E-Mini Silver Futures | E-Mini Silber Futures | Symbol: QI – Überblick & Chart

E-Mini Silver Futures im Überblick

Verschiedene Silber Futures

• Gehandelt an der New York Commodities Exchange (COMEX) – Ticker-Symbol: SI (Silver Future mit höchster Liquidität)
• Gehandelt an der New York Commodities Exchange (COMEX) – Ticker-Symbol: QI (E-Mini Silver Futures)
• Gehandelt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) – Ticker-Symbol: SIL (Micro Silver Futures)

Kontraktunterschiede

Die drei Silber-Futures-Kontrakte unterscheiden sich vor allem in der Kontraktgröße, dem Tick Value und der Abwicklungsart.

• Der E-Mini Silber Futures (QI) hat eine Kontraktgröße von 2.500 Feinunzen, eine Tick Size von 0,0125 USD und einen Tick Value von 31,25 USD. Die Lieferung erfolgt durch Barausgleich (Cash Settlement) und es sind keine Optionen verfügbar.
• Der Micro Silber Futures (SIL) hat eine Kontraktgröße von nur 1.000 Feinunzen, eine Tick Size von 0,005 USD und einen Tick Value von 5,00 USD. Im Gegensatz zum E-Mini Silber Futures erfolgt hier eine physische Lieferung, jedoch sind keine Optionen verfügbar.
• Die reguläre Silber Futures (SI) haben eine Kontraktgröße von 5.000 Feinunzen, eine Tick Size von 0,005 USD und einen Tick Value von 25,00 USD. Wie beim Micro Silber Futures erfolgt auch hier eine physische Lieferung, jedoch sind bei diesen Kontrakten Optionen verfügbar.

E-Mini Silver Futures – Beispiel

An einem konkreten Beispiel sollen nun die Anforderungen, die für den Handel eines E-Mini Silver Futures bestehen, erläutert werden. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. “notional value”) ermittelt werden. Dieser drückt aus, welchen Gesamtwert der Future derzeit hat.

Ermitteln lässt sich der Wert, indem der aktuelle Kurs des Underlyings mit dem Multiplikator multipliziert wird. Die Formel dafür lautet:

Kontraktwert = aktueller Kurs Underlying * Multiplikator.

In diesem Beispiel kauft ein Trader den E-Mini Silver Future an der CME Globex. Dieser notiert zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses bei 31,50 USD.

Somit liegt der Kontraktwert des Futures bei: 78.750 USD (31,50  x 2.500 USD).

Benötigte Margin bestimmen

Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher ist als der Wert, den ein Händler tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss lediglich eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin hinterlegen, die von der Börse bestimmt wird.

Der Kontraktwert gibt also den tatsächlichen monetären Gesamtwert eines Kontrakts an, der auch tatsächlich am Terminmarkt bewegt wird, während die Margin die Sicherheitsleistung beschreibt, die der Händler beim Kauf oder Verkauf eines Future-Kontrakts vorhalten muss.

Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen und somit der genannte Prozentsatz variieren können. Gründe hierfür sind unterschiedliche Anforderungen der Broker unter anderem hinsichtlich der Marktvolatilität, des Overnight-Risikos und der Volatilität des Underlyings selbst.

Berechnung der Margin

Angenommen, der Kurs eines QI-Futures mit einer bestimmten Monatsfälligkeit notiert bei 31,50 USD und einem Multiplikator von 2.500 USD. In diesem Fall würde der Kontraktwert 78.750 USD betragen. Ein Händler, der diesen Kontrakt kaufen möchte, müsste nun aber keine 78.750 USD bezahlen, sondern lediglich die geforderte Initial Margin hinterlegen.

Demnach müsste der Händler derzeit z.B. eine Margin von 12.317,97 USD hinterlegen, was ca. 15,64 % des Kontraktwertes entspricht. Der Erwerb des Futures würde die Kaufkraft des Händlers also statt um 78.750 USD um 12.317,97 USD reduzieren.

E-Mini Silver Futures – Chart & Kurs

Der folgende Chart zeigt den E-Mini Silver Future (QI) als fortlaufenden Index („Front month contracts“). Die tatsächlichen Future-Kontrakte können daher in Abhängigkeit von der jeweiligen Fälligkeit leicht von der Darstellung abweichen.