Micro Gold Futures (MGC) – Erklärung & Chart

Micro Gold Futures (MGC) – Definition

Als Micro Gold Futures werden typischerweise die 2010 von der CME Group eingeführten Micro Futures auf Gold bezeichnet, die es Anlegern ermöglichen, mit geringem Kapitaleinsatz an der Entwicklung des Goldpreises teilzunehmen.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Gold Futures (GC) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den GC Futures ist für den Handel mit MGC Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Gold Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 Eastern Time (ET) bzw. Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ fast rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Fälligkeiten für jeden Februar, April, Juni, August, Oktober und Dezember der folgenden 24 Monate angeboten. Der Handel in den fälligen Micro Gold Futures endet am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 13:30 Uhr ET (19:30 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikroterminkontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für GC Futures als physische Lieferung (Deliverable).

Micro Gold Futures (MGC) vs. Gold Futures (GC)

Tick Value der Micro Gold Futures

Der Tick Value des Micro Gold Futures beträgt 1 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MGC Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von GC Futures.

• Die Kontraktgröße für einen GC Future entspricht dem 100-fachen Wert des aktuellen Goldkurses (100 USD x GC-Futurekurs).
• Ein Micro Gold Future (MGC) entspricht dagegen dem 10-fachen Wert des Goldpreises (10 USD x MGC-Futurekurs).

Der Notional Value (Kontraktwert) und der Tickwert (Tick Value) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MGC Futures entspricht somit einem GC Future.

Beispiel

Angenommen, der Goldpreis liegt bei 2.300 $ und der Goldfuture (GC) steigt oder fällt um z.B. 23 $ (ca. 1 %). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 2.300 (23 $/0,10 Mindesttick = 230 Ticks; 230 x 10,00 $ = 2.300 $).

Bei den Micro Gold Futures (MGC) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,10 Indexpunkte. Wenn sich der Index also um 23 Punkte oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 230 (23 $/0,10 Mindesttick = 230 Ticks; 230 x 1 $ = 230 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Ihr Wert hängt von den entsprechenden Micro Future ab. Mit ihnen können kapitalintensive Basiswerte wie Edelmetalle mit geringerem Kapitaleinsatz gehandelt werden.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Gold Micro-Optionen

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet neben dem Micro Gold Future auch Gold Micro-Optionen (Ticker: OMG) zum Handel an. Die Future-Optionen beziehen sich auf die jeweiligen Terminkontrakte, wobei ein Terminkontrakt 10 Feinunzen entspricht. Die Tick Size beträgt 0,10 USD und der Tick Value ist auf 1 USD festgelegt. Der Multiplikator ist 10 USD.

Angeboten werden Optionen für 20 aufeinander folgende Monate. Die Optionskontrakte haben eine amerikanische Ausübungsart und werden durch die physische Lieferung von Micro Gold Futures erfüllt.

Gold Kursentwicklung (Kassa- bzw. Spotmarkt)

Neben Futures-Charts (z. B. Tradingview: MGC1! oder Yahoo Finance: MGC=F) können auch Spot-Charts zur Beobachtung des Goldpreises herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Spot-Chart zeigt hingegen den aktuellen Kassapreis, also den Preis für den sofortigen Kauf oder Verkauf von physischem Gold.

Spot-Preise unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Goldpreisentwicklung am Kassamarkt.

Alternativen zu Micro Gold Futures

Um auf die Entwicklung des Goldpreises zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Goldpreises zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Reguläre Futures
• Mini Futures
• Optionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.