Ether Futures | Symbol: ETH – Überblick & Chart
Ether Futures (Symbol: ETH) sind an der CME gehandelte standardisierte Terminkontrakte, die Käufer und Verkäufer verpflichten, ETH zu einem festgelegten Preis in US-Dollar zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Anleger können so auf den zukünftigen ETH/USD-Kurs spekulieren, ohne die Kryptowährung selbst besitzen zu müssen.
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Ether Futures im Überblick
Kontraktspezifikationen |
Kontraktbezeichnung | Ether Futures |
Symbol (CME) | ETH |
Kontraktgröße | 50 Ether |
Kursnotierung | US-Dollar und Cent |
Min. Tickgröße (Tick Size) |
0,50 USD |
Min. Tickwert (Tick Value) |
25,00 USD |
Wert/Punkt (Multiplikator) |
50 USD |
Kontraktwert |
ETH-Futurekurs x Multiplikator |
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung) |
6 aufeinanderfolgende Kontraktmonate, Kontrakte für weitere 4 Quartale, und ein zweiter Dezemberkontrakt, wenn nur ein Quartal gelistet ist |
Fälligkeiten (Monatscodes) |
F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z |
Letzter Handelstag |
Der Handel endet am letzten Freitag des Kontraktmonats um 17:00 Uhr (MEZ). |
Lieferung |
Cash Settlement (Barausgleich) |
Börsenplätze |
Chicago Mercantile Exchange (CME) |
Optionen verfügbar? |
Ja |
Verschiedene Ether Futures
- Gehandelt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) in US-Dollar – Ticker-Symbol: ETH
- Gehandelt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) in US-Dollar – Ticker-Symbol: MET (Micro Ether Futures)
Ausgewählte Fakten zum Ether
Ether (ETH) ist die native Kryptowährung des Ethereum-Netzwerks, das als globale virtuelle Maschine fungiert. Es wird verwendet, um Netzwerkteilnehmer für ihre Beiträge zur Blockchain zu belohnen, als Zahlungsmittel für Transaktionsgebühren („Gas“) und als Investitions- und Handelswert.
Ethereum wurde entwickelt, um dezentrale Anwendungen zu ermöglichen und die finanzielle Kontrolle von zentralisierten Institutionen auf die Nutzer zu übertragen. Validatoren, die Transaktionen verifizieren, verwenden ETH als Sicherheit und erhalten als Belohnung neu generierten Ether sowie Tipps von Nutzern.
Im Gegensatz zu Bitcoin, das auf 21 Millionen Einheiten begrenzt ist, hat Ether eine Gesamtmenge von 120 Millionen und verwendet ein „Burn“-Modell, bei dem Transaktionsgebühren vernichtet werden.
Ether ist ein wesentlicher Bestandteil der Ethereum-Blockchain, dient als „Treibstoff“ für deren Betrieb und ist weltweit handelbar. Die Netzwerkgebühren, bekannt als Gas Fees, decken die Kosten für Transaktionen oder die Erstellung von Smart Contracts.
Geschichte
Ethereum wurde 2013 von Vitalik Buterin in einem Whitepaper vorgestellt, um eine Plattform für dezentralisierte Anwendungen (dApps) zu schaffen. Im Januar 2014 wurde das Projekt offiziell angekündigt und ein Team um Gavin Wood und Joseph Lubin entwickelte Ethereum weiter.
Die erste Version, „Frontier“, wurde im Juli 2015 lanciert. 2016 führte ein Hackerangriff auf „The DAO“ zur Aufspaltung der Blockchain in Ethereum und Ethereum Classic. Seitdem hat Ethereum zahlreiche Meilensteine erreicht, darunter die Einführung von Smart Contracts, das Wachstum von DeFi und NFTs sowie wichtige Upgrades wie „The Merge“ im Jahr 2022, das den Übergang zum energieeffizienteren Proof-of-Stake-Konsensmechanismus markierte.
Ether Futures wurden am 8. Februar 2021 von der CME Group eingeführt und ermöglichen es Anlegern, Ether über einen regulierten Terminmarkt abzusichern oder zu handeln. Die Futures werden bar abgerechnet und basieren auf dem CME CF Ether-Dollar Referenzkurs.
Ether Futures – Beispiel
An einem konkreten Beispiel sollen nun die Anforderungen, die für den Handel eines ETH-Futures bestehen, erläutert werden. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. “notional value”) ermittelt werden. Dieser drückt aus, welchen Gesamtwert der Future derzeit hat.
Ermitteln lässt sich der Wert, indem der aktuelle Kurs des Underlyings mit dem Multiplikator multipliziert wird. Die Formel dafür lautet:
Kontraktwert = aktueller Kurs Underlying * Multiplikator.
In diesem Beispiel kauft ein Trader den ETH-Future an der CME. Dieser notiert zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses bei 3900 USD.
Somit liegt der Kontraktwert des Futures bei: 195.000 USD (3900 x 50 USD).
Benötigte Margin bestimmen
Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher ist als der Wert, den ein Händler tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss lediglich eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin hinterlegen, die von der Börse bestimmt wird.
Der Kontraktwert gibt also den tatsächlichen monetären Gesamtwert eines Kontrakts an, der auch tatsächlich am Terminmarkt bewegt wird, während die Margin die Sicherheitsleistung beschreibt, die der Händler beim Kauf oder Verkauf eines Future-Kontrakts vorhalten muss.
Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen und somit der genannte Prozentsatz variieren können. Gründe hierfür sind unterschiedliche Anforderungen der Broker unter anderem hinsichtlich der Marktvolatilität, des Overnight-Risikos und der Volatilität des Underlyings selbst.
Berechnung der Margin
Angenommen, der Kurs eines ETH-Futures mit einer bestimmten Monatsfälligkeit notiert bei 3.900 USD und einem Multiplikator von 50 USD. In diesem Fall würde der Kontraktwert 195.000 USD betragen. Ein Händler, der diesen Kontrakt kaufen möchte, müsste nun aber keine 195.000 USD bezahlen, sondern lediglich die geforderte Initial Margin hinterlegen.
Demnach müsste der Händler derzeit z.B. eine Margin von 122.136 USD hinterlegen, was ca. 62,63 % des Kontraktwertes entspricht. Der Erwerb des Futures würde die Kaufkraft des Händlers also statt um 195.000 USD um 122.136 USD reduzieren. Da dieser Betrag vielen Privatanlegern zu hoch ist, weichen einige auf Micro Ether Futures (Ticker: MET) aus. Für diesen Future beträgt die Initial Margin beispielsweise nur ca. 244 USD.
Ether Future-Optionen
Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet neben dem Ether Future auch Ether-Future-Optionen (Ticker: ETH) zum Handel an. Die Future-Optionen beziehen sich auf die jeweiligen Terminkontrakte, wobei ein Optionskontrakt ein ETH-Future entspricht. Die kleinstmögliche Preisänderung (Tick Size) beträgt 0,5 USD und der Tickwert (Tick Value) ist auf 25 USD festgelegt. Der Multiplikator ist 50 USD. Die Notierung erfolgt in US-Dollar und Cents pro Ether.
Es werden Optionen für sechs aufeinander folgende Monate sowie Quartalskontrakte für März, Juni, September und Dezember angeboten. Die Optionskontrakte haben eine europäische Ausübungsart und werden durch die physische Lieferung von Ether Futures und nicht durch die Lieferung des Basiswerts selbst erfüllt.
Ether Futures – Chart & Kurs
Der folgende Chart zeigt den ETH-Future als fortlaufenden Index („Front month contracts“). Die tatsächlichen Future-Kontrakte können daher in Abhängigkeit von der jeweiligen Fälligkeit leicht von der Darstellung abweichen.
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