Rank Correlation Index (RCI) Indikator – Erklärung, Berechnung & Beispiel
Autor: Philipp Berger
Der Rank Correlation Index (RCI) ist ein rangbasierter Oszillator, der den Zusammenhang zwischen der zeitlichen Reihenfolge und der Rangfolge der Kurse misst. Dadurch lässt sich erkennen, wie gleichmäßig sich die Kurse nach oben oder unten bewegen. Für Händler ist der RCI-Indikator damit vor allem ein Hilfsmittel, um bestehende Trends, Veränderungen der Trendkonsistenz sowie mögliche Wendepunkte zu beurteilen.
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RCI-Indikator im Überblick
| Indikator-Steckbrief: Rank Correlation Index (RCI) | |
|---|---|
| Kategorie | Trend |
| Darstellung | Oszillator in separatem Panel unterhalb des Kurscharts |
| Standardparameter | RCI-Länge (Length): 10; Glättung: 14; Quelle: Schlusskurs (Close) |
| Wertebereich | −100 bis +100 (Referenzlinien bei −80 / 0 / +80) |
| Typische Zeitrahmen | Intraday bis Daily/Weekly |
| Märkte | Aktien, Indizes, Forex, Futures, Kryptowährungen – Anwendung unter anderem in der japanischen Technischen Analyse |
| Entwickelt von | Statistische Basis: Charles Spearman (Rangkorrelationskoeffizient, 1904) |
RCI-Indikator – Signale und Interpretation
Der RCI-Indikator schwankt zwischen −100 und +100. Werte nahe +100 zeigen, dass die Kurse über den betrachteten Zeitraum nahezu gleichmäßig steigen, während Werte nahe −100 auf einen nahezu gleichmäßigen Kursrückgang hinweisen. Werte um 0 zeigen dagegen, dass sich die Kurse im betrachteten Zeitraum nicht eindeutig in eine bestimmte Richtung bewegen.
Weitere RCI-Signale richtig lesen
Neben den angezeigten Randbereichen bei +80 und −80 können auch die Nulllinie sowie Kreuzungen mit einem gleitenden Durchschnitt des RCI zur Interpretation verwendet werden.
Nulllinien-Kreuzung (Zero-Line Crossover)
Kreuzt der RCI die Nulllinie von unten nach oben, wechselt die Rangkorrelation zwischen Zeit und Preis von negativ zu positiv. Dies kann auf eine zunehmende Aufwärtskonsistenz innerhalb des betrachteten Zeitraums hinweisen. Ein Rückgang unter 0 zeigt entsprechend den Übergang zu einer negativen Rangkorrelation an.
- RCI steigt über 0: Die zeitliche Reihenfolge und die Preisränge weisen nun einen positiven Zusammenhang auf. Dies kann als Hinweis auf eine mögliche Verbesserung der kurzfristigen Kursstruktur interpretiert werden.
- RCI fällt unter 0: Die Rangkorrelation wird negativ. Dies kann auf eine nachlassende Aufwärtskonsistenz beziehungsweise eine zunehmende Abwärtskonsistenz hindeuten.
Bei häufig wechselnden Kursrichtungen kann der RCI die Nulllinie mehrfach innerhalb kurzer Zeit über- und unterschreiten.
Kreuzung mit der geglätteten RCI-Linie
Wird dem RCI ein gleitender Durchschnitt hinzugefügt, lassen sich Kreuzungen zwischen dem ursprünglichen Oszillator und seiner Glättung betrachten. In TradingView kann beispielsweise ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) des RCI als zusätzliche Linie eingeblendet werden.
- RCI kreuzt die Glättungslinie von unten nach oben: Der aktuelle RCI liegt wieder oberhalb seines geglätteten Verlaufs. Dies kann eine Verbesserung der kurzfristigen Richtungskonsistenz anzeigen.
- RCI kreuzt die Glättungslinie von oben nach unten: Der aktuelle RCI fällt unter seinen geglätteten Verlauf. Dies kann auf eine Abschwächung der kurzfristigen Richtungskonsistenz hinweisen.
Dabei ist zwischen der Kreuzung des RCI mit seiner eigenen Glättung und dem „Golden Cross“ bzw. „Dead Cross“ zweier RCI-Linien mit unterschiedlichen Periodenlängen zu unterscheiden.Bei der ersten Methode wird der aktuelle Indikatorwert mit seinem gleitenden Durchschnitt verglichen, bei der zweiten werden zwei eigenständig berechnete Rangkorrelationen gegenübergestellt.
Hinweis: Die Referenzlinien bei +80 und −80 dienen als Orientierungswerte für häufig als überkauft bzw. überverkauft bezeichnete Bereiche. Optional lässt sich der RCI durch einen gleitenden Durchschnitt glätten, der als zusätzliche RCI-Linie dargestellt wird. Diese hilft, kurzfristige Schwankungen zu reduzieren und die Entwicklung des Indikators besser einzuschätzen.
Kaufsignal
Nähert sich der RCI dem Bereich um −80 bis −100 und dreht anschließend nach oben (Rückkreuzung der −80-Linie), deutet das auf das Ende der Abwärtsbewegung und einen möglichen Aufwärtsimpuls hin. In einer Zwei-Linien-Darstellung mit unterschiedlichen RCI-Perioden gilt außerdem ein Golden Cross der kurzen über die längere RCI-Linie im unteren Bereich (etwa −100 bis −50) als möglicher Kaufansatz.
Verkaufssignal
Erreicht der RCI den Bereich um +80 bis +100 und dreht nach unten, signalisiert das nachlassendes Aufwärtsmomentum und eine mögliche Korrektur. Ein Dead Cross der kurzen unter die längere RCI-Linie im oberen Bereich (etwa +50 bis +100) kann diese Interpretation ergänzen.
Neutraler Bereich
Pendelt der RCI um die Nulllinie, besteht innerhalb des gewählten Beobachtungsfensters nur eine geringe monotone Rangkorrelation. Dies kann bei Seitwärtsbewegungen auftreten, ebenso aber bei volatilen Kursverläufen mit häufig wechselnder Richtung. In ausgeprägten Trends kann der RCI außerdem längere Zeit im Extrembereich verharren.
Divergenz
Markiert der Kurs ein neues Hoch, der RCI jedoch ein niedrigeres Hoch, liegt eine bärische Divergenz vor, die auf nachlassende Richtungskonsistenz und eine mögliche Abwärtsumkehr hinweisen kann. Umgekehrt deutet ein neues Kurstief bei gleichzeitig höherem RCI-Tief auf eine bullische Divergenz hin.
Hinweis: Die Bestätigung durch weitere Indikatoren oder Price Action kann die Zuverlässigkeit der Signale erhöhen.
Berechnung des RCI-Indikators
Die Berechnung des RCI beruht auf dem Rangkorrelationskoeffizienten nach Spearman. Ausgangspunkt sind die Schlusskurse (Close) aufeinanderfolgender Perioden. Jeder Periode werden zwei Ränge zugewiesen – einer für die zeitliche Reihenfolge, einer für das Kursniveau –, deren Übereinstimmung anschließend gemessen wird:
- Zeitrang: Die jüngste Periode erhält Rang 1, die vorherige Rang 2 und so weiter rückwärts bis n.
- Preisrang: Der höchste Kurs der Periode erhält Rang 1, der zweithöchste Rang 2 und so weiter bis zum tiefsten Kurs.
Die nachfolgenden Rechenschritte mit quadrierten Rangdifferenzen gelten in dieser vereinfachten Form, wenn keine identischen Kurswerte und damit keine Rangbindungen vorliegen.
Schritt 1 – Rangdifferenz je Periode:
Schritt 2 – Quadrierte Rangdifferenzen summieren:
Schritt 3 – Vereinfachte RCI-Formel ohne Rangbindungen:
Allgemeine Berechnung bei Rangbindungen:
Treten innerhalb des Berechnungszeitraums identische Kurswerte auf, ist die vereinfachte Formel mit quadrierten Rangdifferenzen nicht mehr ohne Weiteres anwendbar. Stattdessen werden zunächst die Preisränge bei Gleichständen gemittelt.
Anschließend wird die Pearson-Korrelation zwischen den Zeit- und Preisrängen berechnet und mit 100 multipliziert:
Dabei bezeichnet corr die Pearson-Korrelation der beiden Rangfolgen. Diese allgemeine Vorgehensweise entspricht der in TradingView dokumentierten Berechnung des RCI.
RCI-Berechnung – Beispiel mit 5 Perioden
Ein einfaches Rechenbeispiel verdeutlicht, wie der Rank Correlation Index aus den Zeit- und Preisrängen entsteht. Angenommen, ein Basiswert weist innerhalb von fünf aufeinanderfolgenden Handelsperioden folgende Schlusskurse auf: 100, 103, 101, 105 und 104.
Für die Berechnung erhält die jüngste Periode den Zeitrang 1 und die älteste den Zeitrang 5. Gleichzeitig bekommt der höchste Schlusskurs den Preisrang 1 und der niedrigste den Preisrang 5. Anschließend wird für jede Periode die Differenz zwischen Zeit- und Preisrang berechnet und quadriert.
| Periode | Schlusskurs | Zeitrang | Preisrang | d | d2 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 (älteste) | 100 | 5 | 5 | 0 | 0 |
| 2 | 103 | 4 | 3 | 1 | 1 |
| 3 | 101 | 3 | 4 | −1 | 1 |
| 4 | 105 | 2 | 1 | 1 | 1 |
| 5 (jüngste) | 104 | 1 | 2 | −1 | 1 |
| Summe der quadrierten Rangdifferenzen | 4 | ||||
Schritt 1 – Rangdifferenzen quadrieren und addieren:
Schritt 2 – Werte in die RCI-Formel einsetzen:
Schritt 3 – Ergebnis berechnen:
Der RCI beträgt in diesem Beispiel +80. Das bedeutet, dass die Preisrangfolge innerhalb der fünf Perioden eine hohe positive Übereinstimmung mit der zeitlichen Reihenfolge aufweist. Obwohl die Kurse zwischenzeitlich gefallen sind, liegt damit insgesamt eine ausgeprägte positive Rangkorrelation vor.
Das Beispiel verdeutlicht zugleich den Unterschied zu Indikatoren, die den Umfang positiver und negativer Kursänderungen berücksichtigen: Der RCI bewertet die Rangordnung und nicht die absoluten Kursabstände.
Hinweis: Der RCI erreicht +100 bei einer streng steigenden und −100 bei einer streng fallenden Kursfolge. Da er auf Rangpositionen basiert, beeinflusst die absolute Größe einzelner Kursveränderungen den Indikator nicht, solange sich die Rangfolge nicht verändert. Große Kursbewegungen oder Kurslücken können jedoch Rangverschiebungen verursachen und dadurch den RCI deutlich verändern. Ein Extremwert beschreibt daher vor allem die Richtungskonsistenz innerhalb des gewählten Beobachtungsfensters.
Typische RCI-Einstellungen
Die zentrale Stellgröße ist die Periodenlänge (Length).
- Eine kurze Länge (z.B. 9 oder 10) macht den RCI-Indikator reaktionsschnell, kann aber auch häufigere kurzfristige Richtungswechsel erzeugen.
- Eine längere Länge (z.B. 26 oder 52) führt zu einem ruhigeren Verlauf und ermöglicht die Betrachtung der Richtungskonsistenz über einen größeren Zeitraum.
Der RCI-Indikator von TradingView verwendet eine einzelne RCI-Linie. Der aktuelle Standardparameter verwendet eine RCI-Länge von 10 auf Basis des Schlusskurses sowie eine SMA-Glättung mit Länge 14. Alternativ stehen weitere Glättungsarten zur Verfügung.
In der japanischen technischen Analyse werden häufig zwei oder drei RCI-Linien kombiniert – beispielsweise kurz (9), mittel (26) und lang (52). Dadurch lassen sich kurzfristige Kursbewegungen mit der mittel- und längerfristigen Entwicklung vergleichen. Dies kann mit dem TradingView-Indikator „RCI Ribbon“ visualisiert werden.
RCI-Zeitrahmen und Datenquelle richtig wählen
Neben der Periodenlänge beeinflussen auch der gewählte Chart-Zeitrahmen und die verwendete Kursquelle den Verlauf des Rank Correlation Index. Der RCI betrachtet stets eine bestimmte Anzahl aufeinanderfolgender Chart-Kerzen und ordnet deren Preiswerte nach ihrer Höhe.
Was bedeutet RCI(10)?
Die Schreibweise RCI(10) bezeichnet einen RCI mit einer Berechnungslänge von zehn Perioden. Wie viel Zeit diese zehn Perioden umfassen, hängt unmittelbar vom eingestellten Chart-Zeitrahmen ab:
- RCI(10) im Tageschart: Die letzten zehn Tageskerzen werden für die Rangberechnung verwendet.
- RCI(10) im Stundenchart: Die letzten zehn Stundenkerzen werden berücksichtigt.
- RCI(10) im Wochenchart: Die Berechnung basiert auf den letzten zehn Wochenkerzen.
Der gleiche Längenwert betrachtet somit je nach Zeiteinheit unterschiedliche Zeiträume und kann entsprechend unterschiedliche RCI-Verläufe erzeugen. Besonders bei sehr kurzen Periodenlängen ist zu beachten, dass nur wenige Rangordnungen möglich sind. Bei einer Länge von zwei Perioden und zwei unterschiedlichen Kurswerten kann der RCI beispielsweise mathematisch ausschließlich +100 oder −100 annehmen. Solche Extremwerte besitzen daher eine andere Aussagekraft als bei längeren Beobachtungsfenstern.
Welche Kursquelle sollte verwendet werden?
Die Standardeinstellung des integrierten TradingView-RCI verwendet den Schlusskurs (Close). Über die Eingabe „Source“ können auch andere verfügbare Kursserien ausgewählt werden, beispielsweise:
- Close: Der Schlusskurs jeder Kerze bildet die Grundlage der Preisrangfolge.
- HL2: Der Mittelwert aus Hoch und Tief einer Kerze wird verwendet.
- HLC3: Die Berechnung basiert auf dem Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schlusskurs.
Ein Wechsel der Kursquelle kann die Rangfolge der betrachteten Preiswerte verändern und damit zu anderen RCI-Werten und Handelssignalen führen.
Hinweis: Die Standardeinstellungen dienen als Ausgangspunkt. Je nach Basiswert, Zeitrahmen und persönlichem Handelsstil können individuelle Anpassungen sinnvoll sein.
Beispiel: RCI-Indikator im Chart
Der folgende Tageschart zeigt den S&P-500-Index mit dem RCI (Länge 10, Schlusskurs) in einem separaten Panel. Die Einstellungen des Indikators können über das Zahnradsymbol angepasst werden.
RCI-Indikator in TradingView erstellen
Der RCI gehört in TradingView zu den fest integrierten Standard-Indikatoren (Technicals) und lässt sich in wenigen Schritten auf einem Chart aktivieren:
- Schritt 1: Den gewünschten Basiswert öffnen (z.B. SP:SPX).
- Schritt 2: In der oberen Toolbar auf „Indikatoren“ (Indicators) klicken, um die Indikator-Suche zu öffnen.
- Schritt 3: Im Suchfeld „RCI“ bzw. „Rank Correlation Index“ eingeben und den integrierten Indikator auswählen.
- Schritt 4: Der RCI wird in einem separaten Panel unterhalb des Kurscharts hinzugefügt.
- Schritt 5: Über das Zahnrad-Symbol (Einstellungen) lassen sich unter „Inputs“ die Parameter Source, RCI Length sowie die Art und Länge der Glättung festlegen. Verfügbar sind unter anderem SMA, EMA, SMMA (RMA), WMA und VWMA sowie eine Darstellung ohne Glättung. Mit „SMA + Bollinger Bands“ können zusätzlich Bollinger-Bänder um die geglättete RCI-Linie angezeigt werden. Der Parameter BB StdDev ist nur bei dieser Auswahl aktiv.
- Visualisierung: Unter „Style“ lassen sich Farbe und Darstellung anpassen.
RCI-Indikator – Stärken und Schwächen
Stärken
- Reagiert auf Veränderungen der Kursrangfolge und macht Änderungen der Richtungskonsistenz sichtbar
- Rangbasiert statt wertbasiert – die Größe einzelner Kursbewegungen beeinflusst den Wert nicht, solange ihre Rangfolge unverändert bleibt
- Klare, intuitive Skala von −100 bis +100; mögliche Divergenzen zwischen Kurs und Indikator erkennbar
- Vielseitig über unterschiedliche Zeitrahmen und Märkte einsetzbar
Schwächen
- Fehlsignale insbesondere bei häufigen Richtungswechseln und uneinheitlichen Kursverläufen
- In ausgeprägten Trends kann der RCI längere Zeit im Extrembereich verharren, ohne dass eine Kursumkehr folgt
- Glättung bringt Verzögerung, sehr kurze Längen erzeugen häufige Schwankungen
- Kurslücken und starke Bewegungen können die Rangfolge verändern und deutliche Indikatorausschläge verursachen
- Keine direkte Aussage über Kursziele oder die absolute Stärke einer Preisbewegung; empfindlich gegenüber der Längenwahl
Mögliche Kombinationen mit anderen Indikatoren
Der RCI entfaltet seine Stärke besonders in Kombination mit anderen Indikatoren und Methoden der technischen Analyse:
- Gleitende Durchschnitte (Moving Averages): helfen bei der Einordnung der übergeordneten Kursrichtung. RCI-Signale können beispielsweise daraufhin untersucht werden, ob sie mit dem durch gleitende Durchschnitte beschriebenen Trend übereinstimmen.
- MACD: ergänzt die rangbasierte Sicht des RCI um Informationen aus der Differenz gleitender Durchschnitte und deren Veränderungen. Abweichende Signale können auf unterschiedliche Eigenschaften des Kursverlaufs hinweisen.
- Relative Strength Index (RSI): setzt geglättete durchschnittliche Aufwärts- und Abwärtsbewegungen ins Verhältnis und berücksichtigt damit die Größen positiver und negativer Kursänderungen. Der RCI misst dagegen die Übereinstimmung von Zeit- und Preisrängen. Beide Indikatoren liefern somit unterschiedliche Perspektiven auf die Kursentwicklung.
- Price Action / Kerzenmuster: Umkehrkerzen wie Pin Bar oder Engulfing können bei der Beurteilung von RCI-Drehungen als zusätzliche Chartinformationen berücksichtigt werden.
- Support/Resistance (+ Fibonacci-Levels): Unterstützungs- und Widerstandszonen können helfen, RCI-Extremwerte im Zusammenhang mit der aktuellen Preisstruktur zu betrachten.
Hintergrund und Geschichte des RCI-Indikators
- 1904: Charles Spearman veröffentlicht seine Arbeit „The Proof and Measurement of Association between Two Things“. Darin behandelt er die statistische Messung von Zusammenhängen anhand von Rangordnungen. Diese Rangkorrelation bildet die mathematische Grundlage des heutigen RCI.
- Japanische Technische Analyse: Der RCI (順位相関係数) wird in der japanischen Fach- und Brokerliteratur als Oszillator zur Untersuchung von Trendverläufen und möglichen Überhitzungsphasen beschrieben.
- Verbreitung über Charting-Plattformen: TradingView bietet den RCI als fest integrierten Indikator sowie eine separate Drei-Linien-Darstellung unter der Bezeichnung RCI Ribbon an. Für MetaTrader 4 und 5 sind ebenfalls RCI-Implementierungen verfügbar, allerdings nicht als Bestandteil der dokumentierten Standard-Oszillatoren, sondern beispielsweise als zusätzlich installierbare benutzerdefinierte Indikatoren.
Fazit zu Rank Correlation Index (RCI)
Der RCI ist ein rangbasierter Oszillator, der die Richtungskonsistenz einer Kursbewegung statt ihres absoluten Betrags bewertet. Er kann helfen, monotone Trendphasen, Veränderungen der Kursstruktur und mögliche Divergenzen sichtbar zu machen. Extreme RCI-Werte sowie Drehungen aus überkauften oder überverkauften Bereichen liefern dabei mögliche Interpretationsansätze. Für die praktische Anwendung empfiehlt sich eine Einordnung in den übergeordneten Kursverlauf und eine sorgfältige Überprüfung der verwendeten Handelsregeln.
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