E-Mini Silver Futures | E-Mini Silber Futures | Symbol: QI – Erklärung & Chart
Autor: Philipp Berger
E-Mini Silver Futures (Symbol: QI) sind standardisierte Terminkontrakte, die für den Handel mit kleineren Silbermengen konzipiert wurden. Sie ermöglichen eine kostengünstige Partizipation an der Preisentwicklung von Silber – im Vergleich zu herkömmlichen SI-Futures. Dadurch sind QI-Futures besonders interessant für Kleinanleger und aktive Trader.
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E-Mini Silver Futures im Überblick
| Kontraktspezifikationen | |
|---|---|
| Kontraktbezeichnung | COMEX miNY Silver Future |
| Symbol (CME Globex) | QI |
| Kontraktgröße | 2.500 Feinunzen |
| Kursnotierung | US-Dollar und Cents |
| Min. Tickgröße (Tick Size) | 0,0125 USD |
| Min. Tickwert (Tick Value) | 31,25 USD |
| Wert/Punkt (Multiplikator) | 2.500,00 USD |
| Kontraktwert | Mini-Silber-Futurekurs x Multiplikator |
| Fälligkeiten (Monatsbezeichnung) | Januar, März, Mai, Juli, September und Dezember über einen Zeitraum von 24 Monaten |
| Letzter Handelstag | Der Handel endet am drittletzten Werktag des Monats, der dem Kontraktmonat vorausgeht. |
| Lieferung | Barausgleich (Cash Settlement) |
| Börsenplätze | COMEX, CME Group |
| Optionen verfügbar? | Nein |
Verschiedene Silber Futures
Gehandelt an der COMEX (Commodity Exchange, Inc.), die zur CME Group gehört:
- Ticker-Symbol: SI – Silver Futures (5.000 oz) mit der höchsten Liquidität
- Ticker-Symbol: QI – E-mini Silver Futures (2.500 oz)
- Ticker-Symbol: SIL – Micro Silver Futures (1.000 oz)
Hinweis: Die CME Group hat am 13. Januar 2026 angekündigt, einen 100-Ounce Silver Future (Symbol: SIC) voraussichtlich ab 9. Februar 2026 einzuführen.
Kontraktunterschiede bei Silber Futures
Die Silber-Futures-Kontrakte unterscheiden sich vor allem in der Kontraktgröße, Tick Size bzw. Tick Value sowie der Abwicklungsart (physische Lieferung vs. Cash Settlement).
Unterschiede von Silber-Future-Kontrakten in Detail
- Die reguläre Silber Futures (SI) haben eine Kontraktgröße von 5.000 Feinunzen, eine Tick Size von 0,005 USD und einen Tick Value von 25,00 USD. Der Kontrakt sieht eine physische Lieferung vor, und es sind Optionen auf diesen Terminkontrakt verfügbar.
- Die E-Mini Silber Futures (QI) haben eine Kontraktgröße von 2.500 Feinunzen, eine Tick Size von 0,0125 USD und einen Tick Value von 31,25 USD. Die Lieferung erfolgt durch Barausgleich (Cash Settlement) und es sind keine Optionen verfügbar.
- Die Micro Silber Futures (SIL) haben eine Kontraktgröße von nur 1.000 Feinunzen, eine Tick Size von 0,005 USD und einen Tick Value von 5,00 USD. Im Gegensatz zu E-Mini Silver Futures erfolgt hier eine physische Lieferung, allerdings sind auch hier keine Optionen verfügbar.
E-Mini Silver Futures – Beispiel
An einem konkreten Beispiel sollen nun die Anforderungen, die für den Handel eines E-Mini Silver Futures bestehen, erläutert werden. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. “notional value”) ermittelt werden. Dieser drückt aus, welchen Gesamtwert der Future derzeit hat.
Ermitteln lässt sich der Wert, indem der aktuelle Kurs des Underlyings mit dem Multiplikator multipliziert wird. Die Formel dafür lautet:
Kontraktwert = aktueller Kurs Underlying * Multiplikator.
Benötigte Margin bestimmen
Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher ist als der Wert, den ein Händler tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss lediglich eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin hinterlegen, die von der Börse bestimmt wird.
Der Kontraktwert gibt also den tatsächlichen monetären Gesamtwert eines Kontrakts an, der auch tatsächlich am Terminmarkt bewegt wird, während die Margin die Sicherheitsleistung beschreibt, die der Händler beim Kauf oder Verkauf eines Future-Kontrakts vorhalten muss.
Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen und somit der genannte Prozentsatz variieren können. Gründe hierfür sind unterschiedliche Anforderungen der Broker unter anderem hinsichtlich der Marktvolatilität, des Overnight-Risikos und der Volatilität des Underlyings selbst.
Berechnung der Margin
Angenommen, der Kurs eines QI-Futures (Monatsfälligkeit) liegt bei 100 USD pro Feinunze und der Multiplikator beträgt 2.500 Feinunzen. Dann ergibt sich ein Kontraktwert von 100 USD × 2.500 = 250.000 USD.
Der Händler muss diese 250.000 USD nicht bezahlen, sondern nur die geforderte Sicherheitsleistung hinterlegen.
Aktuell weist die Börse für den COMEX miNY Silver Future (QI) für eine Maintenance Margin von 16.250 USD aus. Die Initial Margin wird im prozentbasierten Modell mit 9% des Notional angegeben. Bei 250.000 USD entspräche das einer Initial Margin von ca. 22.500 USD (Broker können zusätzlich Aufschläge verlangen).
Hinweis: Das Beispiel dient nur der Veranschaulichung, da Marginanforderungen sich laufend ändern können.
Silber Kursentwicklung (Kassa- bzw. Spotmarkt)
Neben Futures-Charts (z. B. Tradingview: QI1! oder Yahoo Finance: QI=F) können auch Spot-Charts zur Beobachtung des Silberpreises herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Spot-Chart zeigt hingegen den aktuellen Kassapreis, also den Preis für den sofortigen Kauf oder Verkauf von physischem Silber.
Spot-Preise unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Silberpreisentwicklung am Kassamarkt.
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