Micro E-Mini S&P 500 Futures (MES) – Erklärung & Chart

Micro S&P 500 Futures (MES) im Überblick

Micro E-Mini S&P 500 Futures (MES) – Definition

Micro E-Mini S&P 500 Futures (MES) sind die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelten Micro Futures auf den S&P 500 Index, die es ermöglichen, bereits mit geringem Kapitaleinsatz an der Kursentwicklung des Index zu partizipieren. Dieser Mikroterminkontrakt ist eine Nachbildung des E-Mini S&P 500 Futures (ES) und die Charts sind nahezu identisch.

Handelszeiten

Micro E-Mini S&P 500 Futures werden an der CME Globex von Sonntag, 18:00 Uhr – Freitag, 17:00 Uhr Eastern Time (ET) gehandelt. In Deutschland entspricht das in der Regel Montag, 00:00 Uhr – Freitag, 23:00 Uhr. Es gibt nur eine tägliche Wartungsperiode: von 17:00 bis 18:00 Uhr ET (23:00 – 00:00 Uhr deutscher Ortszeit).

Fälligkeit

Es werden fortlaufend die nächsten fünf Fälligkeiten im March Quarterly Cycle (März, Juni, September und Dezember) gelistet. Der Handel im auslaufenden Micro E-Mini S&P 500 Future endet am dritten Freitag des Kontraktmonats um 9:30 Uhr ET (in der Regel 15:30 Uhr deutscher Ortszeit).

Die Abrechnung der Kontrakte erfolgt per Barausgleich zum Final Settlement Price, der einer Special Opening Quotation (SOQ) des S&P 500 entspricht und auf den Eröffnungskursen der Indexaktien basiert.

Tick Value der Micro S&P 500 Futures

Der Tick Value des Micro E-Mini S&P 500 Futures beträgt 1,25 USD, da die minimale Tickgröße (Tick Size) derzeit 0,25 Indexpunkte beträgt. Der Wert eines vollen Indexpunkts liegt bei 5,00 USD. Beim regulären E-Mini S&P 500 Future ist dagegen jeder Indexpunkt 50,00 USD wert.

• Die Kontraktgröße für einen ES-Future entspricht dem 50-fachen Indexwert bei Fälligkeit des Kontraktes (50 USD x S&P 500 Index).
• Ein Micro E-Mini S&P 500 Future (MES) entspricht hingegen dem 5-fachen Wert des S&P 500 Index (5 USD x S&P 500 Index).

Der Notional Value (Kontraktwert) und der Tick Value (Tickwert) des Micro Futures betragen daher ebenfalls ein Zehntel. Eine Position von 10 MES entspricht somit einem ES-Future.

Beispiel

Angenommen, der S&P 500 notiert bei 3.000 Punkten und der Markt bewegt sich um 30 Punkte.

• Beim E-Mini S&P 500 Future (ES) entspricht das einem Gewinn oder Verlust von 1.500 USD, da jeder Indexpunkt 50 USD wert ist (30 x 50 USD = 1.500 USD).
• Beim Micro E-Mini S&P 500 Future (MES) entspricht dieselbe Bewegung einem Gewinn oder Verlust von 150 USD, da jeder Indexpunkt 5 USD wert ist (30 x 5 USD = 150 USD).

S&P 500 Micro-Optionen

An der Chicago Mercantile Exchange (CME) werden auch Optionen auf den Micro E-Mini S&P 500 angeboten. Der Kontraktmultiplikator entspricht mit 5 USD je Indexpunkt dem eines MES-Futures.

Seit dem 29. Juni 2026 bietet die CME eine finanziell abgewickelte Variante der Micro E-Mini S&P 500 Optionen an. Diese Kontrakte sind europäischer Art und können somit nur am Verfallstag ausgeübt werden. Im Geld liegende Optionen werden bei Fälligkeit automatisch ausgeübt und per Barausgleich erfüllt. Es erfolgt keine Einbuchung eines MES-Futures.

Tick Size und Tick Value bei S&P 500 Micro-Optionen

Für den Handel über CME Globex gelten abhängig von der Optionsprämie unterschiedliche minimale Preisschwankungen:

• Bis einschließlich 5,00 Indexpunkte beträgt die Tick Size 0,05 Indexpunkte und der Tickwert 0,25 USD.
• Über 5,00 bis einschließlich 20,00 Indexpunkte beträgt die Tick Size 0,10 Indexpunkte und der Tickwert 0,50 USD.
• Über 20,00 bis einschließlich 100,00 Indexpunkte beträgt die Tick Size 0,25 Indexpunkte und der Tickwert 1,25 USD.
• Über 100,00 Indexpunkte beträgt die Tick Size 0,50 Indexpunkte und der Tickwert 2,50 USD.

Verfall und Abrechnung

Für die finanziell abgewickelten Micro E-Mini S&P 500 Optionen bietet die CME Verfallstermine von Montag bis Freitag an. Gelistet werden jeweils die zwei nächstgelegenen Montags-, Dienstags-, Mittwochs- und Donnerstagstermine sowie acht aufeinanderfolgende Freitagstermine.

Die Schlussabrechnung erfolgt anhand eines speziellen Fixings auf Basis des E-Mini S&P 500 Futures. Dafür wird der volumengewichtete Durchschnittspreis der entsprechenden E-Mini-S&P-500-Futures-Transaktionen während der letzten 30 Sekunden vor 16:00 Uhr Eastern Time am Verfallstag herangezogen.

S&P 500 Kursentwicklung (Cash- bzw. Kassamarkt)

Neben Futures-Charts (z. B. TradingView: MES1! oder Yahoo Finance: MES=F) können auch Charts des S&P 500 Index (SPX) zur Beobachtung herangezogen werden. Futures bilden den Preis eines bestimmten Kontraktmonats ab. Der Index-Chart zeigt hingegen den aktuellen Indexstand des S&P 500.

Indexstände unterliegen weder Rollvorgängen noch Laufzeitbegrenzungen und eignen sich daher besonders für eine kontinuierliche und langfristige Analyse der Preisentwicklung des zugrunde liegenden Index.

Alternativen zu Micro E-Mini S&P 500 Futures

Um an der Entwicklung des S&P 500 Index zu partizipieren oder auf dessen Kursbewegungen zu spekulieren, stehen Anlegern verschiedene Finanzinstrumente zur Verfügung. Je nach Markterwartung können beispielsweise bullische Strategien für steigende Kurse oder bärische Strategien für fallende Kurse eingesetzt werden. Mit Optionen lassen sich darüber hinaus Optionsstrategien umsetzen, die beispielsweise auch für Seitwärtsmärkte konzipiert sind.

Weitere S&P 500-Futures

Eine direkte kleinere Alternative zum Micro E-Mini S&P 500 Future (MES) ist der E-Nano S&P 500 Future (NES). Die CME Group führte diesen Kontrakt im August 2026 ein. Mit einem Multiplikator von 0,50 USD je Indexpunkt besitzt er lediglich ein Zehntel der Kontraktgröße des MES, dessen Multiplikator 5 USD je Indexpunkt beträgt. Damit ermöglicht der E-Nano Future eine noch feinere Abstufung der Positionsgröße.

Eine größere Variante ist der E-Mini S&P 500 Future (ES) mit einem Multiplikator von 50 USD je Indexpunkt.

Andere Finanzinstrumente

Neben Futures kommen unter anderem folgende Finanzinstrumente für ein Engagement im S&P 500 infrage:

• börsengehandelte Indexfonds (ETFs) auf den S&P 500
• ETF-Optionen
• strukturierte Produkte wie beispielsweise Optionsscheine

Die verschiedenen Finanzinstrumente unterscheiden sich unter anderem hinsichtlich Kontrakt- beziehungsweise Produktgröße, Laufzeit, Kosten, verbrieften Rechten und Pflichten, Abrechnungsart sowie des erforderlichen Kapitaleinsatzes.