Nikkei 225 Futures (USD) | Symbol: NKD – Erklärung & Chart

Autor: Philipp Berger

Nikkei 225 Dollar Futures (Symbol: NKD) sind standardisierte Terminkontrakte, die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden und eine Spekulation auf die zukünftige Wertentwicklung des Nikkei 225 Index in US-Dollar ermöglichen. Anleger haben damit die Möglichkeit, sich gegen Schwankungen des japanischen Leitindex abzusichern oder von diesen zu profitieren.

🔴 Live-Webinar am 05.08.2024 um 18:30 Uhr

Ausbildung für Vermögensaufbau mit zusätzlichen monatlichen Einnahmen

Lerne, wie du an der Börse ein regelmäßiges Zusatzeinkommen aufbaust. Unterscheide gute von schlechten Aktien, führe eigenständig eine Bewertung durch und erkenne den richtigen Aktienkurs. Lerne außerdem, wie du mit dem Optionshandel einen zusätzlichen Cashflow generierst.

Einführung: Optionsstrategien für alle Marktlagen Gute von schlechten Aktien unterscheiden
Profitable Aktien- und Optionsstrategien 
In jeder Marktlage Geld verdienen
Plus Gratis-PDF im Webinar: Dein Start in den erfolgreichen Optionshandel

Nikkei 225 Futures im Überblick

Nikkei Futures Kontraktspezifikationen
Kontraktbezeichnung Nikkei/USD Futures
Symbol (CME Globex) NKD
Kontraktgröße 5 USD x Nikkei Index
Kursnotierung US-Dollar und Cent
Min. Tickgröße (Tick Size)
1 Indexpunkt
Min. Tickwert (Tick Value)
25 USD
Wert/Punkt (Multiplikator)
5 USD
Kontraktwert
Nikkei Indexstand x Mutiplikator
Fälligkeiten (Monatsbezeichnung)
Quartalskontrakte (März, Juni, September, Dezember) für 12 Quartale und 3 weitere Dezemberkontrakte
Fälligkeiten (Monatscodes)
H, M, U, Z
Der Handel endet am zweiten Freitag des Kontraktmonats.
Der Handel endet um 23:00 Uhr MEZ am Donnerstag vor dem zweiten Freitag des Kontraktmonats.
Lieferung
Barausgleich (Cash Settlement)
Börsenplätze
Chicago Mercantile Exchange (CME)
Optionen verfügbar?
Nein

Verschiedene Nikkei Futures im Überblick

  • Gehandelt an der CME Globex (CME) – Ticker-Symbol: NKD (Nikkei Dollar Futures)
  • Gehandelt an der CME Globex (CME) – Ticker-Symbol: NIY (Nikkei Yen Futures)
  • Gehandelt an der CME Globex (CME) – Ticker-Symbol: ENY (E-Mini Nikkei 225 Futures)
  • Gehandelt an der Osaka Securities Exchange (OSE) – Ticker-Symbol: JNK (Nikkei Futures)
  • Gehandelt an der Osaka Securities Exchange (OSE) – Ticker-Symbol: MJNK (Mini Nikkei Futures und Nikkei Futures mit höchster Liquidität)

Nikkei 225 Futures – Beispiel

An einem konkreten Beispiel sollen nun die Anforderungen, die für den Handel eines Nikkei 225 Dollar Futures bestehen, erläutert werden. Zunächst sollte der Kontraktwert (engl. “notional value”) ermittelt werden. Dieser drückt aus, welchen Gesamtwert der Future derzeit hat.

Ermitteln lässt sich der Wert, indem der aktuelle Kurs des Underlyings mit dem Multiplikator multipliziert wird. Die Formel dafür lautet:

Kontraktwert = aktueller Kurs Underlying * Multiplikator.

Benötigte Margin bestimmen

Hier ist zu beachten, dass der Kontraktwert deutlich höher ist als der Wert, den ein Händler tatsächlich aufbringen muss. Dieser muss lediglich eine Sicherheitsleistung, die sog. Margin hinterlegen, die von der Börse bestimmt wird.

Der Kontraktwert gibt also den tatsächlichen monetären Gesamtwert eines Kontrakts an, der auch tatsächlich am Terminmarkt bewegt wird, während die Margin die Sicherheitsleistung beschreibt, die der Händler beim Kauf oder Verkauf eines Future-Kontrakts vorhalten muss.

Wichtig ist an dieser Stelle, dass die Marginanforderungen und somit der genannte Prozentsatz variieren können. Gründe hierfür sind unterschiedliche Anforderungen der Broker unter anderem hinsichtlich der Marktvolatilität, des Overnight-Risikos und der Volatilität des Underlyings selbst.

Berechnung der Margin

Angenommen der Kurs eines Nikkei Future-Kontrakts mit einer bestimmten Monatsfälligkeit taxiert zu 38.800 USD und einem Multiplier von 5 USD. In diesem Fall würde der Kontraktwert 194.000 USD betragen. Ein Händler, der diesen Kontrakt kaufen möchte, müsste nun aber keine 194.000 USD bezahlen, sondern lediglich die geforderte Initial Margin hinterlegen.

Demnach müsste der Händler derzeit bspw. eine Margin von ca. 15.232 USD hinterlegen, was nur 7,85 % des Kontraktwerts entspricht. Der Erwerb des Futures würde die Kaufkraft des Händlers also statt um 194.000 USD lediglich auf 15.232 USD reduzieren.

Nikkei 225 Futures – Chart & Kurs

Der folgende Chart zeigt den Nikkei 225 Future als fortlaufenden Index („Front month contracts“). Die tatsächlichen Future-Kontrakte können daher in Abhängigkeit von der jeweiligen Fälligkeit leicht von der Darstellung abweichen.

Nikkei 255 - Fakten und Hintergründe

Nikkei 225 Index

Der japanische Leitindex bildet die 225 wichtigsten börsennotierten Unternehmen Japans ab. Er gilt daher auch als Indikator für die Entwicklung des gesamten japanischen Aktienmarktes. Seinen bisherigen Höchststand erreichte der Nikkei am 29. Dezember 1989 im Handelsverlauf mit 38.957,44 Punkten.

Kriterien für die Gewichtung

Die Kriterien für die Gewichtung der Aktien im Nikkei sind die Marktkapitalisierung. Damit ist der Nikkei Index, wie auch der Dow Jones, ein rein preisgewichteter Index, dessen Notierung ausschließlich aus den Aktienkursen ermittelt wird.

Somit stellt der Nikkei Index einen Kursindex dar, welcher die Dividendenzahlungen der im Nikkei enthaltenen Unternehmen nicht berücksichtigt. Die Gewichtung erfolgt mit dem in Japan üblichen Nennwert von 50 Yen.

Einmal im Jahr wird entschieden, welche Unternehmen beim Nikkei-Index ausscheiden beziehungsweise neu aufgenommen werden. Anpassungen wegen Notierungsende, wie bei Fusionen etc. werden laufend durchgeführt.

Das Äquivalent zum CBOE Volatility Index (VIX) stellt der Volatilitätsindex der Nikkei-Werte (JNIV) dar, der von Nikkei Inc. entwickelt und berechnet wird. Der JNIV drückt die vom Terminmarkt erwartete Schwankungsbreite des Nikkei-Index für die kommenden 30 Tage aus.

Geschichte

Am 7. September 1950 wurde der Nikkei 225 Index erstmals von der Tokyo Stock Exchange veröffentlicht. Die Tageskurse wurden bis 1949 und die Monatskurse bis 1914 zurückgerechnet. "Nikkei" ist die Abkürzung für "Nihon Keizai Shimbun", die führende Wirtschaftszeitung Japans, die den Index seit 1970 berechnet und veröffentlicht.

Die Nikkei 225 Futures, die 1986 an der Singapore Exchange (SGX), 1988 an der Osaka Securities Exchange (OSE) und 1990 an der Chicago Mercantile Exchange (CME) eingeführt wurden, sind heute ein international anerkanntes Finanzinstrument, um auf die zukünftige Entwicklung des Index zu spekulieren.

Kostenloses Webinar + PDF: So handelst du profitabel mit Optionen und generierst ein Zusatzeinkommen

Einführung: Optionsstrategien für alle MarktlagenLerne in unserem kostenlosen Live-Webinar am 05.08.2024 um 18:30 Uhr, wie du mit dem Optionshandel ein regelmäßiges Zusatzeinkommen aufbaust. Lerne, gute von schlechten Aktien zu unterscheiden und erkenne zuverlässig überteuerte Aktienkurse. Baue dir ein zweites Einkommen auf, mit dem du unabhängig der Marktlage Geld verdienen kannst. Klicke hier, um dich für das Webinar anzumelden.

DeltaValue GmbH hat 4,92 von 5 Sternen | 117 Bewertungen auf ProvenExpert.com