Micro Ether Futures (MET) – Erklärung & Chart

Micro Ether Futures (MET) – Definition

Micro Ether Futures (MET) sind von der CME Group eingeführte, in USD notierte Micro Futures. Sie ermöglichen es Anlegern, mit einer kleineren Kontrakteinheit als bei regulären Ether Futures auf Kursbewegungen zu spekulieren oder Ether-Preisrisiken abzusichern.

Der MET-Future ist eine separat gehandelte, auf 0,10 Ether skalierte Variante des klassischen Ether Futures (CME-Symbol: ETH). 500 MET-Futures besitzen daher rechnerisch dieselbe Ether-Exposure und denselben Nominalwert wie ein ETH-Future, sofern die Futureskurse übereinstimmen.

Handelszeiten

Micro Ether Futures werden an der CME Globex grundsätzlich rund um die Uhr an sieben Tagen pro Woche gehandelt. Ausgenommen sind die regulären Wartungsfenster von Montag bis Freitag zwischen 16:00 und 16:02 Uhr Central Time (CT) sowie samstags zwischen 02:00 und 04:00 Uhr CT. Dies entspricht in Deutschland in der Regel 23:00 bis 23:02 Uhr beziehungsweise samstags 09:00 bis 11:00 Uhr MEZ/MESZ.

Fälligkeit

Gelistet werden sechs aufeinanderfolgende Monatskontrakte, vier zusätzliche Quartalskontrakte für März, Juni, September und Dezember sowie gegebenenfalls ein weiterer Dezemberkontrakt, sofern noch nicht zwei Dezemberfälligkeiten gelistet sind. Der letzte Handelstag ist grundsätzlich der letzte Freitag des Kontraktmonats.

Der Handel mit fälligen Kontrakten endet um 16:00 Uhr Londoner Zeit. Dies gilt, sofern der letzte Freitag des Kontraktmonats im Vereinigten Königreich oder in den USA ein Geschäftstag ist. Andernfalls endet der Handel am vorhergehenden Geschäftstag in einem der beiden Länder. Die Schlussabrechnung erfolgt als Cash Settlement (Barausgleich) auf Basis der an diesem Tag um 16:00 Uhr Londoner Zeit veröffentlichten CME CF Ether-Dollar Reference Rate (ETHUSD_RR).

Micro Ether Futures (MET) im Überblick

Tick Value der Micro Ether Futures

Der Tick Value eines Micro Ether Futures im Outright-Handel beträgt 0,05 USD. Bei Kalender-Spreads und BTIC-Transaktionen beträgt der Tickwert 0,01 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Kontrakteinheiten besitzen MET-Futures grundsätzlich nur 1/500 der Kontraktgröße von ETH-Futures.

• Die Kontrakteinheit eines Ether Futures (ETH) beträgt 50 Ether. Der Nominalwert ergibt sich aus dem ETH-Futureskurs × 50 Ether.
• Die Kontrakteinheit eines Micro Ether Futures (MET) beträgt 0,10 Ether. Der Nominalwert ergibt sich aus dem MET-Futureskurs × 0,10 Ether.

Der Notional Value (Nominalwert) eines MET-Futures beträgt bei übereinstimmenden Futureskursen daher ebenfalls 1/500 des Nominalwerts eines ETH-Futures.

Beispiel

Angenommen, der Ether-Futureskurs liegt bei 3.000 USD und steigt oder fällt um 30 USD, also um etwa 1 %. Bei einem Ether Future entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von 1.500 USD (30 USD / 0,50 USD Mindesttick = 60 Ticks; 60 × 25,00 USD = 1.500 USD).

Bei den Micro Ether Futures (MET) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) für Outright-Geschäfte ebenfalls 0,50 USD je Ether. Wenn sich der Kurs um 30 USD beziehungsweise etwa 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von 3 USD (30 USD / 0,50 USD Mindesttick = 60 Ticks; 60 × 0,05 USD = 3 USD).

Ether Micro-Optionen

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet Optionen auf Micro Ether Futures an. MET ist das Ticker-Symbol des zugrunde liegenden Futures. Die Optionscodes unterscheiden sich nach Laufzeit: Monatliche Optionen werden mit dem Produktcode VM geführt, während Wochenoptionen laufzeitabhängige Codes verwenden. Ein Optionskontrakt bezieht sich auf einen MET-Future.

Die kleinstmögliche Preisänderung (Tick Size) beträgt 0,50 USD je Ether. Daraus ergibt sich ein Tickwert (Tick Value) von 0,05 USD je Optionskontrakt.

Neben monatlichen und vierteljährlichen Optionen werden Wochenoptionen mit Verfallstagen von Montag bis Freitag angeboten. Die Optionskontrakte haben eine europäische Ausübungsart und können daher nur am letzten Handelstag ausgeübt werden. Im Geld liegende Future-Optionen werden bei Verfall automatisch ausgeübt und führen zur Zuteilung eines MET-Futures.

Ether Kursentwicklung (Cash- bzw. Kassamarkt)

Neben Charts einzelner Futureskontrakte können auch fortlaufende Futures-Charts, beispielsweise TradingView: MET1!, oder Kursreihen wie Yahoo Finance: MET=F zur Beobachtung herangezogen werden.

Futures bilden den Preis eines bestimmten Fälligkeitsmonats ab. Der Spot-Chart zeigt hingegen den aktuellen Kassapreis, also den Preis für den sofortigen Kauf oder Verkauf von Ether. Spot-Preise unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher für eine kontinuierliche Analyse der Ether/USD-Kursentwicklung am Kassamarkt.

Alternativen zu Micro Ether Futures

Um auf die Entwicklung des Etherkurses zu spekulieren oder bestehende Ether-Preisrisiken abzusichern, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische Strategien verfolgen, um von steigenden Kursen zu profitieren, oder bärische Strategien einsetzen, um von fallenden Kursen zu profitieren. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageformen bieten die Möglichkeit, an der Entwicklung des Etherkurses teilzunehmen:

• Direkter Kauf oder Verkauf von Ether am Kassamarkt
• Börsengehandelte Krypto-Produkte, je nach Rechtsraum beispielsweise ETF, ETP oder ETN
• Optionen auf entsprechende ETFs, sofern sie im jeweiligen Rechtsraum verfügbar sind
• Reguläre Futures
• Optionen auf Futures
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine