Micro E-Mini Dow Jones Futures (MYM) – Erklärung & Chart

Micro E-Mini Dow Jones Futures (MYM) – Definition

Als Micro E-Mini Dow Jones Futures werden typischerweise die 2019 von der CME Group eingeführten Micro Futures auf den Dow Jones Industrial Average (DJIA) bezeichnet, die es Anlegern ermöglichen, mit geringerem nominalem Kontraktumfang an der Kursentwicklung des Index teilzunehmen.

Dieser Mikroterminkontrakt ist eine kleinere Variante des E-mini Dow Jones Futures (YM), sodass die Charts nahezu identisch verlaufen. Im Gegensatz zu den bereits länger bestehenden E-Mini Dow Jones Futures (YM) benötigt der Handel mit MYM-Futures aufgrund des um den Faktor 10 niedrigeren Kontraktmultiplikators in der Regel weniger Margin und einen geringeren nominalen Kapitaleinsatz.

Handelszeiten

Micro E-mini Dow Jones Futures (MYM) werden an der CME Globex von Sonntag 18:00 Uhr – Freitag 17:00 ET gehandelt. In Deutschland entspricht das Montag 00:00 Uhr – Freitag 23:00 Uhr MEZ, außer an Börsenfeiertagen. Es gibt nur eine tägliche Wartungsperiode von 17:00 bis 18:00 Uhr ET (in der Regel 23:00 – 00:00 Uhr MEZ).

Fälligkeit

In der Regel werden vier aufeinanderfolgende Quartalskontrakte im März-Zyklus angeboten: März, Juni, September und Dezember. Der Handel der Micro E-Mini Dow Jones Futures endet am dritten Freitag des Kontraktmonats um 9:30 Uhr ET (15:30 Uhr MEZ).

Die Abrechnung der Mikroterminkontrakte erfolgt per Barausgleich (Cash Settlement) auf Basis des endgültigen Abrechnungspreises (Final Settlement Price). Dieser wird als Special Opening Quotation des DJIA auf Basis der offiziellen Eröffnungskurse der Indexaktien am Verfallstag berechnet.

Micro E-Mini Dow Jones Futures im Überblick

Tick Value der MYM Futures

Der Tick Value des MYM-Futures beträgt 0,50 USD. Die minimale Tickgröße beträgt 1,00 Indexpunkt. Aufgrund der unterschiedlichen Multiplikatoren haben MYM-Futures grundsätzlich nur ein Zehntel der Kontraktgröße von YM-Futures.

• Die Kontraktgröße für einen YM Future entspricht dem Fünffachen des jeweiligen Futurekurses (5,00 USD x YM-Futurekurs).
• Ein Micro E-mini Dow Jones Future (MYM) entspricht dagegen dem 0,5-fachen Wert des jeweiligen Futurekurses (0,50 USD x MYM-Futurekurs).

Dadurch beträgt der Notional Value (Kontraktwert) und Tick Value (Tickwert) des Micro Futures ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MYM-Futures entspricht somit einem YM-Future.

Beispiel

Angenommen, der DJIA-Futurekurs liegt bei einem Wert von 37.000 Punkten und der E-Mini Dow Jones Future (YM) bewegt sich um 370 Punkte (etwa 1 %) nach oben oder unten. Das entspricht bei YM einem Gewinn oder Verlust von 1.850 USD (370 Punkte / 1,00 Indexpunkt Mindesttick = 370 Ticks; 370 x 5,00 USD = 1.850 USD).

Bei den Micro E-Mini Dow Jones Futures (MYM) beträgt die minimale Tickschwankung (Tick Size) ebenfalls 1,00 Indexpunkt. Wenn sich der Index beziehungsweise Futurekurs also um 370 Punkte oder etwa 1 % bewegt, entspricht dies einem Gewinn oder Verlust von 185 USD (370 Punkte / 1,00 Indexpunkt Mindesttick = 370 Ticks; 370 x 0,50 USD = 185 USD).

Dow Jones Kursentwicklung (Cash Index)

Neben Futures-Charts (z. B. TradingView: MYM1! oder Yahoo Finance: MYM=F) kann auch der Chart des Dow Jones Industrial Average als Cash Index zur Beobachtung der Indexentwicklung herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Liefermonats ab. Der DJIA-Indexstand zeigt hingegen die laufende Entwicklung des zugrunde liegenden Aktienindex.

Index-Charts unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Preisentwicklung des zugrunde liegenden Aktienindex.

Alternativen zu Micro E-Mini Dow Jones Futures

Um auf die Entwicklung des Dow Jones zu spekulieren, kann ein Anleger zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen. Je nachdem, wie der Anleger die Marktlage einschätzt, kann er beispielsweise bullische (von steigenden Kursen profitieren) oder bärische (von fallenden Kursen profitieren) Strategien verfolgen. Mit Optionen sind auch Strategien für Seitwärtstrends möglich.

Die folgenden Anlageklassen bieten die Möglichkeit, vom Verlauf des Dow Jones Index zu profitieren:

• Exchange Traded Funds (ETF)
• ETF-Optionen
• Mini Futures
• Indexoptionen
• Strukturierte Produkte, wie beispielsweise Optionsscheine

Diese Anlagen unterscheiden sich in verschiedenen Merkmalen. Unter anderem unterscheiden sich die oben genannten Alternativen in der Laufzeit, den Kosten, den verbrieften Rechten und Pflichten, der Abrechnung und dem Kapitaleinsatz.