Dividendenaristokraten – Definition & Beispiel

Was sind Dividendenaristokraten?

Dividendenaristokraten sind Aktiengesellschaften, die ihre Dividende mindestens 25 Jahre in Folge angehoben haben. Der Anstieg bezieht sich auf die absolute Höhe der Dividende und nicht auf die Dividendenrendite. Letztere gibt an, wie viel Prozent des Aktienkurses pro Jahr als Dividende ausgeschüttet werden. Je nach Land oder Investmentansatz können andere oder zusätzliche Kriterien berücksichtigt werden.

Dividendenaristokraten im Beispiel

Die US-Dividendenaristokraten mit der höchsten Dividendenrendite im August 2026 sind in der folgenden Tabelle aufgeführt. Vergleichbare deutsche Aktien mit einer ähnlich langen Dividendenhistorie gibt es aktuell nicht.

Wie kann man in Dividendenaristokraten investieren?

ETFs (Exchange Traded Funds)

ETFs sind börsengehandelte Fonds, die je nach Anlageziel in Aktien, Anleihen oder andere Vermögenswerte investieren. Es gibt spezialisierte Aktien-ETFs, z. B. auf den S&P 500 Dividend Aristocrats Index, die Anlegern einen vereinfachten Zugang zu den im Index enthaltenen Dividendenaristokraten bieten.

Eine breite Streuung kann insbesondere unternehmensspezifische Risiken reduzieren. Allgemeine Markt-, Branchen- und produktspezifische Risiken bleiben bestehen. Bei Exchange Traded Funds sind außerdem laufende Verwaltungskosten sowie gegebenenfalls Transaktionskosten und Bid-Ask Spreads zu berücksichtigen. Der Anleger hat keinen direkten Einfluss auf die Auswahl einzelner Unternehmen innerhalb des Fondsportfolios. Auch die Renditen dieser Produkte liegen nicht zwangsläufig über dem Marktdurchschnitt.

Direktinvestition

Bei einem Direktinvestment erwerben Anleger Aktien von ausgewählten Dividendenaristokraten. So können sie gezielt in Unternehmen investieren, von denen sie überzeugt sind, und erhalten sie die Dividenden direkt ausbezahlt. Durch eine geschickte Auswahl lassen sich mit einer Direktinvestition überdurchschnittliche Renditen erzielen. Im Gegensatz zu Fonds fallen bei Einzelaktien keine laufenden Verwaltungsgebühren an.

Optionen

Optionen sind Finanzderivate, die dem Anleger das Recht (aber nicht die Pflicht) einräumen, eine Aktie innerhalb eines bestimmten Zeitraums oder bei Fälligkeit zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Im Zusammenhang mit Dividendenaristokraten können Optionen genutzt werden, um zusätzliche Erträge zu erzielen, etwa durch Stillhaltergeschäfte. Ein bekanntes Beispiel ist Warren Buffett, der Optionen auf Coca-Cola-Aktien verkauft hat.

Durch den Verkauf von Optionen auf bestehende Aktienpositionen, kann eine passive und vergleichsweise risikoarme Ertragsquelle generiert werden. Ferner erlauben sie einen flexiblen Einsatz in unterschiedlichen Marktumfeldern, sei es zur Renditeoptimierung oder als Absicherungsinstrument.

Dividendenaristokraten vs. Dividendenkönige

Dividendenaristokraten sind Unternehmen, die ihre Dividende seit mindestens 25 Jahren ununterbrochen steigern und damit eine beeindruckende Entwicklung aufweisen, während Dividendenkönige diese Leistung sogar seit mindestens 50 Jahren ununterbrochen erbringen. Beide Kategorien eine Art „Elite“ unter den Aktien dar, da sie über Jahre hinweg mehrere Konjunkturzyklen einschließlich Rezessionen und möglicherweise bedeutenden Branchenveränderungen überstanden haben.

Vorteile von Dividendenaristokraten

Dividendenkönige können Anlegern aufgrund ihrer langjährigen Ausschüttungshistorie vergleichsweise regelmäßige Dividendenerträge bieten. Ihre konstante Dividendenentwicklung und stabile Ertragskraft sind Ausdruck solider Geschäftsmodelle und robuster Finanzstrukturen.

Darüber hinaus sind unter anderem folgende Vorteile zu erwarten

• Geringere Volatilität: Dividendenaristokraten weisen häufig höhere Renditen bei geringerer Volatilität als der S&P 500 auf, was zu höheren Sharpe Ratios führt. Höhere Gesamtrenditen bei geringerer Volatilität werden von einigen Investoren als der „Heilige Gral“ der Geldanlage bezeichnet.
• Kapitalwachstum: Anlagen in Aktien mit steigender Dividendenhistorie bieten sowohl Chancen auf Kapitalwachstum als auch auf Dividendenrenditen. Damit kombinieren sie Renditestrategien, die nur auf Kapitalwachstum oder nur auf Dividendenrendite abzielen.
• Defensive Performance: Historisch gesehen haben Dividendenaristokraten den Gesamtmarkt in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und Rezessionen oft übertroffen. Im Jahr 2008, einem der schlechtesten Jahre für Large Caps, verlor der S&P 500 38%, während die Dividendenaristokraten nur 22% einbüßten. Deshalb werden sie oft als defensive Aktien bezeichnet.

Nachteile der Dividend Aristocrats

Auch bei Dividendenaristokraten können Veränderungen im Geschäftsumfeld, konjunkturelle Abschwünge oder interne Probleme zu Dividendenkürzungen oder ausbleibenden Erhöhungen führen. In Deutschland gibt es derzeit keine Dividendenaristokraten, nachdem die Dividende bei Fresenius zwei Jahre in Folge unverändert geblieben ist.

Weitere potentielle Nachteile sind

• Überbewertungsrisiko: Aufgrund ihrer Popularität und ihrer stabilen Dividendenhistorie können Dividendenaristokraten manchmal überbewertet sein. Für Anleger, die zum Höchstkurs kaufen, kann dies die zukünftige Rendite schmälern.
• Investitionsdefizit: Einige Kritiker argumentieren, dass Unternehmen, die sich auf jährliche Dividendenerhöhungen konzentrieren, möglicherweise nicht genug in ihr Geschäft reinvestieren. Insbesondere bei hohen Ausschüttungsquoten könnte eine geringere Reinvestition das langfristige Wachstumspotenzial des Unternehmens einschränken.
• Geringere Wachstumsraten: Gute Dividendenzahler sind oft reife, etablierte Gesellschaften. Sie können zwar stabil sein, bieten aber möglicherweise nicht das gleiche Wachstumspotenzial wie jüngere oder aufstrebende Unternehmen.