10-Year Treasury Yield Futures | Symbol: 10Y – Definition & Chart
Autor: Philipp Berger
10-Year Treasury Yield Futures (CME Globex Symbol: „10Y“) sind Terminkontrakte auf die Rendite (Yield) von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren. Diese Kontrakte beziehen sich direkt auf den weltweit am meisten beachteten Zinsmarkt, den US-Treasury. Sie bieten somit die Möglichkeit, auf die US-Zinsentwicklung zu spekulieren bzw. sich abzusichern.
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10-Year Treasury Yield Futures im Überblick
| Kontraktspezifikationen |
| Kontraktbezeichnung | 10-Year Yield Futures |
| Symbol (CME Globex) | 10Y |
| Kontraktgröße | 1.000 Indexpunkten |
| Kursnotierung | US-Dollar und Cents pro Jahresrendite in Prozentpunkten |
| Min. Tickgröße (Tick Size) |
0,001 Indexpunkte (1/10 Basispunkt) |
| Min. Tickwert (Tick Value) |
1,00 USD (10 USD / Basispunkt) |
| Wert/Punkt (Multiplikator) |
1.000 USD |
| Kontraktwert |
Futurekurs x Mutiplikator |
| Fälligkeiten (Monatsbezeichnung) |
Terminkontrakte für 2 aufeinander folgende Monate |
| Fälligkeiten (Monatscodes) |
F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z |
| Letzter Handelstag |
Der Handel endet am letzten Werktag des Kontraktmonats um 15:00 ET (21:00 MEZ). |
| Lieferung |
Barausgleich (Cash Settlement) |
| Börsenplätze |
Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBOT) |
| Optionen verfügbar? |
Nein |
Verschiedene Treasury Futures
- Gehandelt an der Chicago Board of Trade (CBOT) – Ticker-Symbol: ZT (2-Year T-Note Futures)
- Gehandelt an der Chicago Board of Trade (CBOT) – Ticker-Symbol: ZF (5-Year T-Note Futures)
- Gehandelt an der Chicago Board of Trade (CBOT) – Ticker-Symbol: ZN (10-Year T-Note Futures)
- Gehandelt an der Chicago Board of Trade (CBOT) – Ticker-Symbol: ZB (Treasury Bond Futures)
10-Year Treasury Yield – Erklärung
Die 10-Year Treasury Yield ist der Zinssatz, den die US-Regierung zahlt, wenn sie sich für zehn Jahre Geld leiht. Diese Rendite dient als Benchmark für andere Zinssätze und gilt als wichtiger Indikator für die Stimmung der Anleger in Bezug auf die Wirtschaftslage.
Im Allgemeinen steigt die Rendite der 10-Year T-Notes, wenn die Leitzinsen steigen, und fällt, wenn die Leitzinsen sinken. Ein Grund: Höhere Leitzinsen führen häufig zu höheren Marktzinsen, was wiederum die Kurse bestehender Anleihen senkt.
Der Kurs des 10-Jahres US-Renditefutures entwickelt sich daher gegenläufig zu den Anleihekursen: Steigen die Anleihekurse, fällt der Kurs des Renditefutures und umgekehrt.
10-Year Yield Futures (10Y) vs. 10-Year T-Note Futures (ZN)
10-Year Treasury Notes (T-Notes) sind Staatsanleihen der USA mit einer Laufzeit von zehn Jahren, die halbjährlich verzinst und bei Fälligkeit zum Nennwert zurückgezahlt werden. Es gibt zwei Arten von Futures auf diese Anleihen: 10-Year Treasury Yield Futures (10Y) und 10-Year T-Note Futures (ZN).
- 10Y-Futures basieren direkt auf der zukünftigen Rendite 10-jähriger Anleihen und dienen in erster Linie der Spekulation oder der Absicherung gegen Zinsschwankungen.
- Im Gegensatz dazu beziehen sich ZN-Futures auf den Kurs der Anleihen und ermöglichen eine indirekte Spekulation bzw. Absicherung, da der Kurs der Anleihen eng mit der Zinsentwicklung verknüpft ist.
Der direkte (10Y) bzw. indirekte (ZN) Bezug auf die Zinsentwicklung 10-jähriger US-Anleihen stellt somit den wesentlichen Unterschied dar.
10-Year Treasury Yield Futures – Chart & Kurs
Der folgende Chart zeigt den 10-Year Yield Future (10Y) als fortlaufenden Index („Front month contracts“). Die tatsächlichen Future-Kontrakte können daher in Abhängigkeit von der jeweiligen Fälligkeit leicht von der Darstellung abweichen.
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