EUR/USD Futures | Symbol: 6E – Erklärung & Chart

EUR/USD Futures im Überblick

EUR-Futures in Trader Workstation (TWS)

Euro-Futures werden in der Trader Workstation durch das Eintragen von „EUR“ in die Suchmaske der Ordereingabe und die Auswahl von „Futures“ unter „European Monetary Union Euro – IDEALPRO“ geöffnet.

EUR/USD Futures – Beispiel

An einem konkreten Beispiel sollen nun die Anforderungen, die für den Handel eines EUR/USD-Futures bestehen, erläutert werden. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. „notional value“) ermittelt werden. Dieser drückt aus, welches nominale Marktengagement der Future derzeit repräsentiert.

Ermitteln lässt sich der Wert, indem der aktuelle Futures-Kurs mit der Kontraktgröße multipliziert wird. Dabei ist zu beachten, dass der Futures-Kurs aufgrund von Zinsdifferenzen vom Kassakurs des Underlyings abweichen kann. Die Formel für den Euro FX Future lautet:

Kontraktwert (USD) = Futures-Kurs (USD je EUR) × Kontraktgröße (125.000 EUR).

Benötigte Margin bestimmen

Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher sein kann als der Betrag, den ein Händler für die Eröffnung einer Position tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss zunächst eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin, hinterlegen. Die Mindestanforderungen werden vom Clearinghaus festgelegt und können vom Broker durch zusätzliche Anforderungen ergänzt werden.

Der Kontraktwert beschreibt das nominale Marktengagement eines Futures-Kontrakts. Bei der Eröffnung einer Futures-Position wird dieser Betrag nicht vollständig als Kaufpreis bezahlt. Stattdessen muss der Händler eine Margin hinterlegen. Gewinne und Verluste aus Kursänderungen werden während der Laufzeit durch das Mark-to-Market-Verfahren verrechnet.

Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen variieren können. Gründe hierfür sind unter anderem Veränderungen der Marktvolatilität, des Marktrisikos und der Anforderungen des Clearinghauses. Broker können zudem eigene, höhere Sicherheitsleistungen verlangen.

Berechnung der Margin

Angenommen, der Kurs eines Euro FX Futures (CME: 6E) liegt bei 1,20 USD je 1 EUR und die Kontraktgröße beträgt 125.000 EUR. In diesem Fall ergibt sich ein Kontraktwert (Notional) von 1,20 × 125.000 = 150.000 USD.

Der Händler muss diesen Betrag bei der Positionseröffnung nicht vollständig bezahlen, sondern die geforderte Sicherheitsleistung (Performance Bond / Margin) hinterlegen.

EUR/USD Futures – Chart & Kurs

Der folgende Chart zeigt den EUR/USD Future (FCEU/EUREX) als fortlaufende Futures-Zeitreihe („Continuous Futures“, Front Month). Dabei werden einzelne Futures-Kontrakte mit unterschiedlichen Fälligkeiten zu einer durchgehenden Kursreihe verbunden. Die Darstellung kann daher insbesondere bei Kontraktwechseln von den Kursverläufen einzelner Futures-Kontrakte abweichen.

EUR/USD Future-Optionen

Die CME bietet Optionen auf Euro FX Futures an. Ein Optionskontrakt bezieht sich in der Regel auf 1 EUR/USD Future. An der Globex gilt für Monthly Options das Symbol EUU. Daneben gibt es Weekly Options (verschiedene Codes je Wochentag/Serie z. B. MO1).

• Ausübungsart: EUR/USD Future-Optionen sind typischerweise europäisch (Ausübung am Verfall) und werden durch die physische Lieferung erfüllt (führt in eine EUR/USD Futures-Position).
• Tick Size: Standardmäßig 0,0001 (Tick Value = 12,50 USD). Unter bestimmten Bedingungen (z. B. sehr kleine Prämien) sind auch „Half Ticks“ von 0,00005 (= 6,25 USD) möglich.

Verschiedene EUR/USD Futures

Gehandelt an der CME (CME Globex)

Die bekanntesten EUR/USD-Futures der CME sind Euro FX Futures in unterschiedlichen Kontraktgrößen.

• 6E – Euro FX Futures (Standard): 125.000 EUR
• E7 – E-mini Euro FX Futures: 62.500 EUR
• M6E – Micro Euro FX Futures: 12.500 EUR

Gehandelt an der EUREX (Deutsche Börse)

• FCEU – EUR/USD Futures (EUREX): Nominalwert 100.000 EUR, Tick Size: 0,00001. Details: Eurex Produktspezifikation

Ausgewählte Fakten zu EUR/USD

US-Dollar (USD)

Der US-Dollar ist die Währung der Vereinigten Staaten und zudem in mehreren Ländern als gesetzliches Zahlungsmittel etabliert (z. B. Ecuador, El Salvador). Die Geldpolitik verantwortet das Federal Reserve System (Fed), dessen Ziele und Instrumente sich u.a. über Leitzinsen auf Finanzmärkte und Wechselkurserwartungen auswirken können.

Im globalen Devisenhandel spielt der USD eine herausragende Rolle: Laut BIS Triennial Survey (2025) war der US-Dollar im April 2025 auf einer Seite von 89,2 % aller weltweit erfassten OTC-Devisentransaktionen beteiligt.

Euro (EUR)

Der Euro wird von der Europäischen Zentralbank (EZB) geldpolitisch verantwortet. Seit Einführung als Buchgeld (1999) und Bargeld (2002) ist der Euro zu einer der wichtigsten Weltwährungen geworden. Mit dem Beitritt Bulgariens im Jahr 2026 umfasst der Euroraum 21 Länder. International gilt der Euro als die zweitwichtigste Währung – unter anderem als Reserve- und Anlagewährung.

Einflussfaktoren auf den EUR/USD-Wechselkurs

Die Entwicklung des EUR/USD-Kurses wird von vielen Faktoren beeinflusst. Eine Studie von Carvalho, Couto und Pimentel (2022) untersucht anhand von zwölf Ereignissen im Zeitraum 1999–2020, wie sich Zinsänderungen in den USA und im Euroraum auf den EUR/USD-Wechselkurs auswirken. Im Mittelpunkt stehen dabei die Kursreaktionen am Tag der Zinsänderung und an den darauffolgenden Handelstagen.

Zinsänderungen als zentraler Faktor

Änderungen der Zinssätze durch EZB und Fed beeinflussen den EUR/USD-Wechselkurs über Zinsdifferenzen, Kapitalflüsse und Erwartungen:

• Zinssteigerungen können die jeweilige Währung tendenziell stützen, weil Anlagen in dieser Währung relativ attraktiver werden.
• Zinssenkungen können tendenziell belasten.

Märkte reagieren häufig bereits vor der offiziellen Ankündigung auf erwartete Schritte („eingepreist“). Zudem kann die kurzfristige Wirkung je nach Marktlage variieren. In manchen Phasen reagieren Märkte stärker auf Fed-Zinsentscheiden, weil der US-Dollar eine Leitwährungsfunktion im globalen Finanzsystem hat.

Makroökonomische Nachrichten

Die Veröffentlichung von Konjunkturindikatoren wie der Consumer Price Index (CPI), Bruttoinlandsprodukt (BIP), US-Arbeitsmarktdaten und fiskalische Defizite beeinflussen Erwartungen zur Geldpolitik und damit den EUR/USD. Überraschende Daten („Surprises“) führen häufig zu deutlichen Kursschwankungen.

EUR/USD Geschichte

Der Euro wurde zum Jahreswechsel 1998/1999 eingeführt. Der Fixing-Wert zum Start (31. Dezember 1998) lag bei 1 EUR = 1,16675 USD. Als die europäischen Märkte am 4. Januar 1999 öffneten, wurde der Euro bei rund 1,1789 USD je EUR gehandelt.

In den frühen 2000er-Jahren fiel der EUR/USD zeitweise unter die Parität. Später kam es zu starken Schwankungen u.a. im Umfeld der globalen Finanzkrise (ab 2008) und der Euro-Schuldenkrise (ab 2010). Seit der Mitte der 2010er Jahre beeinflussten insbesondere Unterschiede in Wachstum, Inflation und Geldpolitik (Fed vs. EZB) die Wechselkursdynamik.