Micro E-Mini Russell 2000 Futures (M2K) – Erklärung & Chart

Micro E-Mini Russell 2000 Futures (M2K) – Definition

Als Micro E-Mini Russell 2000 Futures werden typischerweise die 2019 von der CME Group eingeführten Micro Futures auf den Russell 2000 Index (RUT) bezeichnet, die es Anlegern ermöglichen, mit geringem Kapitaleinsatz an der Kursentwicklung des Index teilzuhaben.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen E-mini Russell 2000 Futures (RTY) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den bereits länger bestehenden E-Mini Russell 2000 Futures (RTY) benötigt der Handel mit M2K Futures nur ein Zehntel des Trading-Kapitals, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Russell 2000 Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 Eastern Time (ET) bzw. Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden vier Verfalltermine pro Jahr angeboten, die jeweils am dritten Freitag der Monate März, Juni, September und Dezember stattfinden. Der Handel mit den fälligen Micro E-Mini Russell 2000 Futures endet am dritten Freitag des Kontraktmonats um 9.30 Uhr ET (15.30 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikroterminkontrakte erfolgt zum jeweiligen Kassakurs des RUT Index am Fälligkeitstag als Cash Settlement (Barausgleich).

Micro Russell 2000 Futures (M2K) vs. Mini Russell 2000 Futures (RTY)

Tick Value der Micro Russell 2000 Futures

Der Tick Value des Micro Russell 2000 Futures beträgt 0,50 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben M2K Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von RTY Futures.

• Die Kontraktgröße für einen RTY Future entspricht dem 5-fachen des aktuellen Indexwerts (5 USD x RUT Index).
• Ein Micro E-mini Russell 2000 Future (M2K) entspricht dagegen dem 0,5-fachen Wert des Russell 2000 Index (0,50 USD x RUT Index).

Der Notional Value (Kontraktwert) und der Tick Value (Tickwert) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 M2K Futures entspricht somit einem RTY Future.

Beispiel

Angenommen, der RUT Index liegt bei einem Wert von 2.000 Punkten, und die E-Mini Russell 2000 Futures (RTY) würden um, beispielsweise, 20 Punkte (etwa 1 %) steigen oder fallen. Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 1.000 (20 Punkte/0,10 Mindesttick = 200 Ticks; 200 x 5,00 $ = 1.000 $).

Bei den Micro E-Mini Russell 2000 Futures (M2K) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,10 Indexpunkte. Wenn sich der Index also um 20 Punkte oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 100 (20 Punkte/0,50 Mindesttick = 200 Ticks; 200 x 0,50 $ = 100 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Der Wert der Micro-Optionen ergibt sich aus dem jeweiligen Micro Future. Sie ermöglichen es somit kapitalintensive Basiswerte wie Indexfutures mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Russell 2000 Kursentwicklung (Cash- bzw. Kassamarkt)

Ergänzend zu den Micro Futures-Charts, die z.B. bei Tradingview (M2K1!) oder Yahoo Finance (M2K=F) zu finden sind, können auch Cash-Charts herangezogen werden, um die Entwicklung des Russell 2000 Index zu verfolgen. Im Gegensatz zu Terminkontrakten, die sich auf den Handel eines bestimmten Liefermonats beziehen, zeigt der Cash-Chart den aktuellen Handelspreis.

Cash-Preise unterliegen keinen Rollvorgängen und begrenzten Laufzeiten, da es sich um keine Termingeschäfte (Futures) handelt. Sie bieten sich dennoch zur Analyse bzgl. des kontinuierlichen Preisüberblickes an und eignen sich bspw. für die längerfristige Betrachtung der Index-Kursentwicklung aus Sicht des Kassamarktes.

Alternativen zu Micro E-Mini Russell 2000 Futures

Um auf die Entwicklung des Russell 2000 zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Russell 2000 Index zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Reguläre Futures
• Mini Futures
• Indexoptionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.