Micro Bitcoin Futures (MBT) – Überblick & Beispiel

Micro Bitcoin Futures (Ticker-Symbol: MBT) sind Terminkontrakte, die der Kleinspekulation mit der bekannten Kryptowährung dienen. Damit bieten sie eine – im Vergleich zu herkömmlichen Futures – kostengünstige Möglichkeit, an der Kursentwicklung von Bitcoin zu partizipieren. Das macht MBT Futures insbesondere für Kleinanleger und private Händler attraktiv.

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Micro Bitcoin Futures (MBT) – Definition

Micro Bitcoin Futures (MBT) sind von der CME Group eingeführte, in US-Dollar denominierte Micro Futures, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf den Bitcoin zu spekulieren.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Bitcoin Futures (BTC) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den BTC Futures ist für den Handel mit MBT Futures nur ein Fünfzigstel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 50 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Bitcoin Futures werden an der CME Globex von Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Kontrakte für 6 aufeinanderfolgende Monate angeboten, Quartalskontrakte (März, Juni, September, Dezember) für weitere 4 Quartale und ein zweiter Dezemberkontrakt, wenn nur ein Quartal gelistet ist. Fälligkeit: Letzter Freitag des Kontraktmonats.

Der Handel endet um 16:00 Uhr britischer Zeit (17:00 Uhr MEZ). Wenn der letzte Freitag des Kontraktmonats kein britischer oder amerikanischer Geschäftstag ist, endet der Handel am vorhergehenden Geschäftstag. Die Abrechnung der Mikrokontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für BTC Futures als Cash Settlement (Barausgleich).

Bitcoin Futures (BTC) vs. Micro Bitcoin Futures (MBT)

Kontraktspezifikationen
Kontraktbezeichnung Bitcoin Futures Micro Bitcoin Futures
Symbol (CME Globex) BTC MBT
Kontraktgröße 5 Bitcoin 0,10 Bitcoin
Kursnotierung US-Dollar und Cent US-Dollar und Cent
Min. Tickgröße (Tick Size)
5 USD 5 USD
Min. Tickwert (Tick Value)
25 USD 0,50 USD
Wert/Punkt (Multiplikator)
5 USD 0,10 USD
Kontraktwert
BTC-Futurekurs x Mutiplikator MBT-Futurekurs x Mutiplikator
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung)
6 aufeinanderfolgende Kontraktmonate, Kontrakte für weitere 4 Quartale, und ein zweiter Dezemberkontrakt, wenn nur ein Quartal gelistet ist 6 aufeinanderfolgende Kontraktmonate, Kontrakte für weitere 4 Quartale, und ein zweiter Dezemberkontrakt, wenn nur ein Quartal gelistet ist
Fälligkeiten (Monatscodes)
F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z
Letzter Handelstag
Der Handel endet am letzten Freitag des Kontraktmonats um 17:00 Uhr (MEZ). Der Handel endet am letzten Freitag des Kontraktmonats um 17:00 Uhr (MEZ).
Lieferung
Barausgleich Barausgleich
Börsenplätze
CME Globex CME Globex
Optionen verfügbar?
Ja Ja

Tick Value der MBT Futures

Der Tick Value des MBT Futures beträgt 0,50 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MBT Futures grundsätzlich nur 1/50 der Kontraktgröße von BTC Futures.

  • Die Kontraktgröße für einen BTC Future entspricht dem 5-fachen Wert des Kurses (Multiplikator x BTC-Futurekurs).
  • Die Kontraktgröße eines Micro Bitcoin Futures (MBT) entspricht dagegen ein Zehntel des Kurswertes (Multiplikator x MBT-Futurekurs).

Der Kontraktwert (Notional Value) des Micro Futures beträgt daher ebenfalls ein Fünfzigstel. Eine Position von 50 MBT Futures entspricht somit einem BTC Future.

Beispiel

Angenommen, der Bitcoin-Futurekurs liegt bei 66.0000 $ und der BTC Future steigt oder fällt um z.B. 660 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 3.300 (660 $/5 Mindesttick = 132 Ticks; 132 x 25,00 $ = 3.300 $).

Bei den Micro Bitcoin Futures (MBT) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 5 $. Wenn sich der Kurs um 660 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von ca. $ 66 (660 $/5 Mindesttick = 132 Ticks; 132 x 0,50 $ = 66 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Das bedeutet, dass sich der Wert der Micro-Optionen aus dem jeweiligen Micro Future ergibt. Micro-Optionen ermöglichen es somit kapitalintensive Basiswerte wie Kryptowährungen mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Optionen sind bedingte Terminkontrakte, da nur der Verkäufer eine Verpflichtung eingeht. Ein Future hingegen ist ein unbedingter Terminkontrakt. Sowohl Käufer als auch Verkäufer verpflichten sich, ein Geschäft abzuschließen. Es ist möglich, eine Option auf einem Future zu handeln, aber nicht umgekehrt.

Alternativen zu Micro Bitcoin Futures

Um auf die Entwicklung des Bitcoinkurses zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Bitcoinkurses zu profitieren:

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.

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