Micro CHF/USD Futures (MSF) – Erklärung & Chart

Micro CHF/USD Futures (MSF) – Definition

Micro CHF/USD Futures (MSF) sind von der CME Group gelistete, in USD denominierte Micro Futures auf den Schweizer Franken, die es Anlegern ermöglichen, mit kleinerer Kontraktgröße und geringerem Notional Value auf den CHF/USD-Wechselkurs zu spekulieren.

Dieser Mikroterminkontrakt bildet den klassischen Swiss Franc Future (6S) in verkleinerter Form ab. Die Charts sind daher nahezu identisch. Im Gegensatz zu den 6S-Futures beträgt die nominale Kontraktgröße der MSF-Futures nur ein Zehntel, da der Kontraktmultiplikator um den Faktor 10 niedriger ist.

Handelszeiten

Micro CHF/USD Futures werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr bis Freitag 17:00 Uhr ET nahezu rund um die Uhr gehandelt, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt lediglich eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 Uhr bis 18:00 Uhr ET.

In deutscher Zeit entspricht dies in der Regel Montag 00:00 Uhr bis Freitag 23:00 Uhr sowie einer täglichen Pause von 23:00 Uhr bis 00:00 Uhr.

Fälligkeit

Es werden Quartalskontrakte mit den Fälligkeitsmonaten März, Juni, September und Dezember gelistet. Die konkret handelbaren Laufzeiten werden von der CME Group festgelegt.

Der letzte Handelstag der Micro CHF/USD Futures ist der zweite Geschäftstag vor dem dritten Mittwoch des Kontraktmonats. Der Handel im fälligen Kontrakt endet um 10:16 Uhr ET. Die Lieferung erfolgt grundsätzlich am dritten Mittwoch des Kontraktmonats bzw. am nächsten zulässigen Geschäftstag.

Daily Settlement und Final Settlement der Mikrokontrakte werden vom entsprechenden 6S-Future abgeleitet. Die Erfüllung erfolgt als physische Lieferung (Deliverable).

Micro CHF/USD Futures (MSF) im Überblick

Tick Value der Micro CHF/USD Futures (MSF)

Der Tick Value des Micro CHF/USD Futures beträgt 1,25 USD. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MSF-Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von 6S-Futures.

• Ein Swiss Franc Future (6S) bezieht sich auf 125.000 CHF. Der Kontraktwert ergibt sich aus 125.000 CHF × 6S-Futurekurs.
• Ein Micro CHF/USD Future (MSF) bezieht sich dagegen auf 12.500 CHF. Der Kontraktwert ergibt sich aus 12.500 CHF × MSF-Futurekurs.

Der Notional Value (Kontraktwert) des Micro Futures beträgt daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MSF-Futures entspricht somit einem 6S-Future.

Beispiel

Angenommen, der Swiss-Franc-Futurekurs liegt bei 1,10 USD und der Future steigt oder fällt um z. B. 0,011 USD (ca. 1 %). Das entspricht einem Gewinn oder Verlust von 1.375 USD (0,011 USD / 0,00005 USD Mindesttick = 220 Ticks; 220 × 6,25 USD = 1.375 USD).

Bei den Micro CHF/USD Futures (MSF) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) 0,0001 USD. Wenn sich der Kurs um 0,011 USD bzw. ca. 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von ca. 137,50 USD (0,011 USD / 0,0001 USD Mindesttick = 110 Ticks; 110 × 1,25 USD = 137,50 USD).

CHF/USD Kursentwicklung (Cash- bzw. Kassamarkt)

Neben Futures-Charts (z. B. TradingView: MSF1! oder Yahoo Finance: MSF=F) können auch Spot-Charts zur Beobachtung des CHF/USD-Kurses herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der Spot-Chart zeigt hingegen den aktuellen Kassapreis des Währungspaars.

Spot-Preise unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Preisentwicklung am Kassamarkt.

Alternativen zu Micro CHF/USD Futures

Um auf die Entwicklung des CHF/USD-Kurses zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des CHF/USD-Wechselkurses zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Reguläre Futures
• FX-Optionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.