Micro WTI Crude Oil Futures (MCL) – Erklärung & Chart

Micro WTI Crude Oil Futures (MCL) – Definition

Micro WTI Crude Oil Futures (MCL) sind von der CME Group eingeführte Micro Futures auf Rohöl, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem Kapitaleinsatz und niedrigeren Marginanforderungen auf die Entwicklung des Ölpreises zu spekulieren.

Dieser Mikrokontrakt ist eine Nachbildung des klassischen WTI Crude Oil Futures (CL) und die Charts sind nahezu identisch. Im Gegensatz zu den CL-Futures ist für den Handel mit MCL-Futures nur ein Zehntel des Handelskapitals erforderlich, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro WTI Crude Oil Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 Eastern Time (ET) bzw. Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ fast rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

Insgesamt werden Kontrakte für jeden aufeinander folgenden Monat sowie für jeden Monat der nächsten drei Jahre angeboten. Fälligkeit: 4 Werktage vor dem 25. des vorhergehenden Kontraktmonats (bzw. 5 Werktage falls der 25. kein Geschäftstag ist).

Der Handel in den fälligen Micro WTI Crude Oil Futures endet um 14:30 Uhr ET (20:30 Uhr MEZ). Die Abrechnung der Mikroterminkontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für CL-Futures als Barausgleich (Cash Settlement).

Micro WTI Crude Oil Futures (MCL) vs. WTI Crude Oil Futures (CL)

Tick Value der Micro WTI Crude Oil Futures

Der Tick Value des Micro WTI Crude Oil Futures beträgt 1 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MCL-Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von CL-Futures.

• Die Kontraktgröße für einen CL-Future entspricht dem 1000-fachen Wert des Ölkurses (Multiplikator x Öl-Futurekurs).
• Ein Micro WTI Crude Oil Future (MCL) entspricht dagegen dem 100-fachen Wert des Ölpreises (Multiplikator x Öl-Futurekurs).

Der Notional Value (Kontraktwert) und der Tickwert (Tick Value) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MCL-Futures entspricht somit einem CL-Future.

Beispiel

Angenommen, der Ölpreis liegt bei 80 $ und der Rohöl Future (CL) steigt oder fällt um z.B. 0,80 $ (ca. 1%). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von $ 800 (0,80 $/0,01 Mindesttick = 80 Ticks; 80 x 10,00 $ = 800 $).

Bei den Micro WTI Crude Oil Futures (CLM) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,01 $. Wenn sich der Kurs um 0,80 $ oder 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von $ 80 (0,80 $/0,01 Mindesttick = 80 Ticks; 80 x 1 $ = 80 $).

Micro Futures vs. Micro-Optionen

Micro-Optionen sind Optionen auf Micro Futures. Ihr Wert hängt von den entsprechenden Micro Future ab. Mit ihnen können kapitalintensive Basiswerte wie Rohstoffe mit geringerem Kapitaleinsatz gehandelt werden.

Grundsätzlich funktionieren Micro-Optionen genauso wie „normale“ Optionen, die ebenfalls das Recht verbriefen, einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Preis (Strike) bis zum Ende der Laufzeit (Verfallstag) zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen).

WTI Rohöl Micro-Optionen

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet neben dem Micro WTI Crude Oil Future Future auch Micro-Optionen (Ticker: MCO) zum Handel an. Die Future-Optionen beziehen sich auf die jeweiligen Terminkontrakte, wobei ein Terminkontrakt 100 Fässer entspricht. Die kleinstmögliche Preisänderung (Tick Size) beträgt 0,01 USD und der Tickwert (Tick Value) ist auf 1 USD festgelegt.

Angeboten werden Optionen für 12 aufeinanderfolgende Monate. Die Optionskontrakte haben eine europäische Ausübungsart und werden durch Barausgleich und nicht durch physische Lieferung des Micro Futures erfüllt.

WTI Öl Kursentwicklung (Kassa- bzw. Spotmarkt)

Neben Futures-Charts (z. B. Tradingview: MCL1! oder Yahoo Finance: MCL=F) können auch Spot-Charts zur Beobachtung des Ölpreises herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Spot-Chart zeigt hingegen den aktuellen Kassapreis, also den Preis für den sofortigen Kauf oder Verkauf von Öl.

Spot-Preise unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Ölpreisentwicklung am Kassamarkt.

Alternativen zu Micro WTI Crude Oil Futures

Um auf die Entwicklung des Ölpreises zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Ölpreisverlauf zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Reguläre Futures
• Mini Futures
• Optionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.