Eine Take-Profit Order (Abkürzung: “TP”, deutsch etwa: „Gewinnmitnahme“ oder „Gewinnsicherung“) ist eine Limit Order, die den genauen Kurs festlegt, zu dem eine offene Position mit Gewinn geschlossen werden soll.
Diese Orders werden automatisch ausgeführt, sobald ein vorher festgelegtes Gewinnniveau erreicht ist, so dass der Händler den Markt nicht ständig beobachten muss. Die Limitpreise für diesen Ordertyp können entweder durch fundamentale oder technische Analyse bestimmt werden.
- Bei einer Long-Position ist die Gewinnmitnahme ein Verkaufsauftrag zu einem höheren Preis.
- Umgekehrt ist die Gewinnmitnahme bei einer Short-Position ein Kaufauftrag zu einem niedrigeren Kurs als der ursprüngliche Verkauf.
Ein Nachteil von Take-Profit Orders liegt jedoch in den möglichen Opportunitätskosten. Diese entstehen, wenn der Kurs eines Wertpapiers deutlich über das vordefinierte TP-Niveau steigt.
Anwendung
TP-Orders werden in der Regel zusammen mit Stop-Loss Orders verwendet, etwa als Teil einer Conditional Order, um eine ausgewogene Strategie für das Portfoliomanagement zu gewährleisten. Eine Stop-Loss-Order ist eine Anweisung an den Broker, ein Wertpapier zu verkaufen, sobald der Kurs einen bestimmten, vorher festgelegten Preis erreicht, um mögliche Verluste zu begrenzen. Dieses duale System definiert das Risiko-Ertrags-Verhältnis eines Trades.
Beispiel
Ein Anleger hat eine bestimmte Aktie identifiziert, die seiner Meinung nach unterbewertet ist. Er beschließt, in diese Aktie zu investieren, und erwartet, dass ihr Kurs um 20 % steigt, sobald der Markt ihren Fair Value erkennt. Wenn sich der Markt nicht an den fairen Wert der Aktie anpasst, ist der Händler bereit, die Position aufzugeben, um andere Investmentmöglichkeiten zu erkunden.
- In diesem Szenario platziert der Händler eine Take-Profit Order zu einem Preis, der 20 % über dem aktuellen Marktpreis liegt. Diese Verkaufsorder wird automatisch ausgeführt, wenn die Aktie dieses Niveau erreicht.
- Gleichzeitig könnte er eine Stop-Loss Order platzieren, die 10 % unter dem aktuellen Marktpreis liegt. Fällt der Kurs unter diesen Prozentsatz, werden die Aktien ebenfalls verkauft, um weitere Verluste zu vermeiden.
Diese Kombination aus Take-Profit und Stop-Loss Order ergibt ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:2.
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