Ein Nano Future ist ein Finanzderivat mit nochmals geringerem Kontraktvolumen und Multiplikator im Vergleich zu Micro Futures. Beispiele sind die E-Nano Futures der CME Group auf US-Aktienindizes wie S&P 500, Nasdaq-100, Russell 2000 oder Dow Jones. Sie ermöglichen eine besonders feine Positionsgrößensteuerung bei entsprechend kleinem Kapitaleinsatz.
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Was sind Nano Futures? – Definition
Nano Futures sind eine besonders kleine Form von Futures. Wie alle Termingeschäfte an der Börse sind sie standardisierte Kontrakte, deren Wert sich von einem Basiswert ableitet. Ein Beispiel sind die E-Nano Futures, die von der CME Group angeboten werden.
Die E-Nano Equity Index Futures wurden von der CME Group am 3. August 2026 angekündigt und sind seit dem 24. August 2026 handelbar.
Liste der Nano Futures
Die folgende Tabelle enthält die aktuell verfügbaren E-Nano Equity Index Futures. Die Symbole beziehen sich auf CME Globex.
| Future | Symbol | Börse | Tick Size | Tick Value | Optionen? |
|---|---|---|---|---|---|
| E-nano S&P 500 | NES | CME | 0,50 | 0,25 USD | Nein |
| E-nano Nasdaq-100 | NNQ | CME | 0,50 | 0,10 USD | Nein |
| E-nano Russell 2000 | N2K | CME | 0,20 | 0,10 USD | Nein |
| E-nano Dow Jones Industrial Average | NDOW | CBOT | 2,00 | 0,10 USD | Nein |
E-Nano Kürzel bei anderen Anbietern
Neben dem Globex-Code werden die Kontrakte bei den gängigen Datenanbietern unter eigenen Kürzeln geführt:
| Future | Basisindex | Globex | Bloomberg | Refinitiv |
|---|---|---|---|---|
| E-nano S&P 500 | SPX | NES | QESA Index | ESNA |
| E-nano Nasdaq-100 | NDX | NNQ | RNPA Index | NQNA |
| E-nano Russell 2000 | RTY | N2K | RKIA Index | K2NA |
| E-nano Dow Jones | DJIA | NDOW | JDWA Index | NDOW |
Hintergrund der Einführung ist die anhaltende Nachfrage nach kleinen Kontraktgrößen: Seit dem Start der Micro E-Minis im Mai 2019 wurden bis zur Ankündigung der Nanos rund 4,5 Milliarden Micro-Kontrakte gehandelt. Im Juli 2026 entfielen etwa 54 Prozent des gesamten durchschnittlichen Tagesvolumens der CME-Aktienindex-Futures auf die Micro E-Minis.
Nano Futures – Handelszeiten
E-Nano Futures werden an der CME Globex von Sonntag, 18:00 Uhr – Freitag, 17:00 Uhr Eastern Time (ET) gehandelt. In Deutschland entspricht das in der Regel Montag, 00:00 Uhr – Freitag, 23:00 Uhr. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode: von 17:00 bis 18:00 Uhr ET (23:00 – 00:00 Uhr deutscher Ortszeit). Damit stehen rund 23 Handelsstunden pro Tag zur Verfügung.
Hinweis: Für die E-Nanos gelten dieselben Preislimits und Circuit-Breaker-Regeln wie für die Micro E-Mini und E-Mini Kontrakte (Abwärtslimits von 7, 13 und 20 Prozent sowie ein beidseitiges 7-Prozent-Limit außerhalb der regulären Kernzeit).
Fälligkeiten
Die Fälligkeiten der E-Nanos liegen im vierteljährlichen Zyklus der Monate März, Juni, September und Dezember. Gelistet sind jeweils die beiden nächstliegenden Quartalsmonate.
Die finale Abrechnung erfolgt am dritten Freitag des jeweiligen Kontraktmonats über eine Special Opening Quotation (SOQ) – also nach demselben Verfahren wie bei den entsprechenden Micro E-Mini und E-Mini Kontrakten.
Der tägliche Abrechnungspreis wird aus dem volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP) der jeweiligen E-Mini-Kontrakte über 30 Sekunden zwischen 15:59:30 und 16:00:00 Uhr ET abgeleitet.
Hinweis: E-Nano Index Futures werden ausnahmslos per Barausgleich erfüllt. Eine physische Lieferung ist nicht möglich.
Nano vs. Micro Futures – Unterschiede im Überblick
Der Multiplikator eines E-Nano-Kontrakts auf den S&P 500, den Nasdaq-100 oder den Dow Jones beträgt ein Zehntel des entsprechenden Micro Futures und somit ein Hundertstel des klassischen E-Mini Futures. Dadurch fallen Marginanforderungen und Kapitalbedarf absolut betrachtet nochmals deutlich geringer aus.
Multiplikatoren im Vergleich:
| Index | Nano-Future | Micro-Future | E-Mini-Future | Verhältnis Nano : Micro |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 0,50-facher Indexwert | 5-facher Indexwert | 50-facher Indexwert | 1 : 10 |
| Nasdaq-100 | 0,20-facher Indexwert | 2-facher Indexwert | 20-facher Indexwert | 1 : 10 |
| Russell 2000 | 0,50-facher Indexwert | 5-facher Indexwert | 50-facher Indexwert | 1 : 10 |
| Dow Jones 30 | 0,05-facher Indexwert | 0,50-facher Indexwert | 5-facher Indexwert | 1 : 10 |
Tick Size und Tick Value
Ein wesentlicher Unterschied betrifft die Tick Size (Tick-Größe): Sie ist bei den E-Nanos jeweils doppelt so groß wie bei den Micro- und E-Mini-Kontrakten. Der Mindestpreisschritt in Indexpunkten ist also gröber, wodurch der Tick Value (Tickwert) nicht ein Zehntel, sondern ein Fünftel des Micro-Tickwerts beträgt.
| Index | Tick Size Nano | Tick Size Micro | Tick Value Nano | Tick Value Micro |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 0,50 Punkte | 0,25 Punkte | 0,25 USD | 1,25 USD |
| Nasdaq-100 | 0,50 Punkte | 0,25 Punkte | 0,10 USD | 0,50 USD |
| Russell 2000 | 0,20 Punkte | 0,10 Punkte | 0,10 USD | 0,50 USD |
| Dow Jones 30 | 2,00 Punkte | 1,00 Punkte | 0,10 USD | 0,50 USD |
Andere Abweichungen
Weitere Abgrenzungen zu den Micro-Kontrakten:
- Verrechnung: E-Nano Positionen sind gegenüber Micro- und E-Mini-Positionen im Verhältnis 10:1 bzw. 100:1 verrechenbar.
- Optionen: Auf die E-Nanos sind bislang keine Optionen gelistet. Micro-Optionen existieren hingegen auf mehrere Micro-Kontrakte.
- Block Trades und BTIC: Für E-Nano Kontrakte nicht zugelassen.
- Gebührenrabatte: Das Volumen der E-Nanos wird bei den volumenabhängigen Rabattstufen der CME nicht angerechnet.
- Produktbreite: Micro Futures gibt es auf Aktienindizes, Rohstoffe, Währungen und Kryptowährungen. Die E-Nano Familie umfasst bislang ausschließlich die vier US-Aktienindizes.
Beispiel: Kontraktwerte von Micro und Nano Futures
Der nominale Kontraktwert eines Futures ergibt sich immer nach derselben Formel:
Kontraktwert = Indexstand × Multiplikator
Der Multiplikator (auch Punktwert) ist je Kontrakt von der Terminbörse fest vorgegeben. Bei folgenden angenommenen Indexständen ergeben sich damit diese Werte:
| Index | Indexstand | Micro Future | Nano Future |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7.000 Punkte | 7.000 × 5 USD = 35.000 USD | 7.000 × 0,50 USD = 3.500 USD |
| Dow Jones Industrial Average | 48.000 Punkte | 48.000 × 0,50 USD = 24.000 USD | 48.000 × 0,05 USD = 2.400 USD |
| Nasdaq-100 | 25.000 Punkte | 25.000 × 2 USD = 50.000 USD | 25.000 × 0,20 USD = 5.000 USD |
| Russell 2000 | 2.500 Punkte | 2.500 × 5 USD = 12.500 USD | 2.500 × 0,50 USD = 1.250 USD |
Nano Futures außerhalb der CME Group
Die Bezeichnung „Nano“ ist nicht geschützt und wird auch von anderen Börsen für besonders kleine Kontrakte verwendet. An der Coinbase Derivatives Exchange (CDE) werden beispielsweise Nano-Kontrakte auf Kryptowährungen angeboten:
- Nano Bitcoin Futures (BIT): Kontraktgröße von 1/100 Bitcoin, monatliche Fälligkeiten, Abrechnung per Barausgleich.
- Nano Ether Futures: Kontraktgröße von 0,10 Ether.
Diese Kontrakte folgen anderen Spezifikationen als die E-Nanos der CME und sind nicht über jeden Broker zugänglich. Zum Vergleich: Der Micro Bitcoin Future (MBT) der CME Group bildet 0,10 Bitcoin ab.
Alternativen zu Nano Futures
Möchte ein Anleger an den Preisbewegungen der vier genannten US-Aktienindizes partizipieren, kann er dies über verschiedene Wege tun. Im Detail sind die gängigsten Investitionen bei einer bullischen Meinung (steigende Kurse) die Folgenden:
- Kauf von ETFs, die jeweils einen der Indizes als Basiswert haben.
- Kauf von ETF-Call-Optionen.
- Handel mit Micro Futures, deren Kontraktmultiplikator jeweils das Zehnfache des entsprechenden E-Nano Futures beträgt. Dazu zählen unter anderem der
- Kauf eines E-Mini Futures.
- Handel mit Micro-Optionen.
- Sonstige Partizipation bspw. über strukturierte Produkte wie Optionsscheine.
Diese Investitionen unterscheiden sich in diversen Eigenschaften. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten sowie in der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.
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