Micro Palladium Futures (PAM) – Überblick & Chart

Micro Palladium Futures (PAM) – Definition

Micro Palladium Futures (PAM) sind von der CME Group eingeführte Micro Futures auf Palladium, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf die Entwicklung des Palladiumpreises zu spekulieren.

Dieser Mikrokontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Palladium Futures (PA) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den PA Futures ist für den Handel mit PAM Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Palladium Futures werden an der CME Globex von Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Kontrakte für drei aufeinanderfolgende Monate sowie für jeden März, Juni, September und Dezember innerhalb der kommenden 15 Monate angeboten. Der Handel in den fälligen Micro Palladium Futures endet am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 13:00 Uhr ET (19:00 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikrokontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für PA Futures als physische Lieferung (Deliverable).

Micro Palladium Futures (PAM) vs. Palladium Futures (PA)

Tick Value der Micro Palladium Futures

Der Tick Value des Micro Palladium Futures beträgt 5 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben PAM Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von PA Futures.

• Die Kontraktgröße für einen Palladium Future (PA) entspricht dem 100-fachen des aktuellen Palladiumkurses (50 USD x Futurekurs).
• Ein Micro Palladium Future (PAM) entspricht dagegen dem 10-fachen Wert des aktuellen Palladiumpreises (10 USD x Futurekurs).

Der Notional Value (Kontraktwert) und der Tick Value (Tickwert) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 PAM Futures entspricht somit einem PA Future.

Beispiel

Angenommen, der Palladiumpreis liegt bei 950 $ und der Palladium Future (PA) steigt oder fällt um z.B. 9,50 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 950 (9,50 $/0,50 Mindesttick = 19 Ticks; 19 x 50,00 $ = 950 $).

Bei den Micro Palladium Futures (PAM) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,50 $. Wenn sich der Kurs um 9,50 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 95 (9,50 $/0,50 Mindesttick = 95 Ticks; 95 x 5 $ = 95 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Ihr Wert hängt von den entsprechenden Micro Future ab. Mit ihnen können kapitalintensive Basiswerte wie Edelmetalle mit geringerem Kapitaleinsatz gehandelt werden. Diese werden zur Zeit nicht für den Micro Palladium Future angeboten.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Micro Palladium Future – Chart & Kurs

Der folgende Chart zeigt den Micro Palladium Future als fortlaufenden Index („Front month contracts“). Die tatsächlichen Future-Kontrakte können daher in Abhängigkeit von der jeweiligen Fälligkeit leicht von der Darstellung abweichen.

Alternativen zu Micro Palladium Futures

Um auf die Entwicklung des Palladiumpreises zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Palladiumpreises zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Reguläre Futures
• Optionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.