aus unterschiedlichen Wirtschaftssektoren stammen.
• Höhere Dividendenausschüttungen sollten grundsätzlich durch höhere zugrunde liegende reale Gewinne finanziert werden – und nicht durch Schulden (Fremdkapital-Aufnahme). Eine Auswertung von Finanzkennzahlen kann dazu Auskunft geben. Beispielsweise könnte eine (wiederkehrende) Payout Ratio von mehr als 100% Anlass zur Sorge sein.
• Und zu guter Letzt: Investoren sollten Dividenden-Aktien aus verschiedenen Ländern halten, sodass Ausschüttungen auch in unterschiedlichen Währungen (z. B. US-Dollar, Schweizer Franken) notiert sind. Damit folgt auch eine Streuung von länderspezifischen Risiken (dies bezieht sich z. B. auf die Bedeutung einzelner Regierungen oder spezielle Klimarisiken, die im Land besonders hoch ausfallen).