Micro WTI Crude Oil Futures (MCL) – Erklärung & Chart
Autor: Philipp Berger
Micro WTI Crude Oil Futures (Ticker-Symbol: MCL) sind kleinere, kostengünstigere Terminkontrakte auf Rohöl. Im Vergleich zu regulären Öl-Futures (CL) ermöglichen sie Privatanlegern und aktiven Tradern einen flexibleren Zugang zur Ölpreisentwicklung mit geringerem Kapitaleinsatz – sichtbar etwa am Tickwert: 1 USD (MCL) vs. 10 USD (CL) pro minimaler Preisbewegung (Tick).
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Micro WTI Crude Oil Futures (MCL) – Definition
Micro WTI Crude Oil Futures (MCL) bezeichnen die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gelisteten Micro Futures, die 100 Fässer (Barrels) umfassen. Der MCL-Future ist damit eine kleinere Variante des regulären WTI Crude Oil Futures (CL). Durch den deutlich niedrigeren Kontraktmultiplikator (100 Barrels statt 1000 Barrels) ist für den Handel nur ein Bruchteil des Kapitals erforderlich.
Handelszeiten
Micro WTI Crude Oil Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 Eastern Time (ET) bzw. Montag 0:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr MEZ fast rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 – 18:00 Uhr ET (23:00 – 0:00 Uhr MEZ).
Fälligkeit
Monatskontrakte sind für alle Monate des laufenden Jahres sowie der nächsten drei Kalenderjahre gelistet. Der Handel im fälligen Micro WTI (MCL) endet 1 Geschäftstag vor dem entsprechenden WTI (CL)-Kontrakt. Das sind in der Regel 4 Geschäftstage vor dem 25. Kalendertag des Vormonats – bzw. 5 Geschäftstage, falls der 25. kein Geschäftstag ist.
Die Abrechnung der Mikroterminkontrakte erfolgt zum festgestellten Abrechnungspreis für CL-Futures als Barausgleich (Cash Settlement).
Micro WTI Crude Oil Futures (MCL) im Überblick
| Kontraktspezifikationen | |
|---|---|
| Kontraktbezeichnung | Micro WTI Crude Oil Futures |
| Symbol (CME Globex) | MCL |
| Kontraktgröße | 100 Barrels |
| Kursnotierung | US-Dollar und Cent |
| Min. Tickgröße (Tick Size) | 0,01 USD |
| Min. Tickwert (Tick Value) | 1,00 USD |
| Wert/Punkt (Multiplikator) | 100,00 USD |
| Kontraktwert | Öl-Futurekurs × Multiplikator |
| Fälligkeiten (Monatsbezeichnung) | Monatlich für die nächsten 3 Jahre |
| Fälligkeiten (Monatscodes) | F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z |
| Letzter Handelstag | 4 Werktage vor dem 25. des vorhergehenden Monats, 20:30 Uhr (MEZ) |
| Schlussabrechnung (Final Settlement) | Basierend auf dem Abrechnungspreis für CL-Futures |
| Lieferung | Barausgleich |
| Börsenplatz | Chicago Mercantile Exchange (CME Group) |
| Optionen verfügbar? | Ja |
Tick Value der Micro WTI Crude Oil Futures
Der Tick Value des Micro WTI Crude Oil Futures (MCL) beträgt 1 USD pro Tick, denn die minimale Tickgröße (Tick Size) liegt bei 0,01 USD je Barrel und der Kontrakt umfasst 100 Barrels (0,01 × 100 = 1 USD).
- WTI Crude Oil Future (CL):
- Kontraktgröße: 1.000 Barrels.
- Tick Value bei 0,01 USD = 10 USD (0,01 × 1.000).
- Kontraktwert CL: Ölpreis (USD/Barrel) × 1.000 Barrels.
- Micro WTI Crude Oil Futures (MCL):
- Kontraktgröße: 100 Barrels.
- Tick Value bei 0,01 USD = 1 USD (0,01 × 100).
- Kontraktwert MCL: Micro-Öl-Futurekurs (USD/Barrel) × 100 Barrels.
Da MCL nur ein Zehntel der Kontraktgröße von CL hat, sind auch Kontraktwert und Tick Value jeweils nur ein Zehntel. Eine Position von 10 MCL-Futures entspricht damit ungefähr 1 CL-Future.
Beispiel
Angenommen, der Ölpreis liegt bei 80 USD und der WTI Crude Oil Future (CL) steigt oder fällt um z. B. 0,80 USD (ca. 1 %). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von 800 USD (0,80 USD / 0,01 USD Tick Size = 80 Ticks. 80 × 10,00 USD Tick Value = 800 USD).
Bei den Micro WTI Crude Oil Futures (MCL) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 0,01 USD je Barrel. Bewegt sich Öl ebenfalls um 0,80 USD je Barrel, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von 80 USD (0,80 USD / 0,01 USD = 80 Ticks. 80 × 1,00 USD = 80 USD).
WTI Rohöl Micro-Optionen
Die CME Group (NYMEX) bietet auch Micro WTI Crude Oil Optionen (Ticker: MCO) an. Die Micro-Optionen beziehen sich auf Micro WTI Crude Oil Futures (MCL). Ein Optionskontrakt steht damit für 100 Barrels (wie der zugrunde liegende Future) und ist in US-Dollar und Cents je Barrel notiert.
Die minimale Preisänderung (Tick Size) beträgt 0,01 USD je Barrel, entsprechend liegt der Tick Value bei 1 USD (0,01 USD/Barrel × 100 Barrels). Der Wert pro 1,00 USD Bewegung im Ölpreis beträgt 100 USD.
Die Optionskontrakte haben eine europäische Ausübungsart und werden bei Fälligkeit finanziell abgerechnet (Barausgleich).
Hinweis: Monatsoptionen sind für 12 aufeinanderfolgende Monate gelistet. Zusätzlich gibt es Micro WTI Weekly Options (Freitag) – typischerweise sind jeweils zwei Wochenkontrakte gleichzeitig gelistet.
WTI Öl Kursentwicklung (Kassa- bzw. Spotmarkt)
Neben Futures-Charts (z. B. Tradingview: MCL1! oder Yahoo Finance: MCL=F) können auch Spot-Charts zur Beobachtung des Ölpreises herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Spot-Chart zeigt hingegen den aktuellen Kassapreis, also den Preis für den sofortigen Kauf oder Verkauf von Öl.
Spot-Preise unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Ölpreisentwicklung am Kassamarkt.
Alternativen zu Micro WTI Crude Oil Futures
Anleger können auf Ölpreisentwicklungen mit verschiedenen Anlageklassen spekulieren: bullisch bei steigenden Kursen, bärisch bei fallenden Kursen oder mit Optionsstrategien in Seitwärtstrends.
Folgende Anlageklassen stehen zur Verfügung:
- Exchange Traded Funds (ETF)
- ETF-Optionen
- Reguläre WTI Öl-Futures
- Mini WTI Öl-Futures
- Optionen
- Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine
Diese unterscheiden sich in Laufzeit, Kosten, verbrieften Rechten und Pflichten, Abrechnung sowie Kapitaleinsatz.
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