Micro Platin Futures (PLM) – Erklärung & Chart

Micro Platin Futures (PLM) – Definition

Micro Platin Futures (PLM) sind von der CME Group eingeführte Micro Futures auf Platin, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf die Entwicklung des Platinpreises zu spekulieren.

Dieser Mikrokontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Platin Futures (PL) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den PL Futures ist für den Handel mit PLM-Futures nur ein Fünftel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 5 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Platin Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 Eastern Time (ET) bzw. Montag 0:00 Uhr – Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Kontrakte für drei aufeinanderfolgende Monate sowie für jeden Januar, April, Juli und Oktober innerhalb der kommenden 12 Monate angeboten. Der Handel in den fälligen Micro Platin Futures endet am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 13:05 Uhr ET (19:05 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikrokontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für PL Futures als physische Lieferung (Deliverable).

Platin Futures (PL) vs. Micro Platin Futures (PLM)

Tick Value der Micro Platin Futures

Der Tick Value des Micro Platin Futures beträgt 1 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben PLM-Futures grundsätzlich nur ein Fünftel der Kontraktgröße von PL-Futures.

• Die Kontraktgröße für einen Platin Future (PL) entspricht dem 50-fachen Wert des aktuellen Platinkurses (50 USD x Futurekurs).
• Ein Micro Platin Future (PLM) entspricht dagegen dem 10-fachen Wert des aktuellen Platinpreises (10 USD x Futurekurs).

Der Notional Value (Kontraktwert) und der Tickwert (Tick Value) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Fünftel. Eine Position von 5 PLM-Futures entspricht somit einem PL-Future.

Beispiel

Angenommen, der Platinpreis liegt bei 950 $ und der Platin Future (PL) steigt oder fällt um z.B. 9,50 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 475 (9,50 $/0,10 Mindesttick = 95 Ticks; 95 x 5,00 $ = 475 $).

Bei den Micro Platin Futures (PLM) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,10 $. Wenn sich der Kurs um 9,50 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 95 (9,50 $/0,10 Mindesttick = 95 Ticks; 95 x 1 $ = 95 $).

Platin Kursentwicklung (Kassa- bzw. Spotmarkt)

Ergänzend zu den Micro Futures-Charts, die z.B. bei Tradingview (PLM1!) oder Yahoo Finance (PLM=F) zu finden sind, können auch Spot-Charts herangezogen werden, um die Entwicklung des Platinpreises zu verfolgen. Im Gegensatz zu Terminkontrakten, die sich auf den Handel eines bestimmten Liefermonats beziehen, zeigt der Spot-Chart den aktuellen Kassapreis (Spot Price) für physisches Platin – also den Preis, zu dem Platin derzeit sofort gekauft oder verkauft werden kann.

Spot-Preise unterliegen keinen Rollvorgängen und begrenzten Laufzeiten, da es sich um keine Termingeschäfte (Futures) handelt. Sie bieten sich dennoch zur Analyse bzgl. des kontinuierlichen Preisüberblickes an und eignen sich bspw. für die längerfristige Betrachtung der Platinpreisentwicklung aus Sicht des Kassamarktes.

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Der Wert der Micro-Optionen ergibt sich aus dem jeweiligen Micro Future. Sie ermöglichen es somit, kapitalintensive Basiswerte wie Edelmetalle mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Alternativen zu Micro Platin Futures

Um auf die Entwicklung des Platinpreises zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Platinpreises zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Reguläre Futures
• Mini Futures
• Optionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.