EUR/USD Futures | Symbol: 6E – Erklärung & Chart

US-Dollar (USD)

Der US-Dollar dient als Heimatwährung der Vereinigten Staaten von Amerika, ist aber auch die offizielle Landeswährung einiger anderer Staaten, wie beispielsweise Ecuador oder El Salvador. Die Verantwortung für, und Kontrolle über die Währung, liegt bei der Federal Reserve Bank (FED), welche die Stärke der Währung unter anderem indirekt über die Zinspolitik beeinflussen kann.

Über die Hälfte aller internationalen Finanztransaktionen finden in US-Dollar statt. Somit gilt der US-Dollar als international bedeutendste Währung der Welt.  Außerdem ist der US-Dollar bspw. die dominierende Währung des Erdgashandels. Des Weiteren wird der US-Dollar von einigen Ländern, vor allem von Touristenorten, neben der eigenen Landeswährung als Zahlungsmittel akzeptiert.

Lange Zeit, bis zur Aufhebung des Goldstandards am 15. August 1971, war der US-Dollar an den Preis von physischem Gold gebunden. Aufgrund seiner internationalen Bedeutung halten viele Länder der Welt Währungsreserven in US-Dollar.

Euro (EUR)

Der Euro ist die nationale Währung der Länder, die der Europäischen Wirtschafts- und Währungsunion angehören. Seit seiner Einführung als Buchgeld 1999 und als Bargeld 2002 hat der Euro international stark an Bedeutung gewonnen. Die Währung gilt mittlerweile als zweitwichtigste internationale Währungsreserve der Welt. Die Kontrolle über, und Verantwortung für die Währung, liegt bei der Europäischen Zentralbank (EZB).

Das Hauptziel der Einführung des Euro war es, die Kosten und Risiken des grenzüberschreitenden Handels zwischen den europäischen Ländern zu reduzieren. Damit sollte der Handel zwischen den europäischen Staaten vereinfacht und die Grundlage für eine starke Wirtschaftsunion geschaffen werden.

Einflussfaktoren auf den EUR/USD Wechselkurs

Die Einflussfaktoren des EUR/USD Wechselkurses gemäß einer Studie aus dem Jahr 2022, die den Wechselkurs zwischen dem 1. Januar 1999 und dem 31. Dezember 2020 untersucht hat, lassen sich wie folgt zusammenfassen:

Zinsänderungen als zentraler Faktor

Änderungen der Zinssätze durch die Europäische Zentralbank (EZB) und die Federal Reserve (FED) beeinflussen direkt den EUR/USD-Wechselkurs.

• Zinssteigerungen führen tendenziell zu einer Aufwertung der jeweiligen Währung, da sie die Rendite für Investoren attraktiver machen.
• Zinssenkungen können eine Abwertung bewirken.

Häufig reagieren die Märkte bereits vor der offiziellen Ankündigung auf erwartete Zinsänderungen, was die unmittelbaren Auswirkungen dämpfen kann. Zudem hat ein Fed-Zinsentscheid tendenziell größere Auswirkungen auf den EUR/USD Kurs als Änderungen der Eurozonen-Zinsen, obwohl beide signifikant sind.

Kurzfristige und langfristige Effekte

Die Auswirkungen von Zinsänderungen sind in der Regel kurzfristig stärker. Vor allem am Tag der Bekanntgabe und in den darauf folgenden Tagen ist mit Kursschwankungen zu rechnen. Die langfristigen Auswirkungen sind weniger signifikant, da die Märkte dazu neigen, einen Zinsentscheid schnell einzupreisen.

Darüber hinaus sind Zinsänderungen häufig mit anderen wirtschaftlichen oder politischen Ankündigungen verbunden, so dass es schwierig ist, ihre Auswirkungen auf den EUR/USD-Wechselkurs isoliert zu betrachten.

Makroökonomische Nachrichten

Makroökonomische Faktoren wie Inflation, Bruttoinlandsprodukt (BIP), Arbeitslosigkeit und fiskalische Defizite wirken sich ebenfalls auf den Wechselkurs aus. Überraschende oder unerwartete makroökonomische Ankündigungen führen häufig zu starken Schwankungen im EUR/USD Kurs.

EUR/USD Geschichte

Als der Euro 1999 als Buchgeld eingeführt wurde, hatte er einen Wert von 1,1747 US-Dollar. Am selben Tag erreichte der Euro sogar einen Höchststand von 1.1906 US-Dollar, verlor aber gerade bis zum Jahr 2002 immer mehr an Wert und fiel zwischen 2000 und 2002 sogar mehrfach unter die Parität.

Die nächsten starken Wechselkursschwankungen zwischen Euro und US-Dollar gab es in den Jahren 2008 bis 2014, die von zwei großen Wirtschaftskrisen geprägt waren. Zunächst wurde der US-Dollar durch die “Subprime-Krise” stark in Mitleidenschaft gezogen, anschließend wertete der Euro im Zuge der Eurokrise stark ab.

Seit 2015 weisen die USA im Durchschnitt ein stärkeres Wirtschaftswachstum als Europa auf, was zu Unterschieden in der Geldpolitik der FED und der EZB führte. Die US-Notenbank sorgte für leichte Zinserhöhungen, während die EZB die Zinsen sogar auf unter 0% senkte.

Die unterschiedliche Zinspolitik führte letztlich zu einer weiteren Aufwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro. Dies ist darauf zurückzuführen, dass steigende Zinsen zu einer höheren Nachfrage nach der jeweiligen Währung führen. Eine hohe Nachfrage wiederum führt zu einer Wertsteigerung.