Basket Trade – Definition & Erklärung

Autor: Philipp Berger

Eine Basket Trade (deutsch etwa: „Korbhandel“) ist eine Order, die verwendet wird, um eine Gruppe von Wertpapieren gleichzeitig zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Basket Trades werden in der Regel an einer Benchmark gemessen oder folgen einem Index, um dessen Wertentwicklung zu simulieren.

Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETF) basieren auf einem ähnlichen Konzept wie der Basket Trade. Beim Basket Trading fallen jedoch in der Regel keine Ausgabeaufschläge an. Ein Anleger kann sein Portfolio vollständig an seine Bedürfnisse anpassen, anstatt einen von jemand anderem zusammengestellten Fonds zu verwenden.

Long/Short Basket Trade

Anleger kaufen in den meisten Fällen Aktien oder andere Wertpapiere (gehen Long-Positionen ein) und halten diese über einen längeren Zeitraum, um einen allmählichen Wertzuwachs zu erzielen. Long/Short Basket Trading ist dagegen eine dynamischere Strategie, die von Trader angewandt wird.

Dabei werden Long- und Short-Positionen (z.B. durch Leerverkäufe von Wertpapieren) innerhalb desselben Portfolios oder „Korbs“ gemischt oder getrennte Kauf- und Verkaufskörbe gebildet.  Ziel ist es häufig, sich gegen Marktschwankungen abzusichern, indem potenzielle Gewinne aus Long-Positionen durch Sicherheitspolster aus Short-Positionen ausgeglichen werden. Darüber hinaus können bestimmte Indizes nachgebildet werden.

Beispielsweise könnte ein Investmentfonds, der die Volatilität eines Index messen möchte, einen Long/Short-Basket zusammenstellen, um den Index nachzubilden. Der Korb enthält in diesem Fall keine Aktien, sondern eine Sammlung von Kaufoptionen (Calls) und Verkaufsoptionen (Puts).