Micro E-Mini Russell 2000 Futures (M2K)

Micro E-Mini Russell 2000 Futures (Ticker-Symbol: M2K) ermöglichen den Börsenteilnehmern an den Kursschwankungen des Russell 2000 Index über Terminkontrakte zu partizipieren, und zwar mit deutlich geringerem Kapitaleinsatz und geringeren Marginanforderungen als beispielsweise bei regulären E-Mini Futures. M2K Futures werden daher von Tradern zunehmend geschätzt.

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Micro E-Mini Russell 2000 Futures (M2K) – Definition

Als Micro E-Mini Russell 2000 Futures werden typischerweise die 2019 von der CME Group eingeführten Micro Futures auf den Russell 2000 Index (RUT) bezeichnet, die es Anlegern ermöglichen, mit geringem Kapitaleinsatz an der Kursentwicklung des Index teilzuhaben.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen E-mini Russell 2000 Futures (RTY) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den bereits länger bestehenden E-Mini Russell 2000 Futures (RTY) benötigt der Handel mit M2K Futures nur ein Zehntel des Trading-Kapitals, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Russell 2000 Futures werden an der CME Globex von Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden vier Verfalltermine pro Jahr angeboten, die jeweils am dritten Freitag der Monate März, Juni, September und Dezember stattfinden. Der Handel mit den fälligen Micro E-Mini Russell 2000 Futures endet am dritten Freitag des Kontraktmonats um 9.30 Uhr ET (15.30 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikroterminkontrakte erfolgt zum jeweiligen Kassakurs des RUT Index am Fälligkeitstag als Barausgleich (Cash Settlement).

Mini Russell 2000 Futures (RTY) vs. Micro Russell 2000 Futures (M2K)

Kontraktspezifikationen
Kontraktbezeichnung E-Mini Russell 2000 Futures Micro E-Mini Russell 2000 Futures
Symbol (CME Globex) RTY M2K
Kontraktgröße 50 USD x RUT Index 5 USD x RUT Index
Kursnotierung US-Dollar und US-Dollar-Cent US-Dollar und US-Dollar-Cent
Min. Tickgröße (Tick Size)
0,10 Indexpunkte 0,10 Indexpunkte
Min. Tickwert (Tick Value)
5,00 USD 0,50 USD
Wert/Punkt (Multiplikator)
50,00 USD 5 USD
Kontraktwert
RTY-Futurekurs x Mutiplikator M2K-Futurekurs x Mutiplikator
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung)
März, Juni, September, Dezember März, Juni, September, Dezember
Fälligkeiten (Monatscodes)
H, M, U, Z H, M, U, Z
Letzter Handelstag
Der Handel endet am dritten Freitag des Kontraktmonats um 15:30 Uhr (MEZ). Der Handel endet am dritten Freitag des Kontraktmonats um 15:30 Uhr (MEZ).
Schlussabrechnung (Final Settlement)
Der endgültige Abrechnungspreis basiert auf den am dritten Freitag des Kontraktmonats festgestellten Eröffnungskursen der Aktien im Index. Der endgültige Abrechnungspreis basiert auf den am dritten Freitag des Kontraktmonats festgestellten Eröffnungskursen der Aktien im Index.
Lieferung
Barausgleich Barausgleich
Börsenplätze
Chicago Mercantile Exchange (CME Group) Chicago Mercantile Exchange (CME Group)
Optionen verfügbar?
Ja Nein

Tick Value der M2K Futures

Der Tick Value des M2K Futures beträgt 0,50 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben M2K Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von RTY Futures.

  • Die Kontraktgröße für einen RTY Future entspricht dem 5-fachen des aktuellen Indexwerts (5 USD x RUT Index).
  • Ein Micro E-mini Russell 2000 Future (M2K) entspricht dagegen dem 0,5-fachen Wert des Russell 2000 Index (0,50 USD x RUT Index).

Der Kontraktwert (Notional Value) und der Tickwert (Tick Value) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 M2K Futures entspricht somit einem RTY Future.

Beispiel

Angenommen, der RUT Index liegt bei einem Wert von 2.000 Punkten, und die E-Mini Russell 2000 Futures (RTY) würden um, beispielsweise, 20 Punkte (etwa 1 %) steigen oder fallen. Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 1.000 (20 Punkte/0,10 Mindesttick = 200 Ticks; 200 x 5,00 $ = 1.000 $).

Bei den Micro E-Mini Russell 2000 Futures (M2K) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,10 Indexpunkte. Wenn sich der Index also um 20 Punkte oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 100 (20 Punkte/0,50 Mindesttick = 200 Ticks; 200 x 0,50 $ = 100 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Das bedeutet, dass sich der Wert der Micro-Optionen aus dem jeweiligen Micro Future ergibt. Micro-Optionen ermöglichen es somit kapitalintensive Basiswerte wie Indexfutures mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Optionen sind bedingte Terminkontrakte, da nur der Verkäufer eine Verpflichtung eingeht. Ein Future hingegen ist ein unbedingter Terminkontrakt. Sowohl Käufer als auch Verkäufer verpflichten sich, ein Geschäft abzuschließen. Es ist möglich, eine Option auf einem Future zu handeln, aber nicht umgekehrt.

Alternativen zu Micro E-Mini Russell 2000 Futures

Um auf die Entwicklung des Russell 2000 zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Russell 2000 Index zu profitieren:

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.

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