Dividendenkönige (Dividend Kings) – Definition & Beispiel

Autor: Maik Engelkamp Inhaltlich geprüft von: Philipp Berger

Dividendenkönige - Definition
Dividendenkönige - Definition
Dividendenkönige (englisch: „Dividend Kings“) sind Aktien von Unternehmen, die ihre Dividende mindestens 50 Jahre in Folge kontinuierlich erhöht haben. Sie gelten als sichere Dividendenaktien, da sie eine besonders langfristige Historie an Dividendenzahlungen und -steigerungen vorweisen können.

Strengere Definitionen sehen zudem vor, dass eine Aktie außerdem im S&P 500 gelistet sein muss und Mindestbedingungen in puncto Marktkapitalisierung und Liquidität aufweisen muss. Eine allgemeinere Definition akzeptiert den Status hingegen schon lediglich im Hinblick auf die Dividendenerhöhungen.

Zum Vergleich: Dividendenaristokraten sind Unternehmen, die ihre Dividende nur 25 Jahre lang kontinuierlich erhöht haben. Obwohl der Zeitraum kürzer ist, weisen auch Dividendenaristokraten eine solide Dividendenhistorie auf.

Typisches Profil eines Dividendenkönigs

Ein typischer Dividendenkönig ist ein Unternehmen aus dem Konsumgüterbereich, das seine Dividende über mehrere Jahrzehnte kontinuierlich erhöht hat. Die Dividendenrendite ist attraktiv und auch die durchschnittliche jährliche Dividendensteigerung der letzten Jahre ist beachtlich. Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) des Unternehmens ist moderat und zeigt, dass das Unternehmen einen angemessenen Teil seiner Gewinne an die Aktionäre weitergibt.

Bei einem solchen Profil kann davon ausgegangen werden, dass die Aktiengesellschaft diese Dividendenpolitik auch in Zukunft fortsetzen wird, ohne dass dies jedoch eine Garantie darstellt.

Top-10 Dividendenkönige – Liste

Die in der Tabelle aufgeführten 10 Dividendenkönige repräsentieren die US-Unternehmen mit den längsten kontinuierlichen Dividendensteigerungen bis Juli 2024.

Aktie Ticker Dividendenrendite Dividendensteigerungen seit
American States Water Co. AWR 2,37% 70 Jahren
Northwest Natural Holding NWN 5,52% 69 Jahren
Dover Corp. DOV 1,15% 69 Jahren
Genuine Parts Co. GPC 3,02% 69 Jahren
Procter & Camble Co. PG 2,44% 69 Jahren
Parker-Hannifin Corp. PH 1,29% 69 Jahren
Emerson Electric Co. EMR 1,92% 67 Jahren
3M Company MMM 2,76% 67 Jahren
Cincinnati Financial Corp. CINF 2,80% 64 Jahren
Johnson & Johnson JNJ 3,39% 63 Jahren

Hinweis: Diese Daten stellen eine Momentaufnahme dar. Sowohl die Dividendenrendite als auch die Dividendenausschüttung können sich im Laufe der Zeit aufgrund verschiedener wirtschaftlicher, finanzieller und unternehmensspezifischer Faktoren ändern oder ganz entfallen.

Vorteile der Dividendenkönige

Dividendenkönige können eine stabile und kalkulierbare Einkommensquelle für Rentner oder andere Anleger sein, die auf ein regelmäßiges Einkommen aus ihrer Investition angewiesen sind.

Zudem weisen sie häufig eine geringere Volatilität als Wachstumsaktien auf. Diese Eigenschaft macht sie zu attraktiven Instrumenten für bestimmte Optionsstrategien, wie z.B. den Verkauf von Optionen, mit denen Anleger zusätzliche Erträge erzielen können.

Ein bekanntes Beispiel hierfür ist Warren Buffett, der regelmäßig Stillhaltergeschäfte als Teil seiner Anlagestrategie einsetzt. Dabei erhält er im Voraus Prämien, die er als Gewinn einbehält, wenn die Optionen wertlos verfallen.

Nachteile der Dividendenkönige

Dividendenkönige sind keine Garantie für zukünftige Wertentwicklungen oder Dividendenzahlungen und können nicht als alleiniges Qualitätsmerkmal herangezogen werden. Um die verfolgte Dividendenpolitik näherungsweise beurteilen zu können, können im Rahmen einer Aktienanalyse beispielsweise neben den Dividendenerhöhungen weitere Finanzkennzahlen wie der Free Cash Flow (FCF) betrachtet werden.

Darüber hinaus sind bei Dividendenaktien folgende Nachteile möglich.

  • Fehlende Wachstumschancen: Hohe Ausschüttungsquoten können darauf hindeuten, dass das Unternehmen nicht ausreichend in zukünftiges Wachstum investiert. Eine Interpretation wäre, dass es dem Unternehmen an Wachstumschancen mangelt. Dies kann sich negativ auf den Aktienkurs auswirken.
  • Geringere Rendite: Dividendenkönige werden oft als defensive Aktien angesehen, die in einem Bärenmarkt nicht so stark fallen. Der Nachteil defensiver Aktien gegenüber Wachstumstiteln kann jedoch darin bestehen, dass sie während eines Bullenmarktes geringere Renditen bieten.

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