Investieren lernen – Ratgeber für Anfänger [2023]

Welche Vorteile hat das Investieren?

In Deutschland scheuen noch viele Menschen die Börse. Geldanlagen am Kapitalmarkt erscheinen „zu riskant“, obwohl eine Aktienanlage als eine der erfolgversprechendsten Anlageformen gilt.

Mit durchschnittlich 8,5 % Rendite pro Jahr (vor Steuern  / DAX Anlage auf 30 Jahre) ist die Rendite am Aktienmarkt dem Sparbuch deutlich überlegen. Dieses konnte durchschnittlich in keinem der letzten 30 Jahre eine Rendite von 3 % (vor Steuern) übersteigen.

Aus diesem Grund kann es erhebliche Chancen bieten, das Investieren zu lernen und von der Rendite des Aktienmarktes zu profitieren. Mithilfe einer möglichst hohen Rendite lässt sich auch mit einem durchschnittlichen Einkommen effektiver Vermögensaufbau betreiben. Dieses Vermögen kann beispielsweise für die Altersvorsorge genutzt werden. Auch größere Ziele, wie finanzielle Freiheit, sind denkbar.

Warum investieren lernen?

Unerfahrene Investoren können bei Aufgaben wie der Wertpapierauswahl, dem Risikomanagement oder der Wahl eines Brokers leicht überfordert werden. Damit dies nicht passiert, kann es sich lohnen, das Investieren zu lernen. Hierzu gibt es beispielsweise Börsenseminare, Fachliteratur oder Schulungsprogramme. Diese Angebote können ein Grundwissen der Geldanlage vermitteln und damit das Risiko von Fehlentscheidungen senken.

Solche Fehlentscheidungen mögen anfänglich nicht dramatisch wirken. Jedoch kann bereits ein Prozent Renditeverlust erhebliche Auswirkungen auf das spätere Vermögen haben. Ob ein Investor das Investieren von Grund auf erlernt oder „nach Gefühl“ agiert, kann unter Umständen sogar entscheiden, ob Ziele wie beispielsweise die finanzielle Freiheit erreicht werden oder nicht.

Beispiel: Ein Investor legt ab einem Alter von 25 Jahren monatlich 200 Euro an der Börse an. Nach Steuern realisiert er eine Rendite von 4 % pro Jahr. Mit 60 Jahren möchte er das Geld zum vorzeitigen Ruhestand nutzen. Mit der angenommenen Nettorendite und der Laufzeit von 35 Jahren erreicht der Anleger ein Vermögen von ca. 180.000 Euro. Bei einer Mehrrendite von einem Prozent ergibt sich jedoch ein Vermögen von ca. 223.000 Euro. Auf die gesamte Laufzeit hätte der Investor folglich 43.000 Euro mehr Vermögen aufbauen können.

Doch nach einer grundlegenden Investorenausbildung und der Anwendung dieses Wissens kann das Verlustrisiko besser eingeschätzt werden.

5 Schritte vor dem Investieren

Hat ein Investor vor seiner ersten Investition schon eine Investmentstrategie entwickelt, kann sich dies positiv auf seine Rendite auswirken. Darüber hinaus gibt es weitere Faktoren und Entscheidungen, die bereits vor dem Investieren eine Rolle spielen. Fünf der wichtigsten Faktoren werden im Folgenden vorgestellt.

1. Persönliche Einschätzung – Welcher Investmenttyp bin ich?

Vor einer Börsenausbildung ist die Bestimmung des eigenen Investmenttyps von Bedeutung. Dieser kann beispielsweise anhand des Anlagehorizonts und der Risikoneigung eines Investors ermittelt werden. Der Anlagehorizont kann erste Hinweise geben, wie viel Risiko für einen Anleger vertretbar ist.

Beispiel: Als grober Richtwert für die Aktienquote eines Investors wird unter anderem die „Formel“ „100 minus Alter“ verwendet. Ein 20-Jähriger kann folglich 80 % seines Kapitals (100 – 20) in Aktien anlegen. Mit steigendem Alter sinkt die Aktienquote gemäß dieser Faustformel. Bei einem Alter von 50 Jahren ergibt sich beispielsweise eine Aktienquote von 50 %.

Soll von dem angelegten Geld in drei Jahren ein Haus gekauft werden, ist ein konservativeres Vorgehen häufig angemessener, als wenn das Geld für die nächsten 20 Jahre nicht benötigt wird. Eng mit dem Anlagehorizont verknüpft ist häufig das Alter eines Anlegers.

Ein möglicher Ansatz ist in diesem Zusammenhang, dass jüngere Menschen mehr Risiko bei der Geldanlage eingehen können. Als „riskante“ Form der Geldanlage gelten dabei für gewöhnlich Aktien und Derivate, da sie in ihrem Wert, im Laufe der Investition, erheblich schwanken können. Dagegen werden etwa Anlagen in Staatsanleihen oder Festgeldprodukte häufig als „konservativ“ betitelt.

Wohlfühlfaktor einschätzen

Trotz verschiedener Richtwerte und Entscheidungshilfen ist für die Bestimmung des Investmenttyps letztendlich der Charakter des Anlegers entscheidend. Fühlt sich dieser beispielsweise mit einem 80-prozentigen Aktienanteil nicht wohl, sollte diese Vermögensstruktur, unabhängig des Alters, nicht das Ziel sein. Um ein Gefühl für den eigenen Investmenttyp zu bekommen und im Anschluss das Investieren zu lernen, kann sich ein Anleger folgende Fragen stellen:

• Wie lange kann ich auf das angelegte Geld verzichten?
• Wie gut kann ich mit Wertschwankungen im Depot leben?
• Was ist das Ziel meiner Geldanlage?
• Wie ist meine familiäre Lage?
• Wie intensiv möchte ich mich mit dem Thema Geldanlage beschäftigen?

Investieren lernen mit Aktien und Derivaten

Während Anlageklassen wie Unternehmensanleihen oder Immobilien tendenziell geringere Risiken und Renditen aufweisen als Aktien und Derivate, sind sie nur für einen Anlegertyp geeignet. Am besten erscheinen diese Anlageklassen für konservative Investoren geeignet. Im Gegensatz dazu können Aktien und Derivate von jedem Investmenttyp verwendet werden. Abhängig von der Wahl der Aktien und der Derivate kann das Risiko einer Anlage gezielt angepasst werden.

Beispiel: Ein konservativer Investor erwirbt Aktien auf einen weltweit diversifizierten Lebensmittelkonzern. Er erwartet geringere Schwankungen als beispielsweise bei einem Technologiewert. Nach der Bestimmung des fairen Wertes der Aktie entschließt sich der Investor dazu, Aktienoptionen auf die erworbenen Optionen zu handeln. Beispielsweise die Covered Call oder Cash Secured Put Strategie können auch für die Ziele des konservativen Investors geeignet sein.

Der risikoaffine Investor kann seine Strategie mit Aktien und Derivaten ebenfalls abbilden. Hierfür kann er unter anderem Aktien eines kleinen, aufstrebenden Unternehmens handeln. Kurspotenzial und Risiko können bei diesem Basiswert höher sein als in dem vorherigen Beispiel. Der Investor ergänzt seine Position beispielsweise um Short Puts, um die Rendite der Investition zusätzlich zu erhöhen. Bei fallenden Kursen des Basiswertes ergeben sich jedoch zusätzliche Risiken.

4. Welche Investmentstrategien gibt es?

Investoren können beim Handel am Kapitalmarkt verschiedene Anlagestrategien verfolgen. Diese können sowohl auf das jeweilige Risikoprofil des Investors als auch auf die gewünschten Anlageklassen abgestimmt werden. Viele der folgenden Handelsstrategien beziehen sich jedoch überwiegend auf Aktien.

Jeder Investmentstrategie lässt sich grundsätzlich ein Kernziel zuordnen. Die praktische Umsetzung einer vollständigen Investmentstrategie umfasst dagegen diverse Faktoren, die es zu beachten gilt und die in Kürze nicht dargestellt werden können.

Die Liste der möglichen Investmentstrategien ließe sich beliebig erweitern. Dennoch handelt es sich bei den genannten Vorgehensweisen um einige der bekanntesten Strategien am Kapitalmarkt. Besonders bewährt hat sich beispielsweise die Strategie des Value-Investings. Die Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway konnte mit Ansätzen des Value-Investings über mehrere Jahrzehnte die durchschnittliche Marktrendite übertreffen und gehört inzwischen zu den 20 größten Unternehmen der Welt.

5. Mit dem richtigen Broker Investieren lernen

Ein Broker ist ein Finanzdienstleister, der für die Abwicklung von Wertpapierorders und die Führung von Depots zuständig ist. Der Broker verschafft einem Anleger Zugang zu den verschiedenen Handelsplätzen, wie beispielsweise Wertpapier- oder Terminbörsen. Bei der Auswahl eines Brokers gilt es darauf zu achten, dass dieser alle Leistungen erbringt, die der Anleger fordert. Dazu gehören beispielsweise:

• Zugang zu den gewünschten Handelsplätzen
• Geringe Kosten im Vergleich mit anderen Brokern
• Benutzeroberfläche & Service
• Handelbarkeit der gewünschten Wertpapiere

Diese Auswahlkriterien lassen erkennen, dass die Qualität einer Handelsstrategie nicht von der Wahl des Brokers abhängt. Dennoch ist der (richtige) Broker notwendig, um eine Handelsstrategie überhaupt umsetzen zu können. Daher ist die Wahl des Brokers eine grundlegende Entscheidung, die ebenfalls bedacht werden sollte.

Investieren lernen mit diesen 5 Tipps

Obwohl das Investieren lernen ein langfristiger Prozess ist, gibt es einige Tipps, die bereits von Beginn an hilfreich sein können. Dabei geht es weniger um konkrete Strategien oder Wertpapiere, es geht vielmehr um psychologische Faktoren des Investierens.

1. Unterbewertete Aktien erkennen

Die Fähigkeit zur Analyse von Aktien beziehungsweise Unternehmen kann Investoren einen Vorteil verschaffen. In dem Wissen, welche Aktien derzeit über- und welche unterbewertet sind, kann ein Anleger die Auswahl möglicher Wertpapiere bereits von Beginn an einschränken.

Um unterbewertete Aktien zu erkennen, muss der Investor gängige Bewertungsverfahren beherrschen und verstehen. Der tatsächliche Wert einer Aktie muss danach nur noch mit deren aktuellem Kurs verglichen werden.

2. Langfristige Investitionsmöglichkeiten bevorzugen

In einigen Finanzmedien gibt es Wertpapiere, die „angepriesen“ oder für eine besondere Erfolgsgeschichte gefeiert werden. Als langfristige Anlage eignen sich diese „Geheimtipps“ jedoch nicht immer. Langfristige Anlagen erfordern weniger Aktionismus von einem Anleger und bieten damit nicht selten weniger Raum für Fehlentscheidungen.

Eine langfristig erfolgreiche Anlage kann zudem ein Zeichen für die Qualität des ausgewählten Wertpapiers sein. Dabei kann nie mit Sicherheit bestimmt werden, welches Unternehmen sich langfristig positiv entwickeln wird. Mögliche Wertpapiere können jedoch unscheinbar sein. Nur weil eine Aktie nicht im Fokus der Öffentlichkeit liegt, schließt sie dies nicht als langfristige Investition aus. Eine fundierte Aktienanalyse ist jedoch sehr gut erlernbar.

3. Risiko streuen

Die Streuung von Risiko, auch Diversifikation genannt, ist einer der Eckpfeiler des Investierens. Bei einer Unternehmensbeteiligung in Form von Aktien besteht beispielsweise immer das Risiko einer Firmeninsolvenz. Mit Wirecard hat im Juni 2020 beispielsweise ein Unternehmen aus dem deutschen Leitindex Insolvenz angemeldet. Wäre die entsprechende Aktienposition der einzige Wert eines Portfolios, wäre beinahe das gesamte Vermögen verloren. Wäre der Anlagebetrag dagegen auf fünf bis zehn Werte aufgeteilt gewesen, wäre „nur“ ein Verlust von 10 % bis 20 % die Folge der Insolvenz gewesen.

4. Ein Investment-Tagebuch anlegen

Ein möglicher Weg zur Selbstreflexion, vor allem in den ersten Monaten und Jahren als Investor, kann ein Investment-Tagebuch sein. Der Anleger hält auf diese Weise fest, welche Transaktionen er auf Basis welcher Überlegungen tätigt. Dabei ist nebensächlich, ob daraus aus tatsächlich ein Gewinn entsteht. Im Vordergrund steht, dass der Investor seinen Investmentstil findet und Fehler der Vergangenheit erkennen und vermeiden kann.

5. Lehrgeld statt Verluste – Rechtzeitig Hilfe holen

Der Begriff Lehrgeld umfasst beim Investieren häufig Kosten, die aufgrund einer falschen Wertpapierauswahl oder mangelhafter Beratung entstanden sein können. Abschluss- und Versicherungsprovisionen zählen genauso zum Lehrgeld wie der Erwerb von Fondsanteilen mit hohen laufenden Kosten und geringer Performance. Lehrgeld zahlen einige Investoren aufgrund von Fehlentscheidungen, überwiegend am Anfang ihrer Laufbahn.

Beispiel für Verluste durch eine falsche Anlage

Ein Anleger lässt sich in einer Bankfiliale beraten und legt 10.000 Euro in einem aktiven Investmentfonds an. Dieses Produkt wird gegen einen Ausgabeaufschlag von 5 % gehandelt und hat eine Gesamtkostenquote von 2 % jährlich. Von der Anlagesumme kommen folglich nur 9.500 Euro im Fonds an. Nach Abzug der laufenden Kosten erreicht der Fonds durchschnittlich eine Nettorendite von 2,5 % pro Jahr. Nach 10 Jahren ergibt das ein Endkapital von 11.580 Euro.

Eine Direktanlage in Aktien zu beispielsweise 5 % Rendite pro Jahr würde weder laufende Kosten noch einen Ausgabeaufschlag erfordern. Die Rendite des oben genannte Investmentfonds wird damit übertroffen. Daher ist es in diesem Beispiel trotz des Ausgabeaufschlages, der als „Lehrgeld“ verbucht werden kann, sinnvoll, möglichst schnell in die Direktanlage zu wechseln.

Selbst bei einem Wechsel der Anlageform nach 2 Jahren lässt sich trotz des bereits gezahlten Ausgabeaufschlages noch ein Kapital von 14.602 Euro nach insgesamt 10 Jahren erreichen – 3.022 Euro mehr als bei der anfänglichen Anlage.

Häufig ist es daher ratsam, dieses Lehrgeld zu bezahlen und die eigenen Finanzen neu zu ordnen. Dazu kann unter anderem ein fachmännisches Investment Coaching genutzt werden. Das Festhalten an ungeeigneten Finanzprodukten dagegen kann langfristig Verluste oder entgangene Gewinne (Opportunitätskosten) bedeuten.