Beste Geldanlage für 10 Jahre [Vergleich 2024]

Welche Geldanlage für 10 Jahre lohnt sich?

Es folgt ein beispielhafter Renditevergleich von einigen gängigen Geldanlagen mit einer geplanten Laufzeit von zehn Jahren. Dazu werden beispielhaft aktuelle Finanzmarktbedingungen berücksichtigt (Stand: November 2023). Zudem wird eine Inflationsrate von 2,00% angenommen, entsprechend dem Preisniveauziel der EZB.

Staatsanleihen

Staatsanleihen sind an der Börse gehandelte Wertpapiere, welche von Staaten (als Schuldner) herausgegeben werden. In vielen Fällen besitzen Staatsanleihen einen festen Kuponsatz. Oftmals wird der folgende Zusammenhang zwischen Marktzinssatz und Anleihekurs beobachtet:

• Sinkt der Marktzins, steigt der Anleihekurs.
• Steigt der Marktzins, sinkt der Anleihekurs.

Im Rahmen einer Anleiheinvestition gilt normalerweise, dass am Fälligkeitsdatum der Nominalwert zurückgezahlt wird (meist der Wert von 100). Die Rendite einer Anleihe ergibt sich aus den Zinszahlungen des Staates (als Emittent) sowie der Wertsteigerung der Anleihe während der Laufzeit.

In der folgenden Tabelle wird beispielhaft der Kuponsatz von 2,60% einer 10-jährigen-Bundesanleihe 2023 (2033) und einem aktuellen Kurs von 100,13 betrachtet (Quelle: Deutsche Finanzagentur (24.11.2023), berechnete Rendite 2,58%). So werden Bundesanleihen als sehr sicher (d.h. die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls der Rückzahlung sei sehr gering) bewertet, da die Bundesrepublik Deutschland von großen Ratingagenturen ein Rating der höchsten Stufe erhielt.

Edelmetalle

Gold und Silber faszinieren die Menschen bereits sehr lange. Diese Metalle gelten als wertstabil und wurden schon vor mehreren Tausend Jahren als Zahlungsmittel verwendet. Allerdings besteht die Hauptproblematik bei solchen Anlagen darin, dass dieser Rohstoff nicht an sich arbeitet und dementsprechend keinen Nutzen stiftet. Dennoch können Edelmetalle als Beimischung zu anderen Anlageformen dienen.

Als Beispiel wird hier die Gold-Wertentwicklung in US-Dollar in den letzten 10 Jahren vorgestellt. Im Zehn-Jahres-Zeitraum (von November 2013 bis November 2023) stieg der Goldpreis von etwa 1243 US-Dollar auf 1995 US-Dollar (Quelle: gold.de). Ein solcher Wertzuwachs führte zu einer durchschnittlichen Rendite von etwa 4,84%. Allerdings kann der Goldpreis stark schwanken. Daher ist die Rendite besonders abhängig von dem tatsächlichen Ankaufs- und Verkaufstag. Da der Goldpreis häufig in US-Dollar notiert ist, sollten zudem Währungsrisiken berücksichtigt werden.

Unternehmensanleihen

Auch Unternehmen können Anleihen emittieren, um sich Fremdkapital an den Kapitalmärkten zu beschaffen. Unternehmensanleihen sind Wertpapiere eines Unternehmens mit dem Versprechen, eine Reihe von Zinszahlungen in meist festen Beträgen zu leisten und den Kapitalbetrag bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Auch hier existiert eine große Bandbreite von verschiedenen Unternehmensanleihen. Häufig erfordert die Investition in eine Anleihe eine Mindestsumme von 1.000 Euro oder mehr.

In der folgenden Tabelle wird beispielhaft die in US-Dollar notierte Unternehmensanleihe von Altria 2023 (2033) mit einer Restlaufzeit von zehn Jahren vorgestellt. Der Kuponsatz liegt bei 6,85%, der Kurs am 24.11.2023 bei 104,18 und die berechnete Rendite bei 6,33% (Quelle: boerse-stuttgart.de).

ETF

Exchange Traded Funds (ETFs) gehören zu den passiven Investmentfonds. Mithilfe eines ETF können sich Anleger an mehrere Unternehmen gleichzeitig beteiligen, wodurch eine gewisse Diversifikation begünstigt wird. Angesichts der einfachen Nachbildung eines Index fallen die Gebühren für ETFs in der Regel geringer aus als beispielsweise für aktiv verwaltete Investmentfonds.

Als Beispiel wird ein gängiger thesaurierender S&P500 ETF vorgestellt. Im 10-Jahres-Zeitraum von Ende Oktober 2013 bis Ende Oktober 2023 schnitt der ETF mit einer annualisierten Rendite von etwa 10,68% ab.

Aktien

Durch den Kauf einer Aktie beteiligt sich ein Anleger an einem Unternehmen. Im Falle einer fundierten Aktienauswahl könnten Anleger mehr als die durchschnittliche Marktrendite erzielen. Oftmals müssen jedoch kurzfristige Schwankungen akzeptiert werden. Daher setzen einige Aktionäre auf eine Buy-and-Hold Strategie. An der Börse gibt es eine breite Palette von Aktien, die mit ganz unterschiedlichen Rendite-Risiko-Verhältnissen verbunden sind.

In der folgenden Tabelle wird beispielhaft die Microsoft Aktie vorgestellt. Zwischen Ende Oktober 2013 und Ende Oktober 2023 konnte die Aktie in Euro eine Rendite p.a. von durchschnittlich 28,45% erreichen (ohne Anrechnung von Dividenden).

Hinweis: Wertentwicklungen von einzelnen Aktien können nicht pauschalisiert werden. Eine Aktieninvestition kann schlimmstenfalls auch zu einem Totalverlust des Kapitals führen. Zudem ist der genaue Kauf- und Verkaufszeitpunkt entscheidend für die tatsächlich eingenommene Rendite. Dies gilt grundsätzlich auch für die anderen aufgeführten Geldanlagen.

Geldanlage für 10 Jahre – Was sollte beachtet werden?

Grundsätzlich sollten Anleger mit einem Anlagehorizont von zehn Jahren zwischen zwei unterschiedlichen Investitionsmöglichkeiten unterscheiden:

• Anlagen mit einer vorher fest vereinbarten Laufzeit, d.h. während dieser Zeit können Anleger in der Regel nicht auf ihr investiertes Geld zurückgreifen (z.B. Festgeld, partiarisches Darlehen)
• Anlagen, die allgemein keiner festen Laufzeit unterliegen, jedoch möglicherweise rentabler sind, wenn der Anlagehorizont ausgeweitet wird (z.B. Immobilien, Aktien). Je liquider die entsprechende Geldanlage ist, desto einfacher dürfte es sein, das eingezahlte Geld verzinst, vollständig oder teilweise zurückzubekommen. So gelten Immobilien als deutlich illiquider als Wertpapiere, da sie nur schwer zu ihrem tatsächlichen Wert zeitnah verkauft werden können.

Außerdem sollten Privatanleger beachten, dass während des Anlagezeitraums von zehn Jahren Schocks (z.B. Umweltkatastrophen, Corona-Pandemie, Staatsschuldenkrisen, Währungskrisen) oder politische Ereignisse (Regierungskrisen, Kriege oder auch die Erhöhung des Marktzinssatzes im Zuge einer restriktiveren Geldpolitik von Zentralbanken (z.B. EZB und Fed)) auftreten könnten, die unter Umständen die Performance der Geldanlage beeinträchtigen können. Je länger der Anlagezeitraum ausfällt, desto höher die Wahrscheinlichkeit, dass sich ein solcher Vorfall während der Laufzeit ereignet. Negative Renditen oder sogar ein Totalverlust sind möglich. Allerdings können bedeutende Ereignisse für eine Investition kaum rechtzeitig antizipiert werden.

Vor diesem Hintergrund bevorzugen einige Privatanleger eine Geldanlage für 3 Jahre und nicht für zehn Jahre. Dies gilt insbesondere in Zeiten hoher Unsicherheiten.

Eine Geldanlage für 10 Jahre sollte besonders diversifiziert sein

Je länger der Anlagehorizont eines privaten Sparers ausfällt, desto wahrscheinlicher ist es, dass in dieser Zeit gravierende Veränderungen eintreten. Eine solche Wende kann sich auf unterschiedliche Ebenen beziehen – z.B. privat, beruflich, politisch, gesellschaftlich oder auch umweltbedingt bzw. exogen (z.B. Corona Pandemie oder Umweltkatastrophen). Daher sollte eine Geldanlage für 10 Jahre besonders diversifiziert sein. Dies bedarf die Berücksichtigung verschiedener Assetklassen. Die Börsenweisheit “Lege nicht alle Eier in einen Korb” hat in diesem Fall einen besonders hohen Stellenwert. Dennoch hat sich in der Vergangenheit gezeigt, dass sich Aktienmärkte nach einem Bärenmarkt immer wieder erholten.