Micro Platin Futures (PLM) – Überblick & Beispiel

Micro Platin Futures (Ticker-Symbol: PLM) sind Terminkontrakte, die für den Handel mit kleinen Platinmengen konzipiert wurden. Im Vergleich zu herkömmlichen Futures bieten sie damit eine kostengünstige Möglichkeit, an der Preisentwicklung von Platin teilzuhaben. Das macht PLM Futures insbesondere für Kleinanleger und private Händler attraktiv.

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Micro Platin Futures (PLM) – Definition

Micro Platin Futures (PLM) sind von der CME Group eingeführte Micro Futures auf Platin, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf die Entwicklung des Platinpreises zu spekulieren.

Dieser Mikrokontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Platin Futures (PL) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den PL Futures ist für den Handel mit PLM Futures nur ein Fünftel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 5 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro Platin Futures werden an der CME Globex von Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Kontrakte für drei aufeinanderfolgende Monate sowie für jeden Januar, April, Juli und Oktober innerhalb der kommenden 12 Monate angeboten. Der Handel in den fälligen Micro Platin Futures endet am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 13:05 Uhr ET (19:05 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikrokontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für PL Futures als physische Lieferung (Deliverable).

Platin Futures (PL) vs. Micro Platin Futures (PLM)

Kontraktspezifikationen
Kontraktbezeichnung Platin Futures Micro Platin Futures
Symbol (CME Globex) PL PLM
Kontraktgröße 50 Feinunzen 10 Feinunzen
Kursnotierung US-Dollar und Cent US-Dollar und Cent
Min. Tickgröße (Tick Size)
0,10 USD 0,10 USD
Min. Tickwert (Tick Value)
5,00 USD 1,00 USD
Wert/Punkt (Multiplikator)
50,00 USD 10,00 USD
Kontraktwert
Platin-Futurekurs x Mutiplikator Platin-Futurekurs x Mutiplikator
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung)
Kontrakte für drei aufeinanderfolgende Monate sowie für jeden Januar, April, Juli und Oktober in den darauffolgenden 36 Monate Kontrakte für drei aufeinanderfolgende Monate sowie für jeden Januar, April, Juli und Oktober in den darauffolgenden 12 Monate
Fälligkeiten (Monatscodes)
F, J, N, V F, J, N, V
Letzter Handelstag
Der Handel endet am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 19:05 Uhr (MEZ). Der Handel am drittletzten Werktag des Kontraktmonats um 19:05 Uhr (MEZ).
Schlussabrechnung (Final Settlement)
Der Schlussabrechnungspreis basiert auf den Handelsaktivitäten während der Abrechnungsperiode am drittletzten Werktag des Kontraktmonats. Der Schlussabrechnungspreis basiert auf dem am drittletzten Werktag des Kontraktmonats festgestellten Abrechnungspreis für PL Futures.
Lieferung
Physische Lieferung Physische Lieferung
Börsenplätze
Chicago Mercantile Exchange (CME Group) Chicago Mercantile Exchange (CME Group)
Optionen verfügbar?
Ja Nein

Tick Value der PLM Futures

Der Tick Value des PLM Futures beträgt 1 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben PLM Futures grundsätzlich nur ein Fünftel der Kontraktgröße von PL Futures.

  • Die Kontraktgröße für einen PL Future entspricht dem 50-fachen Wert des aktuellen Platinkurses (50 USD x Futurekurs).
  • Ein Micro Platin Future (PLM) entspricht dagegen dem 10-fachen Wert des aktuellen Platinpreises (10 USD x Futurekurs).

Der Kontraktwert (Notional Value) und der Tickwert (Tick Value) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Fünftel. Eine Position von 5 PLM Futures entspricht somit einem PL Future.

Beispiel

Angenommen, der Platinpreis liegt bei 950 $ und der Platin Future (PL) steigt oder fällt um z.B. 9,50 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 475 (9,50 $/0,10 Mindesttick = 95 Ticks; 95 x 5,00 $ = 475 $).

Bei den Micro Platin Futures (PLM) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,10 $. Wenn sich der Kurs um 9,50 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 95 (9,50 $/0,10 Mindesttick = 95 Ticks; 95 x 1 $ = 95 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Das bedeutet, dass sich der Wert der Micro-Optionen aus dem jeweiligen Micro Future ergibt. Micro-Optionen ermöglichen es somit kapitalintensive Basiswerte wie Edelmetalle mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

Optionen sind bedingte Terminkontrakte, da nur der Verkäufer eine Verpflichtung eingeht. Ein Future hingegen ist ein unbedingter Terminkontrakt. Sowohl Käufer als auch Verkäufer verpflichten sich, ein Geschäft abzuschließen. Es ist möglich, eine Option auf einem Future zu handeln, aber nicht umgekehrt.

Alternativen zu Micro Platin Futures

Um auf die Entwicklung des Platinpreises zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Platinpreises zu profitieren:

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.

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