Micro E-Mini Dow Jones Futures (MYM) – Erklärung & Chart

Micro E-Mini Dow Jones Futures (MYM) – Definition

Als Micro E-Mini Dow Jones Futures werden typischerweise die 2019 von der CME Group eingeführten Micro Futures auf den Dow Jones Industrial Average Index (DJIA) bezeichnet, die es Anlegern ermöglichen, mit geringem Kapitaleinsatz an der Kursentwicklung des Index teilzunehmen.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des E-mini Dow Jones Futures (YM) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den bereits länger bestehenden E-Mini Dow Jones Futures (YM) benötigt der Handel mit MYM-Futures nur ein Zehntel des Trading-Kapitals, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Dow Jones Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 ET bzw. von Montag 0:00 bis Freitag 23:00 MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden vier Fälligkeitstermine pro Jahr angeboten, jeweils am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember. Der Handel der Micro E-Mini Dow Jones Futures endet um 9.30 Uhr ET (15.30 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikroterminkontrakte erfolgt zum jeweiligen Kassakurs des DJIA am Verfallstag als Barausgleich (Cash Settlement).

Micro Dow Jones Futures (MYM) vs. E-Mini Dow Jones Futures (YM)

Tick Value der MYM Futures

Der Tick Value des MYM-Futures beträgt 0,50 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MYM-Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von YM-Futures.

• Die Kontraktgröße für einen YM Future entspricht dem Fünffachen des Indexwertes bei Fälligkeit des Kontraktes (5 USD x YM-Futurekurs).
• Ein Micro E-mini Dow Jones Future (MYM) entspricht dagegen dem 0,5-fachen Wert des Dow Jones Industrial Average Index (0,50 USD x MYM-Futurekurs).

Dadurch beträgt der Notional Value (Kontraktwert) und Tick Value (Tickwert) des Micro Futures ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MYM-Futures entspricht somit einem YM-Future.

Beispiel

Angenommen, der DJIA-Futurekurs liegt bei einem Wert von 37.000 Punkten, und die E-Mini Dow Jones Futures (YM) würden um, beispielsweise, 370 Punkte (etwa 1 %) steigen oder fallen. Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 3.700 (370 Punkte/0,50 Mindesttick = 740 Ticks; 740 x 5,00 $ = 3.700 $).

Bei den Micro E-Mini Dow Jones Futures (MYM) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,50 Indexpunkte. Wenn sich der Index also um 370 Punkte oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 370 (370 Punkte/0,50 Mindesttick = 740 Ticks; 740 x 0,50 $ = 370 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Der Wert der Micro-Optionen ergibt sich aus dem jeweiligen Micro Future. Sie ermöglichen es somit kapitalintensive Basiswerte wie Indexfutures mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Dow Jones Kursentwicklung (Cash- bzw. Kassamarkt)

Neben Futures-Charts (z. B. Tradingview: MYM1! oder Yahoo Finance: MYM=F) können auch Spot-Charts zur Beobachtung des Dow Jones Index herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Spot-Chart zeigt hingegen den aktuellen Kassapreis.

Spot-Preise unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Preisentwicklung am Kassamarkt.

Alternativen zu Micro E-Mini Dow Jones Futures

Um auf die Entwicklung des Dow Jones zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Dow Jones Index zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Reguläre Futures
• Mini Futures
• Indexoptionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.