Brent Crude Oil Futures (ICE)| Symbol: BRN – Überblick & Chart

Brent Crude Oil Futures im Überblick

Verschiedene Rohöl Futures im Überblick

Brent Crude Oil Futures

• Gehandelt an der Intercontinental Currency Exchange (ICE) – Ticker-Symbol: BRN (Future mit höchster Liquidität)
• Gehandelt an der New York Mercantile Exchange (NYMEX, vormals COMEX) – Ticker-Symbol: BB

WTI Crude Oil Futures

• Gehandelt an der New York Mercantile Exchange (NYMEX, vormals COMEX) – Ticker-Symbol: CL (Future mit höchster Liquidität)
• Gehandelt an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) – Ticker-Symbol: QM (E-Mini Crude Oil Futures)
• Gehandelt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) – Ticker-Symbol: MCL (Micro WTI Crude Oil Futures)

Brent Crude Oil Futures – Beispiel

An einem konkreten Beispiel sollen nun die Anforderungen, die für den Handel eines Brent-Futures bestehen, erläutert werden. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. “notional value”) ermittelt werden. Dieser drückt aus, welchen Gesamtwert der Future derzeit hat.

Ermitteln lässt sich der Wert, indem der aktuelle Kurs des Underlyings mit dem Multiplikator multipliziert wird. Die Formel dafür lautet:

Kontraktwert = aktueller Kurs Underlying * Multiplikator.

In diesem Beispiel kauft ein Trader den Brent Crude Oil Future an der ICE. Dieser notiert zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses bei 85 USD.

Somit liegt der Kontraktwert des Futures bei: 85.000 USD (85  x 1.000 USD).

Benötigte Margin bestimmen

Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher ist als der Wert, den ein Händler tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss lediglich eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin hinterlegen, die von der Börse bestimmt wird.

Der Kontraktwert gibt also den tatsächlichen monetären Gesamtwert eines Kontrakts an, der auch tatsächlich am Terminmarkt bewegt wird, während die Margin die Sicherheitsleistung beschreibt, die der Händler beim Kauf oder Verkauf eines Future-Kontrakts vorhalten muss.

Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen und somit der genannte Prozentsatz variieren können. Gründe hierfür sind unterschiedliche Anforderungen der Broker unter anderem hinsichtlich der Marktvolatilität, des Overnight-Risikos und der Volatilität des Underlyings selbst.

Berechnung der Margin

Angenommen, der Kurs eines Brent Crude Oil Futures mit einer bestimmten Monatsfälligkeit notiert bei 85 USD und einem Multiplikator von 1.000 USD. In diesem Fall würde der Kontraktwert 85.000 USD betragen. Ein Händler, der diesen Kontrakt kaufen möchte, müsste nun aber keine 85.000 USD bezahlen, sondern lediglich die geforderte Initial Margin hinterlegen.

Demnach müsste der Händler derzeit z.B. eine Margin von 5.310 USD hinterlegen, was ca. 6,24 % des Kontraktwertes entspricht. Der Erwerb des Futures würde die Kaufkraft des Händlers also statt um 85.000 USD um 5.310 USD reduzieren.

Brent Öl-Future-Optionen

Die Intercontinental Exchange (ICE) bietet neben dem Brent Crude Oil Future auch Rohöl-Future-Optionen (Ticker: BRN) zum Handel an. Die Future-Optionen beziehen sich auf die jeweiligen Terminkontrakte, wobei ein Terminkontrakt 1,000 Fässer entspricht. Die kleinstmögliche Preisänderung (Tick Size) beträgt 0,01 USD und der Tickwert (Tick Value) ist auf 10 USD festgelegt. Der Multiplikator ist 1.000 USD. Die Notierung erfolgt in US-Dollar und Cents pro Fass.

Es werden Optionen für 96 aufeinanderfolgende Monate angeboten. Die Optionskontrakte haben eine amerikanische Ausübungsart und werden durch die physische Lieferung von Öl-Terminkontrakten und nicht durch die Lieferung des Rohstoffs selbst erfüllt.

Brent Crude Oil Futures – Chart & Kurs

Der folgende Chart zeigt den Brent Future (BB) als fortlaufenden Index („Front month contracts“). Die tatsächlichen Future-Kontrakte können daher in Abhängigkeit von der jeweiligen Fälligkeit leicht von der Darstellung abweichen.