Take-Profit Order (TP) – Definition & Beispiel

Autor: Philipp Berger

Eine Take-Profit Order (Abkürzung: “TP”) ist eine Limit Order, die den genauen Kurs festlegt, zu dem eine offene Position mit Gewinn geschlossen werden soll. Diese Orders werden automatisch ausgeführt, sobald ein vorher festgelegtes Gewinnniveau erreicht ist, so dass der Händler den Markt nicht ständig beobachten muss. Die Limitpreise für diesen Ordertyp können entweder durch fundamentale oder technische Analyse bestimmt werden.

TP-Orders werden in der Regel zusammen mit Stop-Loss Orders verwendet, um eine ausgewogene Strategie für das Portfoliomanagement zu gewährleisten. Dieses duale System definiert das Risiko-Ertrags-Verhältnis eines Trades. Ein Nachteil von TP-Orders liegt jedoch in den möglichen Opportunitätskosten. Diese entstehen, wenn der Kurs eines Wertpapiers deutlich über das vordefinierte TP-Niveau steigt.

Beispiel

Ein Anleger hat eine bestimmte Aktie identifiziert, die seiner Meinung nach vom Markt unterbewertet wird. Er beschließt, in diese Aktie zu investieren, und erwartet, dass ihr Kurs um 20 % steigt, sobald der Markt ihren Fair Value erkennt. Wenn sich der Markt nicht an den fairen Wert der Aktie anpasst, ist der Händler bereit, die Position aufzugeben, um andere Investmentmöglichkeiten zu erkunden.

In diesem Szenario platziert der Händler eine Take-Profit Order zu einem Preis, der 20 % über dem aktuellen Marktpreis liegt. Diese Order löst automatisch einen Verkauf aus, wenn die Aktie dieses Niveau erreicht. Gleichzeitig könnte er eine Stop-Loss Order platzieren, die 10 % unter dem aktuellen Marktpreis liegt. Diese Kombination aus Take-Profit und Stop-Loss Order ergibt ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:2.