Micro Gold Futures (MGC) – Überblick & Beispiel

Micro Gold Futures (Ticker-Symbol: MGC) ermöglichen Marktteilnehmern, mit deutlich geringerem Kapitaleinsatz und geringeren Marginanforderungen als bei regulären Futures über Terminkontrakte an der Entwicklung des Goldpreises zu partizipieren. MGC Futures erfreuen sich daher bei Tradern zunehmender Beliebtheit.

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Micro Gold Futures (MGC) – Definition

Als Micro Gold Futures werden typischerweise die 2010 von der CME Group eingeführten Micro Futures auf Gold bezeichnet, die es Anlegern ermöglichen, mit geringem Kapitaleinsatz an der Entwicklung des Goldpreises teilzunehmen.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Gold Futures (GC) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den GC Futures ist für den Handel mit MGC Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Gold Futures werden an der CME Globex von Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Fälligkeiten für jeden Februar, April, Juni, August, Oktober und Dezember der folgenden 24 Monate angeboten. Der Handel in den fälligen Micro Gold Futures endet am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 13:30 Uhr ET (19:30 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikroterminkontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für GC Futures als physische Lieferung (Deliverable).

Gold Futures (GC) vs. Micro Gold Futures (MGC)

Kontraktspezifikationen
Kontraktbezeichnung Gold Futures Micro Gold Futures
Symbol (CME Globex) GC MGC
Kontraktgröße 100 Feinunzen 10 Feinunzen
Kursnotierung US-Dollar und Cent US-Dollar und Cent
Min. Tickgröße (Tick Size)
0,10 USD 0,10 USD
Min. Tickwert (Tick Value)
10,00 USD 1 USD
Wert/Punkt (Multiplikator)
100 USD 10 USD
Kontraktwert
GC-Futurekurs x Mutiplikator MGC-Futurekurs x Mutiplikator
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung)
Kontrakte für 3 aufeinander folgende Monate, jeweils Feb, Apr, Aug, Okt der folgenden 23 Monate und jeweils Jun und Dez der folgenden 72 Monate. Kontrakte für jeden Februar, April, Juni, August, Oktober und Dezember der folgenden 24 Monate
Fälligkeiten (Monatscodes)
G, J, M, Q, V, Z G, J, M, Q, V, Z
Letzter Handelstag
Der Handel endet am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 19:30 Uhr (MEZ). Der Handel am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 19:30 Uhr (MEZ).
Schlussabrechnung (Final Settlement)
Der Schlussabrechnungspreis basiert auf den Handelsaktivitäten während der Abrechnungsperiode am drittletzten Werktag des Kontraktmonats. Der Schlussabrechnungspreis basiert auf dem am drittletzten Werktag des Kontraktmonats festgestellten Abrechnungspreis für GC Futures.
Lieferung
Physische Lieferung Physische Lieferung
Börsenplätze
Chicago Mercantile Exchange (CME Group) Chicago Mercantile Exchange (CME Group)
Optionen verfügbar?
Ja Ja

Tick Value der MGC Futures

Der Tick Value des MGC Futures beträgt 1 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MGC Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von GC Futures.

  • Die Kontraktgröße für einen GC Future entspricht dem 100-fachen Wert des aktuellen Goldkurses (100 USD x GC-Futurekurs).
  • Ein Micro Gold Future (MGC) entspricht dagegen dem 10-fachen Wert des Goldpreises (10 USD x MGC-Futurekurs).

Der Kontraktwert (Notional Value) und der Tickwert (Tick Value) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MGC Futures entspricht somit einem GC Future.

Beispiel

Angenommen, der Goldpreis liegt bei 2.300 $ und der Goldfuture (GC) steigt oder fällt um z.B. 23 $ (ca. 1 %). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 2.300 (23 $/0,10 Mindesttick = 230 Ticks; 230 x 10,00 $ = 2.300 $).

Bei den Micro Gold Futures (MGC) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,10 Indexpunkte. Wenn sich der Index also um 23 Punkte oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 230 (23 $/0,10 Mindesttick = 230 Ticks; 230 x 1 $ = 230 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Das bedeutet, dass sich der Wert der Micro-Optionen aus dem jeweiligen Micro Future ergibt. Micro-Optionen ermöglichen es somit kapitalintensive Basiswerte wie Edelmetalle mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Optionen sind bedingte Terminkontrakte, da nur der Verkäufer eine Verpflichtung eingeht. Ein Future hingegen ist ein unbedingter Terminkontrakt. Sowohl Käufer als auch Verkäufer verpflichten sich, ein Geschäft abzuschließen. Es ist möglich, eine Option auf einem Future zu handeln, aber nicht umgekehrt.

Alternativen zu Micro Gold Futures

Um auf die Entwicklung des Goldpreises zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Goldpreises zu profitieren:

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.

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