Magerschwein Future | Lean Hogs Future | Symbol: HE – Erklärung & Chart

Magerschwein Future (Lean Hog Future) im Überblick

Verschiedene Vieh Futures

Gehandelt an der Chicago Mercantile Exchange (CME):

• Ticker-Symbol: HE – Magerschwein Future mit hoher Liquidität
• Ticker-Symbol: LE – Lebendrind Future
• Ticker-Symbol: GF – Mastrind Future

Magerschwein Future-Optionen

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet Optionen auf Magerschwein Futures (Ticker: HE) zum Handel an. Eine Future-Option bezieht sich jeweils auf einen HE-Future.

Die Tick Size beträgt 0,00025 USD, der Tick Value 10,00 USD, der Multiplikator 400 USD.

Verfügbar sind monatliche Optionen auf die folgenden regulären Fälligkeiten:

• Februar (gelistet im August)
• April (gelistet im Oktober)
• Mai (gelistet im Dezember)
• Juni (gelistet im Dezember)
• Juli (gelistet im Februar)
• August (gelistet im April)
• Oktober (gelistet im Mai)
• Dezember (gelistet im Juni)

Zusätzlich werden für die nächsten zwei Fälligkeiten der Monate Januar, März, September und November Optionen angeboten. Die Kontrakte sind amerikanisch ausübbar und werden bei Ausübung durch eine entsprechende Position im zugrunde liegenden Lean Hog Future erfüllt. Der zugrunde liegende Future selbst wird bei Fälligkeit per Barausgleich über den CME Lean Hog Index abgerechnet.

Magerschwein – Fakten und Hintergründe

Die Bezeichnung „Magerschwein“ bezieht sich im Terminmarkt auf schlachtreife Schweine bzw. deren mageren Schlachtkörperwert. Das typische Marktgewicht in den USA liegt heute meist bei etwa 270 bis 285 Pfund Lebendgewicht. Dieses Gewicht wird üblicherweise innerhalb von rund 6 Monaten erreicht.

Schweine haben eine relativ kurze Tragzeit von etwa 3 Monaten, 3 Wochen und 3 Tagen (rund 114 Tage). Ein typischer Wurf umfasst heute oft etwa 11 Ferkel oder mehr. Daher kann eine Sau im Durchschnitt etwas mehr als zwei Würfe pro Jahr haben.

Jedes Jahr werden in den USA deutlich mehr als 100 Millionen Schweine geschlachtet, was nur durch den Übergang von der traditionellen zur intensiven Schweinehaltung möglich ist. Da Schweinefleisch zu den weltweit meistverzehrten Fleischarten gehört, bleibt die Nachfrage hoch.

Produktion

China ist für knapp die Hälfte der weltweiten Schweinefleischproduktion verantwortlich (Stand: 2026). Zu den größten Exporteuren zählen die Europäische Union, die USA und Brasilien. Der Großteil der US-Schweinefleischproduktion stammt aus Iowa, Minnesota, North Carolina, Illinois und Indiana. Zu den wichtigsten Importmärkten zählen Mexiko, Japan und China.

Saisonalität der Magerschwein Futures

Wie die meisten Rohstoffe unterliegen Magerschwein Futures einer gewissen Saisonalität. Im Allgemeinen werden die höchsten Preise in den Sommermonaten erreicht, wenn die Grillsaison ihren Höhepunkt erreicht. Der Magerschwein Future wird außerdem stark von der Situation auf dem Maismarkt beeinflusst, da Mais das Hauptfutter für Schweine darstellt.

Wenn der Maispreis höher ist, werden Schweine aufgrund des höheren Futterpreises tendenziell mit einem geringeren Gewicht geschlachtet, was wiederum die Schweinefleischpreise erhöht. In den Herbstmonaten sinken die Preise für Magerschweine normalerweise auf ihre Tiefstände, insbesondere im Oktober und November. In diesen Monaten wird der Mais geerntet.

Magerschwein Future – Beispiel

An einem konkreten Beispiel sollen nun die Anforderungen, die für den Handel eines Magerschwein Future bestehen, erläutert werden. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. “notional value”) ermittelt werden. Dieser drückt aus, welchen Gesamtwert der Future derzeit hat.

Ermitteln lässt sich der Wert, indem der aktuelle Kurs des Underlyings mit dem Multiplikator multipliziert wird. Die Formel dafür lautet:

Kontraktwert = aktueller Kurs Underlying * Multiplikator.

Benötigte Margin bestimmen

Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher ist als der Wert, den ein Händler tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss lediglich eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin, hinterlegen, die von der Börse bzw. Clearingstelle festgelegt und vom Broker gegebenenfalls angepasst wird.

Der Kontraktwert gibt also den tatsächlichen monetären Gesamtwert eines Kontrakts an, der auch tatsächlich am Terminmarkt bewegt wird, während die Margin die Sicherheitsleistung beschreibt, die der Händler beim Kauf oder Verkauf eines Future-Kontrakts vorhalten muss.

Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen variieren können. Gründe hierfür sind unterschiedliche Anforderungen der Broker unter anderem hinsichtlich der Marktvolatilität, des Overnight-Risikos, des Terminmonats und der Volatilität des Underlyings selbst.

Berechnung der Margin

Angenommen, der Kurs eines Magerschwein Future-Kontrakts mit einer bestimmten Monatsfälligkeit taxiert zu 65 US-Cent und einem Multiplikator von 400 USD. In diesem Fall würde der Kontraktwert 26.000 USD betragen. Ein Händler, der diesen Kontrakt kaufen möchte, müsste nun aber keine 26.000 USD bezahlen, sondern lediglich die geforderte Initial Margin hinterlegen.

Beträgt diese in einem Rechenbeispiel 2.600 USD, entspräche dies 10 % des Kontraktwerts. Der Erwerb des Futures würde die Kaufkraft des Händlers also statt um 26.000 USD lediglich um 2.600 USD reduzieren.

Magerschwein Kursentwicklung (Kassa- bzw. Spotmarkt)

Neben Futures-Charts (z. B. Tradingview: HE1! oder Yahoo Finance: HE=F) können auch Spot- bzw. Kassamarkt-Charts zur Beobachtung des Magerschweinpreises herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Ein Spot-Chart zeigt hingegen aktuelle Kassamarkt- oder Indexwerte für schlachtreife Schweine.

Spot-Preise bzw. Kassamarkt-Indizes unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Magerschweinpreisentwicklung am Kassamarkt.

Weiterführende Informationen