Net Volume Indikator – Erklärung, Berechnung & Beispiel
Autor: Philipp Berger
Der Net Volume (deutsch: „Nettovolumen“) stellt die Differenz zwischen Up-/Uptick-Volumen und Down-/Downtick-Volumen einer Periode dar. Positive Werte zeigen, dass das Up-Volumen überwiegt, negative Werte entsprechend das Down-Volumen. Die Werte können als Hinweis auf überwiegenden Kauf- beziehungsweise Verkaufsdruck interpretiert werden.
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Net Volume im Überblick
| Indikator-Steckbrief: Net Volume | |
|---|---|
| Kategorie | Volumen |
| Darstellung | Linie in separatem Panel unterhalb des Kurscharts |
| Standardparameter | Keine klassischen Einstellparameter – der Wert wird je Kerze berechnet; maßgeblich ist der gewählte Chart-Zeitrahmen |
| Wertebereich | Unbegrenzt, schwankt um die Nulllinie (positiv = Up-/Uptick-Volumen überwiegt, negativ = Down-/Downtick-Volumen überwiegt) |
| Typische Zeitrahmen | Universell – von Intraday (1 Min – 4 Std) über Daily bis Weekly |
| Märkte | Aktien, Futures, Kryptowährungen – überall dort, wo verlässliche Volumendaten vorliegen |
| Entwickelt von | Klassisches Konzept der Volumenanalyse ohne einzelnen dokumentierten Erfinder |
Net Volume – Signale und Interpretation
Der Nettovolumen-Indikator liefert keine klassischen Handelssignale, sondern zeigt fortlaufend den Netto-Unterschied zwischen Up- und Down-Volumen einer Periode. Interpretiert werden vor allem das Vorzeichen, die Größe der Ausschläge und ihre Entwicklung im Verhältnis zum Kurs.
Relative Stärke und extreme Ausschläge
Neben dem Vorzeichen ist auch die Größe eines Net-Volume-Ausschlags relevant. Dabei sollte ein Wert vor allem mit den jüngeren Werten desselben Basiswerts und desselben Zeitrahmens verglichen werden. Ein außergewöhnlich hoher positiver oder negativer Ausschlag zeigt, dass das entsprechende Up- oder Down-Volumen im Verhältnis zu den umliegenden Perioden besonders stark ausgeprägt war.
Ein solcher Extremwert ist jedoch nicht unbedingt ein Fortsetzungs- oder Umkehrsignal. Ein starker positiver Ausschlag kann sowohl einen dynamischen Ausbruch begleiten als auch am Ende einer bereits weit gelaufenen Aufwärtsbewegung auftreten. Entscheidend ist deshalb die anschließende Kursreaktion:
- Setzt sich die Bewegung fort, bestätigt der Ausschlag die erhöhte Aktivität.
- Stagniert oder dreht der Kurs unmittelbar danach, kann er auf eine mögliche Erschöpfungsphase hinweisen.
Zudem berücksichtigt der Net Volume nicht, wie groß die zugehörige Kursbewegung ausfällt. Ein kleiner Kursanstieg mit hohem Volumen kann daher einen größeren Net-Volume-Wert erzeugen als eine deutlich stärkere Kursbewegung bei geringerem Handelsvolumen.
Bullischer Hinweis
Wechselt der Net Volume von negativen auf positive Werte oder nehmen positive Werte über mehrere Perioden zu, überwiegt das Up-Volumen. Das kann als Hinweis auf zunehmenden Kaufdruck interpretiert werden – insbesondere dann, wenn die Entwicklung einen Kursausbruch nach oben begleitet.
Bärischer Hinweis
Wechselt der Net Volume von positiven auf negative Werte oder nehmen die negativen Ausschläge zu, überwiegt das Down-Volumen. In Verbindung mit einem Bruch relevanter Unterstützungen kann dies auf zunehmenden Verkaufsdruck hindeuten.
Neutraler Bereich
Werte nahe der Nulllinie bedeuten, dass der Unterschied zwischen Up- und Down-Volumen gering ist. Ein häufiger Vorzeichenwechsel weist entsprechend auf wechselnde kurzfristige Volumendominanz hin.
Divergenz
Erreicht der Kurs ein neues Hoch, während der Net Volume schwächere positive Werte zeigt, kann dies auf nachlassendes Up-Volumen beziehungsweise schwächeren Kaufdruck hindeuten. Umgekehrt kann ein neues Kurstief bei weniger stark negativem Net Volume auf nachlassendes Down-Volumen hinweisen.
Hinweis: Die Bestätigung durch weitere Indikatoren oder Price Action kann die Zuverlässigkeit der Signale erhöhen.
Berechnung des Nettovolumen-Indikators
Ausgangspunkt für die Berechnung des Net Volume sind das Up-/Uptick-Volumen und das Down-/Downtick-Volumen der betrachteten Periode. Der Indikator entspricht der Differenz beider Größen:
- Ist das Up-Volumen größer als das Down-Volumen, ist der Net Volume positiv.
- Ist das Down-Volumen größer als das Up-Volumen, ist der Net Volume negativ.
- Sind beide Volumengrößen gleich groß, beträgt der Net Volume null.
Schritt 1 – Up- und Down-Volumen bestimmen:
Wie das Up-/Uptick- und Down-/Downtick-Volumen ermittelt wird, hängt von der jeweiligen Datenquelle und Implementierung ab. Entscheidend ist, dass das Volumen entsprechend der Aufwärts- beziehungsweise Abwärtsbewegung klassifiziert wird.
Schritt 2 – Net Volume berechnen:
Net Volume berechnen – einfaches Beispiel
Angenommen, innerhalb einer betrachteten Periode werden 2.000.000 Einheiten als Up-Volumen und 1.500.000 Einheiten als Down-Volumen klassifiziert. Dann ergibt sich:
| Größe | Wert |
|---|---|
| Up-Volumen | 2.000.000 |
| Down-Volumen | 1.500.000 |
| Net Volume | +500.000 |
Ein positiver Wert von +500.000 bedeutet, dass das als Up-Volumen klassifizierte Volumen das Down-Volumen um 500.000 Einheiten übersteigt. Umgekehrt würde bei 1.200.000 Einheiten Up-Volumen und 1.800.000 Einheiten Down-Volumen ein Net Volume von -600.000 entstehen.
Ein positives Net Volume bedeutet allerdings nicht, dass es im wörtlichen Sinn mehr gekaufte als verkaufte Stücke gab. Zu jeder ausgeführten Transaktion gehören Käufer und Verkäufer. Der Wert beschreibt vielmehr, welcher Anteil des Volumens nach der verwendeten Methode als Up- beziehungsweise Down-Volumen klassifiziert wurde.
Hinweis: Der Net Volume betrachtet den Netto-Unterschied zwischen Up- und Down-Volumen der jeweiligen Periode und wird nicht wie der On Balance Volume (OBV) fortlaufend kumuliert.
Typische Net-Volume-Einstellungen
Der Net Volume in seiner reinen Form kennt keine klassischen Einstellparameter wie Periode oder Glättung. Jeder Wert bezieht sich auf die jeweilige betrachtete Periode.
In TradingView lassen sich vor allem Darstellungseigenschaften wie Farbe, Linienstil, Linienbreite und Plottyp anpassen. Zusätzlich kann zum Chart-Zeitrahmen ein niedrigerer Zeitrahmen für die Berechnung verwendet werden, über „Use custom timeframe“.
Bei einem Tageschart wird der Nettovolumen beispielsweise aus den innerhalb des Tages liegenden Intraday-Kerzen abgeleitet.
- Kleinere Zeitrahmen ermöglichen eine feinere Klassifikation des Up- und Down-Volumens, können jedoch die verfügbare historische Abdeckung reduzieren.
- Größere Zeitrahmen liefern mehr Historie, bilden die Volumenverteilung innerhalb einer Chartkerze jedoch gröber ab.
Wird kein benutzerdefinierter Zeitrahmen gewählt, übernimmt TradingView die Auswahl automatisch.
Wie werden Up- und Down-Volumen bestimmt?
Die grundlegende Formel des Net Volume ist eindeutig, die Ermittlung von Up- und Down-Volumen kann sich jedoch je nach Datenquelle und Plattform unterscheiden. Deshalb können zwei technisch unterschiedliche Net-Volume-Implementierungen für denselben Basiswert voneinander abweichende Werte liefern.
- Tickbasierte Klassifikation: Einzelne Preisänderungen beziehungsweise Transaktionen werden danach eingeordnet, ob sie gegenüber dem vorherigen Preis auf einem Uptick oder Downtick stattfinden.
- Intrabar-Klassifikation: Stehen keine vollständigen Tickdaten zur Verfügung, können kleinere Zeitintervalle innerhalb der eigentlichen Chartkerze ausgewertet und deren Volumina entsprechend der Preisrichtung als Up- oder Down-Volumen klassifiziert werden.
- Kerzenbasierte Näherung: Einfachere Implementierungen ordnen das gesamte Volumen einer Kerze anhand ihrer Kursrichtung einer Seite zu. Diese Methode ist gröber und sollte nicht mit einer tickbasierten Messung gleichgesetzt werden.
Entscheidend ist daher auch, nach welcher Methode die zugrunde liegenden Volumendaten klassifiziert werden. Up- und Down-Volumen sind außerdem nicht mit tatsächlich am Bid beziehungsweise Ask ausgeführtem Käufer- und Verkäufer-Volumen gleichzusetzen.
Hinweis: Die Standardeinstellungen dienen als Ausgangspunkt. Je nach Basiswert, Zeitrahmen und persönlichem Handelsstil können individuelle Anpassungen sinnvoll sein. Erweiterte Community-Varianten können zusätzliche Glättungen, Lookback-Perioden oder kumulierte Berechnungen enthalten.
Beispiel: Nettovolumen-Indikator im Chart
Der folgende Tageschart zeigt den S&P-500-Index mit dem Net Volume in einem separaten Panel. Die Linie schwankt um die Nulllinie und veranschaulicht, ob innerhalb der jeweiligen Periode das Up- oder Down-Volumen überwiegt.
Hinweis:Bei der Interpretation ist zu beachten, dass das von TradingView bereitgestellte Volumen aus der Summe der Volumina der Indexkomponenten gebildet wird. Es handelt sich daher nicht um ein direkt gehandeltes Volumen des Index selbst.
Nettovolumen-Indikator in TradingView erstellen
Der Net Volume gehört in TradingView zu den eingebauten Indikatoren und lässt sich auf Charts verwenden, sofern für das jeweilige Symbol beziehungsweise den Datenfeed geeignete Volumendaten verfügbar sind:
- Schritt 1: Den gewünschten Basiswert öffnen (z.B. SPX).
- Schritt 2: In der oberen Toolbar auf „Indikatoren“ (Indicators) klicken, um die Indikator-Suche zu öffnen.
- Schritt 3: Im Suchfeld „Net Volume“ eingeben und den Treffer aus der Kategorie der eingebauten Indikatoren auswählen.
- Schritt 4: Mit einem Klick wird der Indikator in einem separaten Panel unterhalb des Kurscharts hinzugefügt.
- Schritt 5: Über das Zahnrad-Symbol lassen sich unter „Style“ unter anderem Farbe, Linienstil und weitere Darstellungseigenschaften anpassen.
Hinweis: Der Nettovolumen-Indikator ist auf die Volumendaten des jeweiligen Symbols beziehungsweise Datenfeeds angewiesen. TradingView stellt nicht für jedes Symbol Handelsvolumen bereit. Teilweise sind keine Volumendaten oder lediglich alternative Volumentypen verfügbar.
Nettovolumen-Indikator – Stärken und Schwächen
Stärken
- Einfach zu berechnen und intuitiv zu interpretieren
- Klare Unterscheidung zwischen bullischem und bärischem Druck durch die Nulllinie
- Stellt den Netto-Unterschied zwischen Up- und Down-Volumen einer Periode unmittelbar dar
- Universell auf verschiedene Märkte und Zeitrahmen anwendbar
Schwächen
- Reine Momentaufnahme je Kerze – keine Rückschauperiode und keine Aussage über die Trendstärke
- Häufige Fehlsignale in Seitwärtsphasen durch ständige Vorzeichenwechsel
- Eher bestätigender als vorlaufender Charakter
- Abhängig von der Qualität der Volumendaten – bei dezentralen Märkten wie Spot-Forex nur eingeschränkt aussagekräftig
Mögliche Kombinationen mit anderen Indikatoren
Der Net Volume entfaltet seine Stärke besonders in Kombination mit anderen Indikatoren der technischen Analyse:
- On Balance Volume (OBV): Liefert die kumulierte, langfristige Volumenperspektive.
- Volume Weighted Average Price (VWAP): Ordnet den Druck relativ zum volumengewichteten Durchschnittskurs ein und hilft, Kauf-/Verkaufsdruck an fairen Preiszonen zu bewerten.
- Relative Strength Index (RSI): Kombiniert Momentum mit Volumendruck – deckungsgleiche Signale beider Indikatoren erhöhen die Aussagekraft.
- Price Action / Kerzenmuster: Umkehrformationen (z.B. Engulfing) gewinnen an Gewicht, wenn der Net Volume den entsprechenden Druck bestätigt.
- Support/Resistance: Ein Vorzeichenwechsel im Net Volume an einer relevanten Preiszone kann Ausbrüche oder Abpraller bestätigen.
Hintergrund und Geschichte des Net-Volume-Indikators
- Wurzeln in der klassischen Volumenanalyse: Die Idee, Volumen nach Kauf- und Verkaufsdruck zu unterscheiden, steht in der Tradition früher Volumenindikatoren wie Joseph Granvilles On Balance Volume (1963).
- Breite Adaption: Durch die Integration als eingebauter Indikator in populäre Charting-Plattformen wurde der Indikator einem breiten Publikum zugänglich.
Fazit zu Net Volume
Der Net Volume ist ein schlichter, aber anschaulicher Volumenindikator, der den Netto-Unterschied zwischen Up- und Down-Volumen einer Periode darstellt. Positive beziehungsweise negative Werte können als Hinweis auf überwiegenden Kauf- oder Verkaufsdruck interpretiert werden, sind jedoch nicht mit direkt gemessenem Kauf- und Verkaufsvolumen nach Transaktionsseite gleichzusetzen.
Seine Stärke liegt in der einfachen Interpretation der Volumendominanz. Seine Grenzen zeigen sich in der Abhängigkeit von der zugrunde liegenden Volumenklassifikation und Datenqualität. Am sinnvollsten lässt er sich daher als ergänzender Bestätigungsindikator im Zusammenspiel mit Price Action sowie Trend- und Momentum-Indikatoren einsetzen.
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