Micro Silber Futures (SIL) – Überblick & Beispiel

Micro Silber Futures (Ticker-Symbol: SIL) ermöglichen Marktteilnehmern, mit deutlich geringerem Kapitaleinsatz und geringeren Marginanforderungen als bei regulären Futures über Terminkontrakte an der Entwicklung des Silberpreises zu partizipieren. SIL Futures erfreuen sich daher bei Tradern zunehmender Beliebtheit.

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Micro Silber Futures (SIL) – Definition

Als Micro Silber Futures werden typischerweise die von der CME Group eingeführten Micro Futures auf Silber bezeichnet, die es Anlegern ermöglichen, mit geringem Kapitaleinsatz an der Entwicklung des Silberpreises teilzunehmen.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Silber Futures (SI) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den SI Futures ist für den Handel mit SIL Futures nur ein Fünftel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 5 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Silber Futures werden an der CME Globex von Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Kontrakte für drei aufeinander folgende Monate sowie für jeden Januar, März, Mai, Juli, September und Dezember der folgenden 12 Monate angeboten. Der Handel in den fälligen Micro Silber Futures endet am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 13:25 Uhr ET (19:25 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikroterminkontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für SI Futures als physische Lieferung (Deliverable).

Silber Futures (SI) vs. Micro Silber Futures (SIL)

Kontraktspezifikationen
Kontraktbezeichnung Silber Futures Micro Silber Futures
Symbol (CME Globex) SI SIL
Kontraktgröße 5.000 Feinunzen 1.000 Feinunzen
Kursnotierung US-Dollar und Cent US-Dollar und Cent
Min. Tickgröße (Tick Size)
0,005 USD 0,005 USD
Min. Tickwert (Tick Value)
25,00 USD 5 USD
Wert/Punkt (Multiplikator)
5000,00 USD 1000,00 USD
Kontraktwert
SI-Futurekurs x Mutiplikator SIL-Futurekurs x Mutiplikator
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung)
Kontrakte für 3 aufeinanderfolgende Monate sowie alle Jan, März, Mai und Sep der folgenden 23 Monate und alle Juli und Dez der folgenden 60 Monate Kontrakte für jeden Januar, März, Mai, Juli, September und Dezember der folgenden 12 Monate
Fälligkeiten (Monatscodes)
F, H, K, N, U, Z F, H, K, N, U, Z
Letzter Handelstag
Der Handel endet am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 19:25 Uhr (MEZ). Der Handel am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 19:25 Uhr (MEZ).
Schlussabrechnung (Final Settlement)
Der Schlussabrechnungspreis basiert auf den Handelsaktivitäten während der Abrechnungsperiode am drittletzten Werktag des Kontraktmonats. Der Schlussabrechnungspreis basiert auf dem am drittletzten Werktag des Kontraktmonats festgestellten Abrechnungspreis für SI Futures.
Lieferung
Physische Lieferung Physische Lieferung
Börsenplätze
Chicago Mercantile Exchange (CME Group) Chicago Mercantile Exchange (CME Group)
Optionen verfügbar?
Ja Nein

Tick Value der SIL Futures

Der Tick Value des SIL Futures beträgt 5 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben SIL Futures grundsätzlich nur ein Fünftel der Kontraktgröße von SI Futures.

  • Die Kontraktgröße für einen SI Future entspricht dem 5000-fachen des aktuellen Silberkurses (5000 USD x SI-Futurekurs).
  • Ein Micro Silber Future (SIL) entspricht dagegen dem 1000-fachen Wert des aktuellen Silberpreises (1000 USD x SIL-Futurekurs).

Der Kontraktwert (Notional Value) und der Tickwert (Tick Value) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Fünftel. Eine Position von 5 SIL Futures entspricht somit einem SI Future.

Beispiel

Angenommen, der Silberpreis liegt bei 27 $ und der Silber-Future (SI) steigt oder fällt um z.B. 0,27 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 1.350 (0,27 $/0,005 Mindesttick = 54 Ticks; 54 x 25,00 $ = 1.350 $).

Bei den Micro Silber Futures (SIL) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,005 $. Wenn sich der Kurs um 0,27 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 270 (0,27 $/0,005 Mindesttick = 54 Ticks; 54 x 5 $ = 270 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Das bedeutet, dass sich der Wert der Micro-Optionen aus dem jeweiligen Micro Future ergibt. Micro-Optionen ermöglichen es somit kapitalintensive Basiswerte wie Rohstoffe mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Optionen sind bedingte Terminkontrakte, da nur der Verkäufer eine Verpflichtung eingeht. Ein Future hingegen ist ein unbedingter Terminkontrakt. Sowohl Käufer als auch Verkäufer verpflichten sich, ein Geschäft abzuschließen. Es ist möglich, eine Option auf einem Future zu handeln, aber nicht umgekehrt.

Alternativen zu Micro Silber Futures

Um auf die Entwicklung des Silberpreises zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Silberpreises zu profitieren:

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.

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