Micro EUR/USD Futures (M6E) – Erklärung & Chart

Micro EUR/USD Futures (M6E) – Definition

Micro EUR/USD Futures (M6E) sind von der CME Group eingeführte Micro Futures auf Euro in US-Dollar, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf den EUR/USD-Wechselkurs zu spekulieren.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des klassischen Euro Futures (6E) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den 6E Futures ist für den Handel mit M6E Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro EUR/USD Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 ET bzw. von Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Quartalskontrakte (März, Juni, September, Dezember) für zwei aufeinander folgende Quartale angeboten. Fälligkeit: 2 Werktage vor dem 3. Mittwoch des Quartalkontrakts.

Der Handel in den fälligen Micro EUR/USD Futures endet um 10:16 Uhr ET (16:16 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikrokontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für 6E Futures als physische Lieferung (Deliverable).

Micro EUR/USD Futures (M6E) vs. Euro Futures (6E)

Tick Value der M6E Futures

Der Tick Value des M6E Futures beträgt 1,25 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben M6E Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von 6E Futures.

• Die Kontraktgröße für einen 6E Future entspricht dem 125.000-fachen Wert des aktuellen Kurses (Multiplikator x 6E-Futurekurs).
• Ein Micro EUR/USD Future (M6E) entspricht dagegen dem 12.500-fachen Wert des aktuellen Kurses (Multiplikator x M6E-Futurekurs).

Der Notional Value (Kontraktwert) des Micro Futures beträgt daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 M6E Futures entspricht somit einem 6E Future.

Beispiel

Angenommen, der Euro-Futurekurs liegt bei 1,08 $ und der 6E Future steigt oder fällt um z.B. 0,0108 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 1.350 (0,0108 $/0,00005 Mindesttick = 216 Ticks; 216 x 6,25 $ = 1.350 $).

Bei den Micro EUR/USD Futures (M6E) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) 0,0001 $. Wenn sich der Kurs um 0,0108 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 135 (0,0108 $/0,0001 Mindesttick = 108 Ticks; 108 x 1,25 $ = 135 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Der Wert der Micro-Optionen ergibt sich aus dem jeweiligen Micro Future. Sie ermöglichen es somit, kapitalintensive Basiswerte wie Währungen mit noch geringerem Kapitaleinsatz zu handeln.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

EUR/USD Kursentwicklung (Cash- bzw. Kassamarkt)

Neben Futures-Charts (z. B. Tradingview: M6E1! oder Yahoo Finance: M6E=F) können auch Spot-Charts zur Beobachtung des EUR/USD Kurses herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Spot-Chart zeigt hingegen den aktuellen Kassapreis des Währungspaars.

Spot-Preise unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Preisentwicklung am Kassamarkt.

Alternativen zu Micro EUR/USD Futures

Um auf die Entwicklung des EUR/USD-Kurses zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des EUR/USD-Kurses zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Reguläre Futures
• Mini Futures
• FX-Optionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.